上市公司財(cái)務(wù)舞弊手段剖析

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1、【本文刊載于《財(cái)會(huì)月刊·會(huì)計(jì)》2007年第5期,第43-44頁(yè)】上市公司會(huì)計(jì)舞弊手段剖析顏永廷*作者簡(jiǎn)介：顏永廷（1965.12—），男，江蘇漣水人，副教授，管理學(xué)碩士，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師。（江蘇財(cái)經(jīng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院江蘇淮安223002）摘要：管理層虛增利潤(rùn)舞弊歷來(lái)是公眾投資者、注冊(cè)會(huì)計(jì)師以及政府監(jiān)管等各方面關(guān)注的焦點(diǎn)。文章結(jié)合案例分析提出了“利潤(rùn)舞弊——資產(chǎn)泡沫——掩蓋釋放”上市公司會(huì)計(jì)舞弊循環(huán)命題，并剖析其舞弊手段。關(guān)鍵詞：利潤(rùn)舞弊資產(chǎn)泡沫巨額沖銷(xiāo)追溯調(diào)整自從會(huì)計(jì)信息作為傳遞經(jīng)濟(jì)訊號(hào)的媒介以來(lái)，會(huì)計(jì)舞弊就與之形影相隨。會(huì)計(jì)史上出現(xiàn)的重大會(huì)計(jì)舞弊案件

2、，實(shí)際上成為催生和完善會(huì)計(jì)規(guī)則和獨(dú)立審計(jì)制度的重要因素，也引發(fā)了會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界對(duì)會(huì)計(jì)舞弊的研究和探索。從18世紀(jì)初英國(guó)暴發(fā)“南海公司事件”、頒布《泡沫公司取締法》，到20世紀(jì)20年代年華爾街上市公司會(huì)計(jì)舞弊成風(fēng)最終導(dǎo)致整個(gè)資本主義世界1929-1933經(jīng)濟(jì)大蕭條，以及隨后美國(guó)頒布的《1933年證券法》和《1934年證券交易法》，再到安然事件以及隨后制定的《2002年薩班斯－奧克斯利法案》（Sarbanes-OxleyActof2002），防范以及懲治會(huì)計(jì)舞弊始終與各國(guó)經(jīng)濟(jì)以及證券市場(chǎng)的發(fā)展密切相關(guān)。在兩權(quán)分離、委托代理范式下的現(xiàn)代公司中，以利潤(rùn)為核心的會(huì)計(jì)

3、信息因作為企業(yè)產(chǎn)出的替代變量（杜興強(qiáng)，2002）而使其成為股東對(duì)經(jīng)理人激勵(lì)、報(bào)酬的主要依據(jù)。由于管理者（或?qū)嶋H控制人）作為“經(jīng)濟(jì)人”的道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，管理層虛增利潤(rùn)舞弊歷來(lái)是公眾投資者、注冊(cè)會(huì)計(jì)師以及政府監(jiān)管等各方面關(guān)注的焦點(diǎn)。根據(jù)會(huì)計(jì)基本等式可知，虛增利潤(rùn)舞弊不外乎多計(jì)收入或少計(jì)費(fèi)用，而多計(jì)收入或少計(jì)費(fèi)用則必然體現(xiàn)為虛增資產(chǎn)或隱瞞負(fù)債。虛增利潤(rùn)累積形成的資產(chǎn)泡沫，企業(yè)往往利用會(huì)計(jì)制度（準(zhǔn)則）變化、高管及控股股東更換、公司重組、經(jīng)營(yíng)困境等作為契機(jī)，采用會(huì)計(jì)調(diào)整或巨額沖銷(xiāo)等會(huì)計(jì)伎倆來(lái)“消化”釋放。通過(guò)“利潤(rùn)舞弊——資產(chǎn)泡沫——掩蓋釋放”鏈條，使得企業(yè)會(huì)計(jì)舞弊“循

4、環(huán)可續(xù)”。本文結(jié)合部分案例，力圖對(duì)企業(yè)利潤(rùn)舞弊鏈條及其舞弊手段進(jìn)行剖析，透視其舞弊伎倆。一、利潤(rùn)舞弊手段透視COSO（TheCommitteeOfSponsoringOrganization）在《舞弊財(cái)務(wù)報(bào)告：美國(guó)公司的分析(1987-1997)》中指出，財(cái)務(wù)舞弊主要通過(guò)高估收入和資產(chǎn)，低估費(fèi)用和負(fù)債來(lái)實(shí)現(xiàn)。在所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的現(xiàn)代公司，股東對(duì)管理層的績(jī)效考核一直以來(lái)多以利潤(rùn)為中心。由于“收入－費(fèi)用＝利潤(rùn)”，因而利潤(rùn)舞弊不外乎從收入和費(fèi)用兩方面著手。（一）收入舞弊途徑剖析1、管理層合謀虛構(gòu)收入。盡管內(nèi)部控制作為一項(xiàng)管理過(guò)程，用以實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)報(bào)表的可靠性、經(jīng)營(yíng)的效

5、率與效果、對(duì)法律和法規(guī)的遵循等相關(guān)管理目標(biāo)，但是企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)的功效一般只限于企業(yè)的中下層人員。企業(yè)管理當(dāng)局由于壓力(Pressure)、機(jī)會(huì)(Opportunity)和借口(Rationalization)等因素的作用，常常逾越單位內(nèi)部控制合謀虛構(gòu)收入。7黎明股份、東方電子、銀廣夏等公司無(wú)不是管理層合謀虛構(gòu)收入的典型案例。2004年6月曝光的臺(tái)灣博達(dá)科技財(cái)務(wù)舞弊案，更使“管理層合謀虛構(gòu)收入”達(dá)到了登峰造極的地步?！景咐?】：博達(dá)科技于1991年成立，最初資本額為500萬(wàn)新臺(tái)幣。公司于2000年12月在臺(tái)灣證券交易所掛牌上市，其后進(jìn)行了四次現(xiàn)金增資與發(fā)債，從

6、市場(chǎng)籌資111.04億新臺(tái)幣。2004年6月15日，博達(dá)科技無(wú)任何預(yù)警地宣布，因無(wú)法償還于6月17日到期的公司債務(wù)29.8億元新臺(tái)幣，而向臺(tái)北士林地方法院申請(qǐng)重整。博達(dá)科技從1999年開(kāi)始，通過(guò)在美國(guó)、香港等地設(shè)立人頭客戶(hù)，將一般產(chǎn)品或殘次品按高于正常價(jià)格的售價(jià)賣(mài)給它們，虛增營(yíng)業(yè)收入。同時(shí)，博達(dá)派人常駐境外收集所售貨物，于一段時(shí)間后再賣(mài)給在臺(tái)灣的其他配合公司，這些配合公司再將貨物賣(mài)回博達(dá)。博達(dá)將這些買(mǎi)回的貨物又再次賣(mài)給境外的人頭客戶(hù)，由此不斷輪回操作，以使博達(dá)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可以自由控制。博達(dá)還通過(guò)將假應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為折現(xiàn)票據(jù)或信用連接票據(jù)等手段巧妙地將其轉(zhuǎn)化為賬面現(xiàn)

7、金（使用受限）。博達(dá)科技舞弊過(guò)程環(huán)節(jié)多、程序復(fù)雜，不僅偽造各種交易文件虛構(gòu)信息流、資金流，同時(shí)還形成貨物的實(shí)際流動(dòng)，繳納運(yùn)費(fèi)、出口關(guān)稅，而且還設(shè)置專(zhuān)門(mén)人員負(fù)責(zé)貨物運(yùn)輸、存儲(chǔ)的管理。博達(dá)科技管理層殫精竭慮，通過(guò)其“天衣無(wú)縫”的舞弊手段隨時(shí)發(fā)布獲利良好的財(cái)務(wù)報(bào)告，頻頻以現(xiàn)金增資以及發(fā)債等方式最終達(dá)到掏空投資人和公司資產(chǎn)的目的[1]耿建新等.對(duì)2004年臺(tái)灣會(huì)計(jì)舞弊案的思考[DB/OL].http://www.chinaacc.com/new/2005_8/5082311382878.htm.1]。2、引入“過(guò)橋公司”虛構(gòu)收入。為了避免并表抵銷(xiāo)，企業(yè)通過(guò)引入“過(guò)橋公

8、司”將關(guān)聯(lián)交易分解為非關(guān)聯(lián)交易，以此來(lái)