融資類票據(jù)法律現(xiàn)狀研究

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1、融資類票據(jù)法律現(xiàn)狀研究-->1融資性票據(jù)的基本理論1.1融資性票據(jù)的界定1.1.1融資性票據(jù)的概念及本質(zhì)概念是研究一項事物的起點，是將雜亂的、沒有頭緒的事情進行重新整理歸類的基礎(chǔ)。因此，對于融資性票據(jù)的研究，要從弄清楚融資性票據(jù)的概念幵始。當前我國的票據(jù)立法里規(guī)定票據(jù)必須要有真實的交易背景，與這種票據(jù)相對應(yīng)的即是融資性票據(jù)。交易性票據(jù)的發(fā)生基礎(chǔ)是與真實的交易背景相聯(lián)系的，但是，融資性票據(jù)并沒有交易背景的要求，是僅憑信用而簽發(fā)的票據(jù)。當前，我國學(xué)界對融資性票據(jù)的概念有比較一致的看法：“融資性票據(jù)，是指不以真實的商品交易為基礎(chǔ)的，專為融通資金而簽發(fā)的票據(jù)?！?/p>

2、②如果單從狹義上理解，融資性票據(jù)僅僅包括沒有真實的商品交易，專為融通資金而簽發(fā)的匯票與本票，因為支票的功能只有支付結(jié)算所以被排除在融資性票據(jù)之外。在廣義上，融資性票據(jù)則是包括股票、債券等在內(nèi)的融資性有價證券。本文研究的是狹義融資性票據(jù)，即是融資性匯票與本票。對于融資性票據(jù)的本質(zhì)，由于其不與真實的商品交易相聯(lián)系，所以其本質(zhì)是借助了票據(jù)的一種信用放款，是一種規(guī)范的、優(yōu)良的信用工具。1.1.2融資性票據(jù)的法律特征第一，是外觀有效的票據(jù)。融資性票據(jù)其性質(zhì)還是票據(jù)，是票據(jù)的一種，所以，在融資性票據(jù)自然具有票據(jù)所具備的所有特征，只是對于票據(jù)的融資作用與信用作用的表現(xiàn)

3、的更為顯著而已。融資性票據(jù)也是有價證券、金錢證券、設(shè)權(quán)證券、要式證券、文義證券、無因證券、提示證券等。第二，簽發(fā)融資性票據(jù)是為了滿足融資的需求。融資性票據(jù)的簽發(fā)最重要的目的還是為了滿足企業(yè)融資的需要，是企業(yè)的一種融資手段，其簽發(fā)并非是要獲得相應(yīng)的對價。簽發(fā)的基礎(chǔ)是為了企業(yè)的融資需求，票據(jù)發(fā)生的原因關(guān)系是借貸。這種票據(jù)的原因關(guān)系只發(fā)生在票據(jù)的直接當事人之間，一旦票據(jù)轉(zhuǎn)手，票據(jù)原因關(guān)系就會隨之消滅。這樣的專為融通資金而簽發(fā)的票據(jù)是與我國當前法制環(huán)境下的交易性票據(jù)是不一樣的。第三，融資性票據(jù)具有高信用風(fēng)險性。融資性票據(jù)由于沒有真實的交易背景，是僅憑信譽而簽發(fā)，

4、所以，其有比較高的信用風(fēng)險。融資性票據(jù)的風(fēng)險會集中于貼現(xiàn)人、最終的受讓人。因為相信支付人有足夠的付款能力，貼現(xiàn)人愿意為融資性票據(jù)進行貼現(xiàn)。但是，如果當支付人有欺詐行為或者其出現(xiàn)破產(chǎn)等不能夠支付的問題時，全部的損失將由貼現(xiàn)人來承擔(dān)。所以，融資性票據(jù)一直被看作為是一種較高信用風(fēng)險的票據(jù)。第四，融資性票據(jù)是一種優(yōu)良的信用工具。票據(jù)在現(xiàn)代社會商品交易與資金融通中扮演著重要角色，起著非常大的作用，是一種非常重要的信用工具。融資性票據(jù)把票據(jù)這一信用工具的特征體現(xiàn)的更臻完美，是更加優(yōu)良的信用工具。信用是發(fā)行融資性票據(jù)的必備條件。信用越好的企業(yè)簽發(fā)的融資性票據(jù)就越容晃被

5、接受，越容易被使用，越容易流通。反之，信用不高的企業(yè)簽發(fā)的融資性票據(jù)則很難被接受。第五，融資性票據(jù)屬于遠期票據(jù)。即期票據(jù)和遠期票據(jù)屬于票據(jù)在學(xué)理上的分類。見票即付的票據(jù)為即期票據(jù)，而遠期票據(jù)則是付款人于票據(jù)的記載到期時付款的票據(jù)。所以，即期票據(jù)主要體現(xiàn)了票據(jù)的支付功能，而遠期票據(jù)對于票據(jù)的信用功能表現(xiàn)的更為突出。融資性票據(jù)專為融通資金而簽發(fā)，期限一般較長，可以滿足企業(yè)對于資金的需求，當屬遠期票據(jù)。2國外及地區(qū)融資性票據(jù)制度比較研究當前的世界票據(jù)法系中，可以分為英美票據(jù)法系和日內(nèi)瓦統(tǒng)一票據(jù)法系，英美法系中以英國和美國為代表，日內(nèi)瓦法系里以法國和德國為代表。

6、票據(jù)的無因性原則是融資性票據(jù)存在的基礎(chǔ)，世界上大部分國家的票據(jù)立法無不體現(xiàn)票據(jù)的無因性原則，這也就為融資性票據(jù)的滋生提供了法律的土壤。本文選取有代表性的美國和德國以及我國臺灣地區(qū)，對它們的融資性票據(jù)的現(xiàn)狀進行考察，以期能對我國的融資性票據(jù)制度的建設(shè)有所借鑒。2.1國外及地區(qū)融資性票據(jù)制度的現(xiàn)狀2.1.1美國融資性票據(jù)制度的現(xiàn)狀2.1.1.1美國的相關(guān)立法與票據(jù)市場在立法上，美國雖然并沒有明確界定融資性票據(jù)的內(nèi)容，但是，無因性原則貫穿票據(jù)法的始終為融資性票據(jù)的存在提供了支持。在一開始，美國的各州票據(jù)法實踐和規(guī)范之間十分混亂，后來在美國統(tǒng)一州法全國委員會的努

7、力下，以英國的票據(jù)法為藍本制定了《統(tǒng)一流通證券法》，此次立法，票據(jù)關(guān)系與票據(jù)基礎(chǔ)關(guān)系的分離成為一項基本的立法原則。由于《統(tǒng)一流通證券法》存在一些缺陷，1952年《美國統(tǒng)一商法典》正式公布，《統(tǒng)一流通證券法》被編入這部法典中的第三編。后來，又經(jīng)過多次修改，1982年的《美國統(tǒng)一商法典》被全國各州所采用。這部法典的第3-112條規(guī)定：“未說明任何對價”不影響對票據(jù)轉(zhuǎn)讓的影響，也是堅持了票據(jù)的無因性原則，并且，在立法中，強調(diào)票據(jù)是信用的載體。美國的第一、第三、第五、第七、第十巡回法院的“商業(yè)——投資二分法”，將美國的商業(yè)本票區(qū)分為商業(yè)情景下的本票和投資情景下的

8、本票兩個情形。?投資情境下的本票與商業(yè)情境下的本票主要有三點不同:該本票發(fā)售給眾