股票市場(chǎng)資金流入流出指標(biāo)分析

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1、股票市場(chǎng)資金流入流出指標(biāo)分析【摘要】投資者在股票交易中經(jīng)?？吹劫Y金流入、流出指標(biāo)，大多數(shù)不會(huì)正確的使用該指標(biāo)。本文試著從資金流入流出指標(biāo)的計(jì)算、其優(yōu)缺點(diǎn)、投資者使用時(shí)應(yīng)該注意事項(xiàng)等方面進(jìn)行探討，以期望讓投資者能夠正確看待該指標(biāo)?！　　娟P(guān)鍵詞】?jī)?nèi)盤(pán)；外盤(pán)；資金流入　　　　很多股民認(rèn)為，在股市中資金的流入流出會(huì)決定股票的價(jià)格，因?yàn)楹芏喙善敝灰匈Y金流入就會(huì)上漲，而資金流出后這些股票就會(huì)下跌。那么股市中如何看資金流入流出呢？　　一、股票市場(chǎng)資金流入流出指標(biāo)的計(jì)算方法　　股票市場(chǎng)資金流入流出指標(biāo)的計(jì)算主要是根據(jù)該股票內(nèi)盤(pán)、外盤(pán)計(jì)算。公式如下：　　資金凈流量=(外盤(pán)成交

2、手?jǐn)?shù)-內(nèi)盤(pán)成交手?jǐn)?shù))成交均價(jià)　　從公式中看出：如果外盤(pán)手?jǐn)?shù)大于內(nèi)盤(pán)，則為資金凈流入，反之就是資金凈流出。　　一般認(rèn)為內(nèi)盤(pán)為主動(dòng)性的拋盤(pán)，其越大，說(shuō)明大多投資者不看好后市，股票繼續(xù)下跌的可能性越大。相反外盤(pán)是主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)，外盤(pán)的積累數(shù)越大，說(shuō)明主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)越多，大多投資者看好后市，股票繼續(xù)上升的可能性越大。內(nèi)盤(pán)，外盤(pán)，可以用來(lái)判斷買(mǎi)方、賣(mài)方力量的強(qiáng)弱。若外盤(pán)數(shù)量大于內(nèi)盤(pán)，則表現(xiàn)買(mǎi)方力量較強(qiáng)，若內(nèi)盤(pán)數(shù)量大于外盤(pán)則說(shuō)明賣(mài)方力量較強(qiáng)。資金凈流入代表著該股票買(mǎi)方力量較強(qiáng)，股票有上升的動(dòng)力。資金凈流出代表股票的賣(mài)方力量較強(qiáng)，股票有下降的趨勢(shì)。換句話說(shuō)，資金流向反映了人力量強(qiáng)弱

3、，這們對(duì)該股票看空或看多的程度到底有多大?！　《?、股票市場(chǎng)資金流入流出指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)　?。ㄒ唬﹥?yōu)點(diǎn)　　資金流向能夠幫助投資者透過(guò)股票漲跌的表象看到股票漲跌的實(shí)質(zhì)力量。一般情況下資金流向與股票漲跌走勢(shì)非常相近，推動(dòng)股票價(jià)格上漲的資金越多該股票上漲的可能性越大。但是資金流向與股票價(jià)格漲跌可能會(huì)出現(xiàn)背離。（1）資金流向與股票價(jià)格漲跌相反。資金凈流入，但是股票價(jià)格卻下跌；或者資金凈流出，但是股票價(jià)格卻上升。當(dāng)出現(xiàn)這樣的情況，一般來(lái)說(shuō)資金流量比股票價(jià)格更能夠反映該股票的真實(shí)狀況。因?yàn)樵趯?shí)踐中莊家比較容易通過(guò)操縱股票價(jià)格的方式來(lái)影響普通投資者研判行情。比如在2011年4月1

4、1日金螳螂在不到一分鐘的時(shí)間，金螳螂的股價(jià)完成了從-2%到-10%，再到2%的巨幅波動(dòng)。但是莊家操縱資金流向則困難的多。（2）資金流向與指數(shù)漲跌幅在幅度上存在較大背離。比如全天股價(jià)的漲幅較高，但實(shí)際資金凈流入量很小。當(dāng)天漲幅較高可能是因?yàn)橥顿Y者買(mǎi)賣(mài)不活躍，價(jià)格很容易被推上去，也有可能是人為的畫(huà)上去的。當(dāng)資金流向與價(jià)格漲跌出現(xiàn)以上背離時(shí)，資金流向比指數(shù)漲跌幅更能反映市場(chǎng)實(shí)際狀況?！　。ǘ┤秉c(diǎn)　　1、公式計(jì)算公式有漏洞　　內(nèi)盤(pán)與外盤(pán)有時(shí)不一定反映投資者的意圖。一般來(lái)說(shuō)內(nèi)盤(pán)反映的是主動(dòng)性拋盤(pán)，但是會(huì)出現(xiàn)以下情況：（1）假如甲投資者看好某股票，于是以高于即時(shí)價(jià)格的價(jià)

5、格申報(bào)買(mǎi)入，按照他買(mǎi)賣(mài)股票的動(dòng)機(jī)，應(yīng)該被劃分為主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)，也就是外盤(pán)。但是當(dāng)他填寫(xiě)委托單以后，及時(shí)行情上漲，該投資者的委托不能成交。與此同時(shí)乙投資者以低于甲投資者的價(jià)格申報(bào)賣(mài)出該股票，并且最終以甲的申報(bào)價(jià)格成交，那么在其統(tǒng)計(jì)為內(nèi)盤(pán)。本來(lái)是甲投資者主動(dòng)性買(mǎi)入，但是最后結(jié)果卻被統(tǒng)計(jì)為主動(dòng)性賣(mài)出，完全和他的買(mǎi)賣(mài)意愿相反。（2）假如丙、丁以相同價(jià)格、相同數(shù)量申報(bào)買(mǎi)賣(mài)某股票。兩個(gè)投資者一個(gè)想買(mǎi)，一個(gè)想賣(mài)，態(tài)度是平衡的，他們的決定對(duì)該股票沒(méi)有影響。假定交易所主機(jī)先接到買(mǎi)方丙的指令，然后接到賣(mài)方丁的指令，撮合配對(duì)成交，由于是以申買(mǎi)價(jià)格成交，統(tǒng)計(jì)出來(lái)的結(jié)果是內(nèi)盤(pán)；反之統(tǒng)計(jì)出來(lái)

6、就是外盤(pán)。假如該股票一天只成交了一筆，那么統(tǒng)計(jì)為內(nèi)盤(pán)還是外盤(pán)其實(shí)就是隨機(jī)的。（3）證券公司的通道差別造成了早填單子后到的結(jié)果。在自動(dòng)撮合成交系統(tǒng)平臺(tái)上，是按單據(jù)來(lái)序，自動(dòng)排隊(duì)。證券公司的席位，通道各不相同。這會(huì)造成先填委托的，因?yàn)榧夹g(shù)原因，就晚到了一點(diǎn)兒，而后填的有可能先進(jìn)去。造成本應(yīng)嚴(yán)格有序的排隊(duì)，就不一定準(zhǔn)。尤其是熱門(mén)股，就會(huì)出現(xiàn)批量性的出現(xiàn)技術(shù)性、規(guī)模性時(shí)間倒錯(cuò)。造成資金流向的指標(biāo)反映不真實(shí)?！　?、該指標(biāo)有可能被操縱　　莊家主要通過(guò)以下方法來(lái)影響該指標(biāo)，誤導(dǎo)投資者：　?。?）漲停方法　　莊家一般通過(guò)漲停的方法派發(fā)股票。具體方法為：用批量小單把股價(jià)拉至漲

7、停，然后繼續(xù)以漲停價(jià)申報(bào)小數(shù)量的買(mǎi)入，同時(shí)將把以前的未成交申報(bào)買(mǎi)單撤銷(xiāo)。與此同時(shí)莊家以漲停價(jià)申報(bào)賣(mài)出。由于我國(guó)實(shí)行價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則，由于價(jià)格相同，所以依據(jù)時(shí)間優(yōu)先。這樣莊家通過(guò)頻繁的申報(bào)買(mǎi)入和撤單就能把跟風(fēng)盤(pán)的買(mǎi)單排到前面。莊家在以漲停價(jià)申報(bào)賣(mài)出，那么股票就會(huì)以漲停價(jià)賣(mài)給跟風(fēng)盤(pán)，從而實(shí)現(xiàn)莊家出貨?！　」善背山粫r(shí)都是以買(mǎi)入價(jià)格申報(bào)成交，也就是所說(shuō)的外盤(pán)，所以統(tǒng)計(jì)為資金流入。如果投資者只是依靠現(xiàn)金流入、流出指標(biāo)研判，就會(huì)落入莊家的陷阱。要識(shí)別這種手法很容易，主要是看成交量，如果股票漲停，并且一直大量成交，就多半屬于這種情況了。投資者應(yīng)當(dāng)遠(yuǎn)離該股票，以防莊家出

8、貨后股價(jià)大跌?！　。?）打壓股票　　莊