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1、中國鐵礦石進(jìn)口價(jià)格波動(dòng)因素實(shí)證分析摘要：針對影響我國鐵礦石進(jìn)口價(jià)格波動(dòng)的因素問題，文章通過實(shí)證分析，結(jié)合Evie 關(guān)鍵詞：鐵礦石進(jìn)口價(jià)格；采購經(jīng)理指數(shù)；BDI；美元指數(shù) 中圖分類號：F407.1文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A：1008-4428（2017）04-40-04 一、引言 中國的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀從高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)橹懈咚僭鲩L①，國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)依舊是鋼鐵工業(yè)，并且對中國社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)具有重要的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略意義。鐵礦石作為鋼鐵產(chǎn)業(yè)的主要原料，其價(jià)格直接影響到鋼鐵工業(yè)的發(fā)展和國民經(jīng)濟(jì)各部門的運(yùn)行狀況。我國大力發(fā)展鐵路事業(yè)必定就需要大量的鋼鐵產(chǎn)品，也會(huì)因此對鋼鐵產(chǎn)品的價(jià)格產(chǎn)生一定的影響。因此，對鐵
2、礦石價(jià)格波動(dòng)的因素研究就具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。就此筆者將從指標(biāo)選取、模型檢驗(yàn)、意義分析三個(gè)部分進(jìn)行一一闡述。 二、中國鐵礦石進(jìn)口價(jià)格波動(dòng)因素及指標(biāo)選取 ?。ㄒ唬┟涝笖?shù)② 自2012年以來，雖然美元指數(shù)整體趨勢是呈上升態(tài)勢的，但是在小范圍內(nèi)是呈現(xiàn)不斷波動(dòng)的狀態(tài)的，由2012年1月至2016年12月的數(shù)據(jù)顯示，隨著時(shí)間的推移兩者之間的關(guān)系是不同的，正因如此世界礦業(yè)巨頭需要根據(jù)美指的波動(dòng)來定價(jià)從而彌補(bǔ)匯率損失，因此在考慮進(jìn)口鐵礦石的價(jià)格波動(dòng)因素分析時(shí)應(yīng)將美元指數(shù)列入解釋變量中?！ 。ǘ┎_的海干散貨指數(shù)③（BDI）與海運(yùn)費(fèi) 國際鐵礦石的運(yùn)輸絕大部分是通過海運(yùn)完成的，但由于海運(yùn)費(fèi)
3、變化快而細(xì)微很難獲得精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，因此在考慮海運(yùn)費(fèi)對進(jìn)口鐵礦石價(jià)格的影響時(shí)可以通過波羅的海干散貨指數(shù)來呈現(xiàn)?！ ?012年1月至2016年12月的中國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格與波羅的海干散貨指數(shù)BDI的數(shù)據(jù)顯示：中國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格與波羅的海干散貨指數(shù)BDI的關(guān)系在不同的時(shí)間段呈現(xiàn)不同的關(guān)系，因此在考慮進(jìn)口鐵礦石的價(jià)格波動(dòng)因素分析時(shí)應(yīng)將BDI列入解釋變量中?！ 。ㄈ┲袊F礦石粗鋼產(chǎn)量 2016年是“十三五”的開局之年，?鐵業(yè)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革④，粗鋼產(chǎn)量增速得到控制。相較于“十二五”時(shí)期，見表1我國粗鋼產(chǎn)量由2010年的6.3億噸增加到2015年的8億噸，年均增長5%，并在2014年達(dá)到8.
4、2億噸的歷史峰值。而“十三五”期間，我國鋼材生產(chǎn)消費(fèi)將步入峰值弧頂下行期?！ 《谥袊M(jìn)口鐵礦石價(jià)格與中國鐵礦石粗鋼產(chǎn)量關(guān)系中我們從2012年1月至2016年12月兩者之間的數(shù)據(jù)可以看出，兩者之間呈現(xiàn)正相關(guān)態(tài)勢。因此研究中國鐵礦石粗鋼產(chǎn)量與進(jìn)口鐵礦石價(jià)格有著重要意義，故在接下來的模型中保留中國鐵礦石粗鋼產(chǎn)量作為解釋變量?！ ?shù)據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局 （四）中國鐵礦石原產(chǎn)量與中國鐵礦石進(jìn)口數(shù)量 中國是世界上最大的鐵礦石需求國，進(jìn)口來源主要是澳大利亞和巴西兩國。其原因歸于自身的檔次比較低，所以我國對鐵礦石依然供小于求，故需要通過鐵礦石進(jìn)口來緩解這一現(xiàn)象。因此真正反應(yīng)我國對鐵礦石凈需求的因素主要
5、就體現(xiàn)在中國鐵礦石進(jìn)口數(shù)量上，并且由2012年1月至2016年12月的數(shù)據(jù)顯示，中國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格與中國鐵礦石原礦產(chǎn)量大體呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，因此在考慮進(jìn)口鐵礦石的價(jià)格波動(dòng)因素分析時(shí)應(yīng)將中國鐵礦石進(jìn)口數(shù)量列入解釋變量中?！ 。ㄎ澹┎少徑?jīng)理指數(shù)①（PMI） 當(dāng)PMI小于50時(shí)，說明經(jīng)濟(jì)是在衰退的，如圖1中2012年8月和2016年1月至3月；當(dāng)PMI大于50時(shí)，說明經(jīng)濟(jì)是在發(fā)展的，如圖1中其余在色彩以上部分。并且中國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格與中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)的關(guān)系由圖1不能明顯的看出，因此在考慮進(jìn)口鐵礦石的價(jià)格波動(dòng)因素分析時(shí)應(yīng)將采購經(jīng)理指數(shù)列入解釋變量中?！ ?shù)據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會(huì)網(wǎng)站國家
6、統(tǒng)計(jì)局 ?。┢帐蟽r(jià)格指數(shù)② 普氏價(jià)格指數(shù)數(shù)據(jù)是普氏能源資訊制定的，普氏指數(shù)和鐵礦石進(jìn)口價(jià)格可以說是完全線性相關(guān)的，因此在考慮進(jìn)口鐵礦石的價(jià)格波動(dòng)因素分析時(shí)應(yīng)普氏指數(shù)列入解釋變量中。 ?。ㄆ撸┲袊撹F行業(yè)集中度CR1O 從整體來看中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度偏低，大致在35%和50%上下波動(dòng)（見表2）。從2007年～2016年中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度可以看出，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度先上升后下降，并且在2011年達(dá)到最高值，即為49.20%。但是隨后便連續(xù)五年下降，CR1O從49.20%下降到33.58%，這在一定程度上肯定會(huì)影響進(jìn)口鐵礦石的價(jià)格。由2012年1月至2016年12月的數(shù)據(jù)可以知道，中
7、國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格與中國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度CR1O在大部分時(shí)間呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，由此我們只有努力提高中國鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度才能使中國在國際鐵礦石價(jià)格談判中處于更有力的地位。當(dāng)然也有例外的時(shí)候，因此在考慮進(jìn)口鐵礦石的價(jià)格波動(dòng)因素分析時(shí)應(yīng)將中國鋼鐵行業(yè)集中度CR1O列入解釋變量中?！ ∪?shí)證分析 ?。ㄒ唬?gòu)建模型 筆者將選取中國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格作為被解釋變量（P），將我國粗鋼產(chǎn)量（X1），我國鐵礦石進(jìn)口數(shù)量（X2），采購經(jīng)理指數(shù)（X3），普氏指數(shù)（X4），美元
