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1、銀華中證等權(quán)90分級基金觸發(fā)到點折算2012年8月30日 新浪財經(jīng)訊8月30日晚間,銀華基金公布銀華中證等權(quán)重90指數(shù)分級基金銀華鑫利份額今日(8月30)凈值為0.250元,觸發(fā)基金合同規(guī)定的不定期份額折算閥值。意味著銀華中證90分級基金成為行業(yè)內(nèi)首個觸發(fā)到點折算案例。 根據(jù)銀華中證等權(quán)重90指數(shù)分級基金《基金合同》約定,當(dāng)銀華鑫利份額凈值達到或小于0.25元時,該基金將發(fā)生不定期份額折算,又稱下拆?! 〗刂?012年8月30日,銀華鑫利份額的基金份額參考凈值為0.250元,達到了基金合同規(guī)定的不定期份額折算閥值0.25
2、0元。根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定,銀華鑫利將以2012年8月31日為折算基準日辦理不定期份額折算業(yè)務(wù)。 下圖為觸發(fā)不定期份額折算過程中各時間點的基金交易狀態(tài)。時間點描述申購贖回配對轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)托管二級市場交易8月30日銀華鑫利份額凈值達到基金合同規(guī)定的不定期份額折算閥值0.250元正常正常正常正常正常8月31日基準日?;鸸芾砣擞嬎惝?dāng)日基金份額凈值及份額折算比例。暫停暫停暫停暫停上午9:30-10:30停牌1小時,上午10:30之后復(fù)牌9月3日辦理份額等登記確認暫停暫停暫停暫停暫停9月4日公告份額折算確認結(jié)果,持有人可以查詢賬戶內(nèi)基金份額
3、正常正常正常正常上午9:30-10:30停牌1小時,上午10:30之后復(fù)牌 注:轉(zhuǎn)托管包括場內(nèi)外轉(zhuǎn)托管及跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。若深圳證券交易所及中登深圳分公司的相關(guān)業(yè)務(wù)流程發(fā)生變化,此流程也將相應(yīng)調(diào)整,最終以銀華基金披露的相關(guān)公告為準。不定期份額折算 目前市場上,股票型分級基金多數(shù)具向下不定期折算方式,即當(dāng)杠桿份額或母基金凈值小于等于某一閥值時,約定收益份額和杠桿份額的凈值調(diào)整1元,份額也同比例調(diào)整。為了保證折算前后,約定收益份額和杠桿份額的份額比不變,多余的約定收益份額按照凈值折算為母基金份額,投資者可以直接贖回兌現(xiàn)這部分收益
4、。持有人影響幾何:銀華基金解答熱點問題1、我持有鑫利份額,發(fā)生下拆后,我的份額會發(fā)生什么變化? 銀華:8月30日,銀華鑫份額凈值達到0.250元,發(fā)生下拆,下拆根據(jù)份額折算基準日(8月31日)銀華鑫利的份額凈值進行,舉例說明:假設(shè)8月31日日銀華鑫利的份額凈值為0.235,下拆前您持有10000份銀華鑫利,下拆后銀華鑫利的份額凈值調(diào)整為1,您持有的銀華鑫利變?yōu)?350份。下拆完成后,您的賬面浮虧約等于買入銀華鑫利的成本價格與8月31日銀華鑫利份額凈值之差。2、我持有金利份額,發(fā)生下拆后,我的份額會發(fā)生什么變化? 銀華:對
5、于僅持有銀華金利份額的持有人而言,下拆過程可舉例說明:假設(shè)份額折算基準日(8月31日)銀華鑫利的份額凈值為0.235,銀華金利的份額凈值為1.046,下拆前您持有銀華金利10000份,下拆后銀華鑫利和金利的份額凈值均調(diào)整為1,您持有的銀華金利折算后為2350份,同時增加8110(=1.046*10000-2350)份銀華90份額。下拆完成后,原銀華金利份額持有人將獲得一定比例的銀華90份額,獲得的銀華90份額可按凈值贖回,贖回費率0.5%,也可分拆成銀華金利與銀華鑫利兩類份額,進行二級市場交易。注:假設(shè)份額折算基準日(8月3
6、1日)銀華鑫利的份額凈值為0.235,銀華金利的份額凈值為1.046風(fēng)險提示:下拆后銀華金利份額持有人的風(fēng)險收益特征將發(fā)生較大變化,由持有單一的較低風(fēng)險收益特征銀華金利份額變?yōu)橥瑫r持有較低風(fēng)險收益特征銀華金利份額與較高風(fēng)險收益特征銀華90份額的情況,因此銀華金利份額持有人預(yù)期收益實現(xiàn)的不確定性將會增加。3、我持有銀華90份額,發(fā)生下拆后,我的份額會發(fā)生什么變化?銀華:對您來說,下拆僅是一次簡單的份額折算過程。折算后,銀華90基金份額凈值將從0.6元左右調(diào)整為1元,同時,您持有的份額數(shù)將相應(yīng)縮減,折算前后,您所持有的資產(chǎn)將保持
7、不變。4、如果我持有的金利或鑫利份額較小,折算后會出現(xiàn)什么情況? 銀華:由于銀華金利份額、銀華鑫利份額、銀華90份額的場內(nèi)份額經(jīng)折算后的份額數(shù)均取整計算(最小單位為1份),舍去部分計入基金財產(chǎn),持有較少銀華金利份額數(shù)或銀華鑫利份額數(shù)或銀華90份額場內(nèi)份額數(shù)的份額持有人存在無法獲得折算后份額的可能性。何謂分級基金到點折算 到點折算,也稱“不定期折算”,通常分為“向下到點折算”和“向上到點折算”,是分級股基常見的一種機制。 其具體含義是,進取份額凈值跌至閥值或者母基金份額凈值高于閥值,穩(wěn)健份額、進取份額、母基金份額凈值均被
8、調(diào)整為1元,調(diào)整后各類份額數(shù)量按比例增減,穩(wěn)健和進取份額按初始比例保留,配對后的剩余部分將會轉(zhuǎn)化為母基金場內(nèi)份額,分配給相應(yīng)份額持有者。 而向下到點折算中,當(dāng)進取份額低于閥值后,穩(wěn)健份額通過折算所獲得的母基金份額可以贖回,相當(dāng)于部分“封轉(zhuǎn)開”,即以相對凈值折價買入的穩(wěn)健份額可以大部分按凈