首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者自律管理細(xì)則

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1、附件3首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則第一章總則第一條為了規(guī)范首次公開發(fā)行股票（下稱首發(fā)股票）網(wǎng)下投資者的自律管理工作，根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（下稱《承銷辦法》）和《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》（下稱《業(yè)務(wù)規(guī)范》）的相關(guān)規(guī)定，制定本細(xì)則。第二條本細(xì)則適用于：（一）網(wǎng)下投資者參與首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購(gòu)業(yè)務(wù)。（二）具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司開展網(wǎng)下投資者推薦工作。（三）擔(dān)任首發(fā)股票項(xiàng)目主承銷商的證券公司（下稱主承銷商）開展網(wǎng)下投資者選定和管理工作。第三條中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（下稱協(xié)會(huì)）依據(jù)《承銷辦法》、《業(yè)務(wù)規(guī)范》以及本細(xì)則的相關(guān)規(guī)定，對(duì)

2、網(wǎng)下投資者實(shí)施自律管理。第二章網(wǎng)下投資者注冊(cè)第四條參與首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購(gòu)業(yè)務(wù)的投資者應(yīng)在協(xié)會(huì)注冊(cè)。網(wǎng)下投資者注冊(cè)，需滿足以下基本條件：（一）具備一定的證券投資經(jīng)驗(yàn)。機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)依法設(shè)立、持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間達(dá)到兩年（含）以上，從事證券交易16時(shí)間達(dá)到兩年（含）以上；個(gè)人投資者從事證券交易時(shí)間應(yīng)達(dá)到五年（含）以上。經(jīng)行政許可從事證券、基金、期貨、保險(xiǎn)、信托等金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)投資者可不受上述限制。（二）具有良好的信用記錄。最近12個(gè)月未受到刑事處罰、未因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰、采取監(jiān)管措施，但投資者能證明所受處罰業(yè)務(wù)與證券投資業(yè)務(wù)、

3、受托投資管理業(yè)務(wù)互相隔離的除外。（三）具備必要的定價(jià)能力。機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)具有相應(yīng)的研究力量、有效的估值定價(jià)模型、科學(xué)的定價(jià)決策制度和完善的合規(guī)風(fēng)控制度。（四）監(jiān)管部門和協(xié)會(huì)要求的其他條件。網(wǎng)下投資者指定的股票配售對(duì)象不得為債券型證券投資基金或信托計(jì)劃，也不得為在招募說明書、投資協(xié)議等文件中以直接或間接方式載明以博取一、二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差為目的申購(gòu)首發(fā)股票的理財(cái)產(chǎn)品等證券投資產(chǎn)品。股票配售對(duì)象是指網(wǎng)下投資者所屬或直接管理的，已在協(xié)會(huì)完成注冊(cè)，可參與首發(fā)股票網(wǎng)下申購(gòu)業(yè)務(wù)的自營(yíng)投資賬戶或證券投資產(chǎn)品。第五條證券公司、基金公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司以及

4、合格境外投資者等六類機(jī)構(gòu)投資者可自行在協(xié)會(huì)注冊(cè)。第六條16除本細(xì)則第五條所述六類機(jī)構(gòu)投資者外，其他機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人投資者可由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司向協(xié)會(huì)推薦注冊(cè)。證券公司應(yīng)負(fù)責(zé)對(duì)所推薦網(wǎng)下投資者進(jìn)行核查，保證所推薦的網(wǎng)下投資者符合本細(xì)則第四條規(guī)定的基本條件。第七條向協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)，應(yīng)當(dāng)提交以下注冊(cè)文件：（一）網(wǎng)下投資者注冊(cè)信息表（附表1）。（二）網(wǎng)下投資者及股票配售對(duì)象資質(zhì)證明文件（附表2）。屬于本細(xì)則第六條所述證券公司推薦注冊(cè)情形的，還應(yīng)提交網(wǎng)下投資者推薦名單及股票配售對(duì)象推薦名單。網(wǎng)下投資者的每個(gè)股票配售對(duì)象均應(yīng)指定兩個(gè)證券賬戶（上海

5、、深圳證券交易所各指定一個(gè)）和一個(gè)銀行賬戶，用于參與首發(fā)股票網(wǎng)下申購(gòu)業(yè)務(wù)。當(dāng)指定證券賬戶信息和銀行賬戶信息發(fā)生變更時(shí)，應(yīng)于三個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)提交注冊(cè)信息變更申請(qǐng)。第八條協(xié)會(huì)自受理注冊(cè)申請(qǐng)文件之日起十個(gè)工作日內(nèi)完成注冊(cè)工作，符合注冊(cè)條件的，在協(xié)會(huì)網(wǎng)站予以公示；不符合注冊(cè)條件的，書面說明不予注冊(cè)的原因。受理日期自受理回執(zhí)發(fā)出之日起計(jì)算。第九條首發(fā)股票項(xiàng)目的發(fā)行人和主承銷商可以設(shè)置網(wǎng)下投資者的具體條件，并在相關(guān)發(fā)行公告中預(yù)先披露。具體條件不得低于本細(xì)則第四條規(guī)定的基本條件。16發(fā)行人和主承銷商應(yīng)要求參與該項(xiàng)目網(wǎng)下申購(gòu)業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者指定的股票配售對(duì)象

6、，以該項(xiàng)目初步詢價(jià)開始前兩個(gè)交易日為基準(zhǔn)日，其在項(xiàng)目發(fā)行上市所在證券交易所基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日（含基準(zhǔn)日）的非限售股票的流通市值日均值應(yīng)為1000萬元（含）以上。主承銷商應(yīng)在已完成協(xié)會(huì)注冊(cè)的網(wǎng)下投資者和股票配售對(duì)象范圍內(nèi)，對(duì)其是否符合首發(fā)股票項(xiàng)目的預(yù)先披露條件進(jìn)行核查，選定可參與該項(xiàng)目詢價(jià)和網(wǎng)下申購(gòu)業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者和股票配售對(duì)象，對(duì)不符合條件的，應(yīng)當(dāng)拒絕或剔除其報(bào)價(jià)。第三章網(wǎng)下投資者行為第十條網(wǎng)下投資者在參與首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)審慎選擇參與項(xiàng)目，認(rèn)真研讀招股資料，深入分析發(fā)行人信息、理性報(bào)價(jià)、合規(guī)申購(gòu)。第十一條網(wǎng)下投資者為機(jī)構(gòu)的：（

7、一）應(yīng)制定專項(xiàng)內(nèi)控制度，規(guī)范其業(yè)務(wù)人員或研究人員參與首發(fā)股票項(xiàng)目推介活動(dòng)的行為，避免發(fā)生有悖職業(yè)道德的情形。（二）應(yīng)堅(jiān)持科學(xué)、獨(dú)立、客觀、審慎的原則開展首發(fā)股票的研究工作，要認(rèn)真研讀發(fā)行人招股說明書等信息，建立必要的估值定價(jià)模型。16（三）應(yīng)建立健全必要的投資決策機(jī)制，通過嚴(yán)格履行決策程序確定最終報(bào)價(jià)。（四）應(yīng)按照公司內(nèi)部業(yè)務(wù)操作流程提交報(bào)價(jià)，并建立報(bào)價(jià)信息復(fù)核機(jī)制。（五）應(yīng)制定申購(gòu)資金劃付審批程序，根據(jù)申購(gòu)計(jì)劃安排足額的備付資金，確保資金在規(guī)定時(shí)間內(nèi)劃入結(jié)算銀行賬戶。（六）應(yīng)針對(duì)首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購(gòu)業(yè)務(wù)的開展情況進(jìn)行合規(guī)審查，對(duì)公司是否與項(xiàng)

8、目發(fā)行人或主承銷商存在《承銷辦法》第十六條所述關(guān)聯(lián)關(guān)系、報(bào)價(jià)與申購(gòu)行為是否符合《承銷辦法》、《業(yè)務(wù)規(guī)范》以及公司內(nèi)部制度要求等進(jìn)行審查。（七）應(yīng)建立健