0-分級基金到點折算

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1、銀華中證等權(quán)90分級基金觸發(fā)到點折算2012年8月30日　　新浪財經(jīng)訊8月30日晚間，銀華基金公布銀華中證等權(quán)重90指數(shù)分級基金銀華鑫利份額今日(8月30)凈值為0.250元，觸發(fā)基金合同規(guī)定的不定期份額折算閥值。意味著銀華中證90分級基金成為行業(yè)內(nèi)首個觸發(fā)到點折算案例。　　根據(jù)銀華中證等權(quán)重90指數(shù)分級基金《基金合同》約定，當(dāng)銀華鑫利份額凈值達到或小于0.25元時，該基金將發(fā)生不定期份額折算，又稱下拆?！　〗刂?012年8月30日，銀華鑫利份額的基金份額參考凈值為0.250元，達到了基金合同規(guī)定的不定期份額折算閥值0.25

2、0元。根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定，銀華鑫利將以2012年8月31日為折算基準日辦理不定期份額折算業(yè)務(wù)。　　下圖為觸發(fā)不定期份額折算過程中各時間點的基金交易狀態(tài)。時間點描述申購贖回配對轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)托管二級市場交易8月30日銀華鑫利份額凈值達到基金合同規(guī)定的不定期份額折算閥值0.250元正常正常正常正常正常8月31日基準日?；鸸芾砣擞嬎惝?dāng)日基金份額凈值及份額折算比例。暫停暫停暫停暫停上午9:30-10:30停牌1小時，上午10:30之后復(fù)牌9月3日辦理份額等登記確認暫停暫停暫停暫停暫停9月4日公告份額折算確認結(jié)果，持有人可以查詢賬戶內(nèi)基金份額

3、正常正常正常正常上午9:30-10:30停牌1小時，上午10:30之后復(fù)牌　　注：轉(zhuǎn)托管包括場內(nèi)外轉(zhuǎn)托管及跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。若深圳證券交易所及中登深圳分公司的相關(guān)業(yè)務(wù)流程發(fā)生變化，此流程也將相應(yīng)調(diào)整，最終以銀華基金披露的相關(guān)公告為準。不定期份額折算　　目前市場上，股票型分級基金多數(shù)具向下不定期折算方式，即當(dāng)杠桿份額或母基金凈值小于等于某一閥值時，約定收益份額和杠桿份額的凈值調(diào)整1元，份額也同比例調(diào)整。為了保證折算前后，約定收益份額和杠桿份額的份額比不變，多余的約定收益份額按照凈值折算為母基金份額，投資者可以直接贖回兌現(xiàn)這部分收益

4、。持有人影響幾何：銀華基金解答熱點問題1、我持有鑫利份額，發(fā)生下拆后，我的份額會發(fā)生什么變化？　　銀華：8月30日，銀華鑫份額凈值達到0.250元，發(fā)生下拆，下拆根據(jù)份額折算基準日(8月31日)銀華鑫利的份額凈值進行，舉例說明：假設(shè)8月31日日銀華鑫利的份額凈值為0.235，下拆前您持有10000份銀華鑫利，下拆后銀華鑫利的份額凈值調(diào)整為1，您持有的銀華鑫利變?yōu)?350份。下拆完成后，您的賬面浮虧約等于買入銀華鑫利的成本價格與8月31日銀華鑫利份額凈值之差。2、我持有金利份額，發(fā)生下拆后，我的份額會發(fā)生什么變化？　　銀華：對

5、于僅持有銀華金利份額的持有人而言，下拆過程可舉例說明：假設(shè)份額折算基準日(8月31日)銀華鑫利的份額凈值為0.235，銀華金利的份額凈值為1.046，下拆前您持有銀華金利10000份，下拆后銀華鑫利和金利的份額凈值均調(diào)整為1，您持有的銀華金利折算后為2350份，同時增加8110(＝1.046*10000-2350)份銀華90份額。下拆完成后，原銀華金利份額持有人將獲得一定比例的銀華90份額，獲得的銀華90份額可按凈值贖回，贖回費率0.5%，也可分拆成銀華金利與銀華鑫利兩類份額，進行二級市場交易。注：假設(shè)份額折算基準日(8月3

6、1日)銀華鑫利的份額凈值為0.235，銀華金利的份額凈值為1.046風(fēng)險提示：下拆后銀華金利份額持有人的風(fēng)險收益特征將發(fā)生較大變化，由持有單一的較低風(fēng)險收益特征銀華金利份額變?yōu)橥瑫r持有較低風(fēng)險收益特征銀華金利份額與較高風(fēng)險收益特征銀華90份額的情況，因此銀華金利份額持有人預(yù)期收益實現(xiàn)的不確定性將會增加。3、我持有銀華90份額，發(fā)生下拆后，我的份額會發(fā)生什么變化？銀華：對您來說，下拆僅是一次簡單的份額折算過程。折算后，銀華90基金份額凈值將從0.6元左右調(diào)整為1元，同時，您持有的份額數(shù)將相應(yīng)縮減，折算前后，您所持有的資產(chǎn)將保持

7、不變。4、如果我持有的金利或鑫利份額較小，折算后會出現(xiàn)什么情況？　　銀華：由于銀華金利份額、銀華鑫利份額、銀華90份額的場內(nèi)份額經(jīng)折算后的份額數(shù)均取整計算(最小單位為1份)，舍去部分計入基金財產(chǎn)，持有較少銀華金利份額數(shù)或銀華鑫利份額數(shù)或銀華90份額場內(nèi)份額數(shù)的份額持有人存在無法獲得折算后份額的可能性。何謂分級基金到點折算　　到點折算，也稱“不定期折算”，通常分為“向下到點折算”和“向上到點折算”，是分級股基常見的一種機制。　　其具體含義是，進取份額凈值跌至閥值或者母基金份額凈值高于閥值，穩(wěn)健份額、進取份額、母基金份額凈值均被

8、調(diào)整為1元，調(diào)整后各類份額數(shù)量按比例增減，穩(wěn)健和進取份額按初始比例保留，配對后的剩余部分將會轉(zhuǎn)化為母基金場內(nèi)份額，分配給相應(yīng)份額持有者。　　而向下到點折算中，當(dāng)進取份額低于閥值后，穩(wěn)健份額通過折算所獲得的母基金份額可以贖回，相當(dāng)于部分“封轉(zhuǎn)開”，即以相對凈值折價買入的穩(wěn)健份額可以大部分按凈