如何加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

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1、如何加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理(ERM)，是指企業(yè)在日常的經(jīng)營(yíng)中，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、衡量和分析，并以最小的成本達(dá)到最大安全保障的管理辦法。風(fēng)險(xiǎn)和收益并存，企業(yè)作為市場(chǎng)的主體，要參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，必然要面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，因此，如何防范風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為重要?！　≡鯓硬拍軐?shí)施并加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理(ERM)呢?我認(rèn)為應(yīng)從以下幾個(gè)方面考慮：　　　　一、捕捉財(cái)務(wù)危機(jī)的早期信號(hào)　　　　財(cái)務(wù)危機(jī)是由于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的不斷惡化生成。因此，要注意那些可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)惡化的早期信號(hào)，及早解決那些可能會(huì)危及企業(yè)獲利能力甚至生存的問題?！　?、銷售業(yè)績(jī)的下降。大多數(shù)人往往將銷量的下降僅

2、看作是銷售問題，會(huì)用調(diào)整價(jià)格、產(chǎn)品品種或加強(qiáng)促銷來解釋，而不考慮財(cái)務(wù)問題。事實(shí)上，銷售量的下降會(huì)帶來嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問題，尤其是非預(yù)期的下降。管理人員應(yīng)根據(jù)企業(yè)具體情況，掌握存貨與銷售比率的一般標(biāo)準(zhǔn)，任何一個(gè)月的存貨與銷售的比率如果高于這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，都可能是企業(yè)財(cái)務(wù)問題的早期信號(hào)，不少情況還與非預(yù)期的銷售下跌有關(guān)，必須通過增加銷售或削減采購等辦法來及早解決這一問題?！　?、較長(zhǎng)的平均收賬周期會(huì)吸收掉許多的現(xiàn)金。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金余額由于客戶遲緩付款而逐漸消失時(shí)，較長(zhǎng)的平均收賬期就會(huì)成為企業(yè)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問題?！　?、過度規(guī)模擴(kuò)張。如一家企業(yè)同時(shí)在許多地方大舉收購其他企業(yè)，

3、同時(shí)涉足許多不同領(lǐng)域，就可能使企業(yè)因負(fù)擔(dān)過重，支付能力下降而破產(chǎn)。世界著名的連鎖店，日本的八佰伴就是因?yàn)閿U(kuò)張速度過快，造成現(xiàn)金斷流而倒閉的。因而，對(duì)于大舉收購企業(yè)(或資產(chǎn))的行為要多加注意，要能夠透過繁華的表象發(fā)現(xiàn)破產(chǎn)的征兆。　　4、財(cái)務(wù)報(bào)表不能及時(shí)公開。財(cái)務(wù)報(bào)表不能及時(shí)報(bào)送，財(cái)務(wù)信息公開延遲一般都是財(cái)務(wù)狀況不佳的征兆。但這只是提供一個(gè)關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生可能性的線索；而不能確切地告知是否會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。對(duì)這樣的公司不僅要分析會(huì)計(jì)報(bào)表，還要關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注以及有關(guān)的內(nèi)幕情況，防范風(fēng)險(xiǎn)。　　5、過度依賴貸款。在缺乏嚴(yán)密的財(cái)務(wù)預(yù)算與管理下，較大幅度增加貸款

4、只能說明該企業(yè)資金周轉(zhuǎn)失調(diào)或盈利能力低下?！　?、過度依賴某家關(guān)聯(lián)公司。子公司如果在銷售、供應(yīng)甚至管理、技術(shù)各個(gè)方面都完全依賴于母公司的幫助，那么一旦母公司停止對(duì)子公司的支持，子公司很可能倒閉?！　《?、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，有效預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)　　　　(一)從微觀企業(yè)收益狀況考察財(cái)務(wù)危機(jī)　　首先，從微觀的企業(yè)收益來講，有三個(gè)層次：一是經(jīng)營(yíng)收入扣除經(jīng)營(yíng)成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、銷售稅金及附加等經(jīng)營(yíng)費(fèi)用后的經(jīng)營(yíng)收益；二是在一的基礎(chǔ)上扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用后為經(jīng)常收益；三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營(yíng)業(yè)外收支凈額的合計(jì)，也就是期間收益。如果從經(jīng)營(yíng)收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。

5、即使期間收益為盈利，也可能是由于非主營(yíng)業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加(如出售手中持有有價(jià)證券及土地)。但如果經(jīng)營(yíng)收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機(jī)信號(hào)，這是因?yàn)槠髽I(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)重。若經(jīng)營(yíng)收益，經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等，問題不太嚴(yán)重的情況下仍然可以正常經(jīng)營(yíng)。如二層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營(yíng)狀況?！　?二)資本結(jié)構(gòu)不合理是財(cái)務(wù)危機(jī)的重要原因　　根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財(cái)務(wù)狀況分為三種類型：一類是流動(dòng)資產(chǎn)的購置大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集，小部分由長(zhǎng)期負(fù)債籌集；固定資產(chǎn)由長(zhǎng)期自有資金和大

6、部分長(zhǎng)期負(fù)債籌集，也就是流動(dòng)負(fù)債全部用來籌集流動(dòng)資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施?！　?三)建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系　　產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根本原因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，尤其是在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要?！　?、建立短期

7、財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算　　企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作中特別重要的一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算?！　?、確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)　　對(duì)企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)最終

8、目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看：　　總資產(chǎn)報(bào)酬率＝息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額(