移動(dòng)自回歸平均模型分析中國(guó)股市價(jià)格走勢(shì)

《移動(dòng)自回歸平均模型分析中國(guó)股市價(jià)格走勢(shì)》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。

1、利用自回歸移動(dòng)平均模型分析中國(guó)股市價(jià)格走勢(shì)摘要：股市可以廣泛地動(dòng)員，積聚和集中社會(huì)的閑散資金，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展服務(wù)，擴(kuò)大生產(chǎn)建設(shè)規(guī)模，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并收到“利用內(nèi)資不借內(nèi)債”的效果。也可以促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的深化發(fā)展，可以擴(kuò)大我國(guó)利用外資的渠道和方式，增強(qiáng)對(duì)外的吸納能力。改革開(kāi)放以來(lái)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展為廣大的投資者和人民大眾帶來(lái)很大的財(cái)富，因此投身股市的股民與機(jī)構(gòu)越來(lái)越多。維持我國(guó)股市的正常運(yùn)行，保障廣大股民的利益，探究股票市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，我們選取上海證券交易所的開(kāi)盤價(jià)作為研究對(duì)象，通過(guò)建立ARMA模型和GARCH模型，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究分析，研究股市價(jià)格走勢(shì)與其前期的價(jià)格之間的聯(lián)系。其結(jié)果對(duì)

2、于引導(dǎo)投資者理性投資，認(rèn)真分析股市走勢(shì)具有一定的指導(dǎo)意義。關(guān)鍵詞：股票市場(chǎng)自回歸移動(dòng)平均模型價(jià)格走勢(shì)一、前言改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)獲得了令世人矚目的成就。許多中外學(xué)者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源泉進(jìn)行了深入的研究，但是迄今為止各類研究多是側(cè)重于各個(gè)時(shí)期投資水平或投資效率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)，忽略了金融發(fā)展在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用，而金融部門對(duì)時(shí)間經(jīng)濟(jì)部門的影響舉足輕重。眾多學(xué)者從理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)的角度針對(duì)個(gè)體國(guó)家和多個(gè)國(guó)家以及不同行業(yè)和企業(yè)，并采用各種數(shù)據(jù)分析方法對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系進(jìn)行深入和廣泛的研究。作為金融發(fā)展重要組成部分之一的股票市場(chǎng)自上世紀(jì)八十年代以來(lái)在全球范圍內(nèi)得到了日新月異的發(fā)

3、展。我國(guó)證券市場(chǎng)從九十年代初建立以來(lái)也獲得長(zhǎng)足發(fā)展。股市發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用大于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)——銀行的作用。本論文根據(jù)最近一段時(shí)間上證指數(shù)的收盤價(jià)（P）為數(shù)據(jù)來(lái)源，通過(guò)建立ARMA模型和GARCH模型，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究分析，研究我國(guó)股票價(jià)格走勢(shì)。這對(duì)于引導(dǎo)投資者理性投資具有一定的指導(dǎo)意義。二、建立模型首先要建立自回歸移動(dòng)平均模型，將上海證券交易所近日的收盤價(jià)作為時(shí)間序列數(shù)據(jù)，建立ARMA（p,q）模型為：建立的GARCH（p,q）模型為：通過(guò)登錄上海證券交易所網(wǎng)站，查詢到上證指數(shù)連續(xù)交易日的每日收盤價(jià)（P），從中選取自2012年2月15日到2012年4月27日之間共50個(gè)交易日的收盤

4、價(jià)的相關(guān)數(shù)據(jù)，見(jiàn)表112-1所示。將數(shù)據(jù)導(dǎo)入Eviews中，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)分析。表1-1上證指數(shù)收盤價(jià)數(shù)據(jù)日期收盤價(jià)日期收盤價(jià)2012-2-152366.72012-3-212378.22012-2-162356.862012-3-222375.772012-2-172357.182012-3-232349.542012-2-202363.62012-3-262350.62012-2-212381.432012-3-272347.182012-2-222403.592012-3-282284.882012-2-232409.552012-3-292252.162012-2-242439.

5、632012-3-302262.792012-2-272447.062012-4-52302.242012-2-282451.862012-4-62306.552012-2-292428.492012-4-92285.782012-3-12426.112012-4-102305.862012-3-22460.692012-4-112308.932012-3-524452012-4-122350.862012-3-62410.452012-4-132359.162012-3-72394.792012-4-162357.032012-3-82420.282012-4-172334.99201

6、2-3-92439.462012-4-182380.852012-3-122434.862012-4-192378.632012-3-132455.82012-4-202406.862012-3-142391.232012-4-232388.592012-3-152373.772012-4-242388.832012-3-162404.742012-4-252406.812012-3-192410.182012-4-262404.72012-3-202376.842012-4-272396.32三、模型估計(jì)（一）ARMA（p,q）模型估計(jì)1、導(dǎo)入數(shù)據(jù)打開(kāi)Eviews軟件，選擇“File”

7、菜單中的“New”，然后選擇“Workfile”選項(xiàng)，在“WorkfileStructureType”選擇項(xiàng)中選擇“Unstructured/Udated”，確定名稱后再單擊“OK”。然后在“Quick”選項(xiàng)中選擇“EmptyGroup”，將數(shù)據(jù)復(fù)制粘貼，命名為P，完成數(shù)據(jù)導(dǎo)入，保存為GROUP01。得到如圖1-1所示的窗口。12圖1-1數(shù)據(jù)輸入2、ADF檢驗(yàn)對(duì)數(shù)據(jù)P進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，在View下點(diǎn)擊UniteRootTest，Tes