《同城路演材料》word版

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1、$58同城(WUBA)$將于10月31日IPO，發(fā)行價(jià)格13-15美元/ADS，融資規(guī)模為1.7億至1.9億美元，估值10億-11.7億美元。IPO路演PPT從以下幾個(gè)方面對(duì)58同城的投資價(jià)值進(jìn)行全面分析：　　---發(fā)行情況　　---業(yè)務(wù)概況　　---投資亮點(diǎn)　　---增長(zhǎng)策略　　---財(cái)務(wù)狀況　　一、發(fā)行情況　　計(jì)劃發(fā)行1100萬ADSs（1ADS=2普通股）　　超額配售165萬ADSs（發(fā)行股數(shù)的15%）　　原有股東將以IPO價(jià)格購買價(jià)值1500萬美元的A類普通股　　發(fā)行價(jià)格13-15美元/ADS　　融資規(guī)模1.43億-1.65億美元　　IPO時(shí)間10月30日或之前　　承銷商摩根斯

2、坦利、瑞信、花旗　　發(fā)行后總股本155,954,844(77,977,422ADSs）　　估值10億-11.7億美元　　二、業(yè)務(wù)概況　　58同城是中國(guó)最大的服務(wù)本地商家和用戶的在線市場(chǎng)　　免費(fèi)服務(wù)用戶：月獨(dú)立用戶1.3億　　免費(fèi)+收費(fèi)服務(wù)商家：季度活躍本地商家400萬　　日發(fā)布信息數(shù)量200萬　　覆蓋380個(gè)城市　　三大分類業(yè)務(wù)：招聘、房產(chǎn)、黃頁　　貨幣化：會(huì)員服務(wù)+在線推廣服務(wù)　　會(huì)員服務(wù)包括在線商店、優(yōu)先發(fā)帖、客服、賬戶管理　　在線推廣包括競(jìng)價(jià)排名、置頂服務(wù)、聯(lián)盟網(wǎng)站推廣收益分成　　高增長(zhǎng)：　　2012年?duì)I收8700萬美元，較8倍于2010年?duì)I收規(guī)?！　?012年付費(fèi)商家數(shù)量18.

3、7萬，10于2010年規(guī)?！　【W(wǎng)絡(luò)效應(yīng)：　　用戶增長(zhǎng)--發(fā)帖量增長(zhǎng)--商家規(guī)模增長(zhǎng)--移動(dòng)端用戶參與度提升　　三、投資亮點(diǎn)　　1）廣大的市場(chǎng)空間　　根據(jù)艾瑞數(shù)據(jù)，58同城是中國(guó)最大的分類信息網(wǎng)站，市場(chǎng)份額38%　　分類信息行業(yè)正在由線下向線上轉(zhuǎn)移，2012年線上規(guī)模26億美元，份額12%；預(yù)計(jì)到2017年將達(dá)54億美元，份額44%　　58重視服務(wù)、SME、及本地化　　收入上：市場(chǎng)份額由2010年時(shí)的23%，增至2012年的38%，拉開與第二名差距，并縮小與垂直網(wǎng)站的差距　　PC端月均UV：58同城8600萬，行業(yè)第二名6200萬，第三名3300萬　　2）貨幣化前景廣闊　　中國(guó)SME53

4、00萬　　58同城有400萬的本地商家：成為其會(huì)員的商家數(shù)量為29.8萬，當(dāng)中18%的會(huì)員購買了在線推廣服務(wù)　　3）服務(wù)商家范圍廣闊、商家參與度高　　例如：　　北京某房產(chǎn)中介，2011年在58上的花費(fèi)是4.4萬RMB，2012年是14萬RMB，2013年上半年29.4萬RMB；　　上海某搬家公司，2011年在58上的花費(fèi)是4千RMB，2012年是6千RMB，2013年上半年1.9萬RMB，當(dāng)中僅競(jìng)價(jià)排名服務(wù)就貢獻(xiàn)了1.3萬RMB　　4）信用體系建立　　商家認(rèn)證、信用評(píng)級(jí)、升級(jí)服務(wù)、信息審核……　　每獨(dú)立用戶的頁面瀏覽量翻番；來自高頻用戶的流量占比由2010年6月的26%，提升至2013

5、年6月的38%　　5）移動(dòng)端PV占比39%　　移動(dòng)端使用體驗(yàn)優(yōu)越：　　于用戶：易于發(fā)布信息、直接呼叫及即時(shí)通信、本地信息發(fā)布、精準(zhǔn)推送　　于商家：賬戶管理系統(tǒng)、多媒體在線交流、跟蹤及推薦、實(shí)時(shí)競(jìng)價(jià)　　6）競(jìng)爭(zhēng)門檻　　用戶規(guī)模、商家網(wǎng)絡(luò)、品牌、貨幣化、移動(dòng)端、數(shù)據(jù)挖掘　　574名研發(fā)人員、大數(shù)據(jù)分析、彈性架構(gòu)　　管理層經(jīng)驗(yàn)豐富　　5254名員工：3780名銷售、400名客服、574名研發(fā)人員　　四、增長(zhǎng)策略　　1）用戶基數(shù)增長(zhǎng)，用戶體驗(yàn)提升　　2）將更多流量進(jìn)行貨幣化　　短期：更多會(huì)員、更多在線推廣服務(wù)、更多可貨幣化的分類類目　　長(zhǎng)期：網(wǎng)盟、本地服務(wù)、預(yù)訂服務(wù)、向個(gè)人用戶收費(fèi)、交易費(fèi)　　

6、3）挖掘移動(dòng)端潛力　　4）擴(kuò)大商家范圍及網(wǎng)絡(luò)　　客戶開拓：27個(gè)城市的區(qū)域銷售、180個(gè)銷售代理、天津客服中心　　提升銷售效率：　　會(huì)員收入/銷售人數(shù)=2012年每月1000美元；2013年上半年每月1500美元　　總營(yíng)收/銷售、客服及市場(chǎng)人員數(shù)=2012年每月1500美元；2013年上半年每月2200美元　?。▎挝唬呵涝?每月）　　五、財(cái)務(wù)要點(diǎn)　　商業(yè)模式：　　會(huì)員費(fèi)增加，靠付費(fèi)商家數(shù)量增加拉動(dòng)　　在線推廣收入增加，靠會(huì)員參與度、信息發(fā)布價(jià)格、廣告庫存共同作用拉動(dòng)　　1）營(yíng)收高增長(zhǎng)　　2010到2012，營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率185%　　2012年上半年到2013年上半年，營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率5

7、1%　　2012年Q1到2013年Q2，營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率15%。（Q1春節(jié)是淡季）　　2）高毛利　　2012年毛利率88%　　2013年上半年毛利率93%　　2013年Q2毛利率94%　　3）運(yùn)營(yíng)杠桿提升　　2011年一次性投入大量精力再品牌建設(shè)上，6900萬美元；品牌建立起來后，廣告投入大幅縮減；　　2011和2012年銷售及市場(chǎng)費(fèi)用提升，是因?yàn)閿U(kuò)大銷售人員，擴(kuò)大城市覆蓋　　運(yùn)營(yíng)效率提升　　2012年，廣告費(fèi)用占比下降至29%，銷售及市場(chǎng)費(fèi)用占