商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理探析

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1、商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理探析摘要：隨著利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)行，社會(huì)生活中利率市場(chǎng)的波動(dòng)日益頻繁的風(fēng)險(xiǎn)正在升級(jí)為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理將成為商業(yè)銀行的一項(xiàng)重要工作。文章對(duì)利率市場(chǎng)化環(huán)境下商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行了分析。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理中圖分類(lèi)號(hào)：F830.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1004-4914(2014)08-180-02一、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響利率市場(chǎng)化是指利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)主體自行決定利率的過(guò)程。在利率市場(chǎng)化的條件下，如果市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分，則任何單一的市場(chǎng)主體都不能成為利率的

2、單方面決定者。利率市場(chǎng)化的主要意義在于促進(jìn)金融創(chuàng)新，金融市場(chǎng)主體充分而賦有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，所有的經(jīng)濟(jì)主體都會(huì)得到創(chuàng)新帶來(lái)的好處。從微觀方面講，利率市場(chǎng)化后，可以提高資金需求的利率彈性，使資金流動(dòng)合理化、效益化，從總體上消除利率的所有制、部門(mén)、行業(yè)歧視，使利率充分反映資金的供求，使利率的水平與結(jié)構(gòu)與信用風(fēng)險(xiǎn)緊密聯(lián)系。從宏觀方面講，市場(chǎng)化的利率在動(dòng)員儲(chǔ)蓄和儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化投資方面都有不可替代的作用，利率市場(chǎng)化的過(guò)程，實(shí)質(zhì)上是一個(gè)培育金融市場(chǎng)由低水平向高水平轉(zhuǎn)化的過(guò)程，最終形成完善的金融市場(chǎng)：融資工具品種齊全、結(jié)構(gòu)合理；信息披露制度充分；賦有法律和經(jīng)濟(jì)手段監(jiān)

3、管體制；同時(shí)，利率市場(chǎng)化將有利于中央銀行對(duì)金融市場(chǎng)間接調(diào)控機(jī)制的形成，對(duì)完善金融體制建設(shè)起到至關(guān)重要的作用。具體地說(shuō)，利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響：1.加劇商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)。在利率管制時(shí)期，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)是在資金利率既定的情況下進(jìn)行的，其中沒(méi)有因商業(yè)銀行規(guī)模、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理成本等的差異而有所區(qū)別，商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)集中在科技力量、營(yíng)銷(xiāo)機(jī)制等方面。商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化后享有利率的決定權(quán)，該決定權(quán)可以使得商業(yè)銀行更多地參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)并成為商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主要手段，商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)可能將圍繞利率水平展開(kāi)，由此將使競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入新的層次。2.促使商業(yè)銀行存貸款利差縮

4、小。存款是銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，貸款是銀行的主體業(yè)務(wù)，一直以來(lái)，銀行貸款利率遠(yuǎn)高于存款利率。利率市場(chǎng)化后，銀行業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)而導(dǎo)致存貸利差縮小。具體表現(xiàn)是：存款利率大幅上升、銀行籌資成本增加，而貸款利率整體上升水平有限甚至下降。因此，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，總體上商業(yè)銀行貸款利率水平下降將難以避免；利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行存款利率水平盡管因期限、種類(lèi)的不同，可能的變動(dòng)方向和變動(dòng)幅度不會(huì)完全一致，可能會(huì)有升有降，但總體存款利率水平上升、銀行融資成本增加將在一定時(shí)期內(nèi)成為趨勢(shì)。目前商業(yè)銀行的利息收入在營(yíng)業(yè)收入中占有很大比重，普遍在70%以上，利差縮小無(wú)疑

5、將對(duì)銀行贏利造成嚴(yán)重影響。1.強(qiáng)化金融產(chǎn)品定價(jià)能力。利率市場(chǎng)化后，銀行的金融產(chǎn)品價(jià)格將成為商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。銀行將由原先的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)傾向于價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，合理的定價(jià)能力將是直接影響商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)主要?jiǎng)右?。金融產(chǎn)品定價(jià)不僅涉及到商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、戰(zhàn)略決策、市場(chǎng)決策等宏觀層面，還涉及風(fēng)險(xiǎn)、信用狀況、供求對(duì)比、成本費(fèi)用等微觀層面，是一個(gè)非常復(fù)雜的課題。目前商業(yè)銀行基本沒(méi)有在市場(chǎng)上進(jìn)行金融產(chǎn)品定價(jià)的經(jīng)驗(yàn)，在定價(jià)時(shí)要遵循什么原則、考慮哪些因素、采取什么定價(jià)方法、確定什么價(jià)位等，都有待于在市場(chǎng)中探索和實(shí)踐。2.增加銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理難度。利率市

6、場(chǎng)化后，利率會(huì)隨著市場(chǎng)資金供求狀況以及政治經(jīng)濟(jì)等因素而上下波動(dòng)，表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性，在利率頻繁波動(dòng)的情況下，商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值極易受利率變動(dòng)的影響，使商業(yè)銀行面臨更大的利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行一旦出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)影響其正常經(jīng)營(yíng)，當(dāng)存款人提現(xiàn)和借款人正常貸款需求得不到滿足時(shí)，可能導(dǎo)致該銀行的信用危機(jī)，嚴(yán)重時(shí)可能引發(fā)存款人的擠兌行為，導(dǎo)致該銀行破產(chǎn)倒閉。而現(xiàn)階段，商業(yè)銀行內(nèi)部的利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的管理能力還不強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債管理體制有待改善。利率市場(chǎng)化后，利率波動(dòng)日益頻繁，要求商業(yè)銀行集中全行每日資金信息，并根據(jù)市場(chǎng)供需等情況自上而下地

7、設(shè)定不同的利率。二、商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題長(zhǎng)期以來(lái)，利率是由中央銀行統(tǒng)一制定，作為重要金融主體的商業(yè)銀行對(duì)利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)曾長(zhǎng)期處于被動(dòng)地位。推進(jìn)利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理有一定的自主權(quán)，但銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制能力面臨較大的挑戰(zhàn)：1.商業(yè)銀行的利率管理體制不夠完善。由于利率風(fēng)險(xiǎn)管理體制的不健全而產(chǎn)生利率管理的滯后，從而轉(zhuǎn)化為利率風(fēng)險(xiǎn)。一方面，商業(yè)銀行缺乏管理的動(dòng)力。現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債管理側(cè)重于對(duì)安全性、流動(dòng)性的管理，主要關(guān)注的是信貸風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，缺乏對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)管，因此，商業(yè)銀行難以形成有效的經(jīng)營(yíng)約束機(jī)

8、制和激勵(lì)機(jī)制，難有動(dòng)力進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理；另一方面，商業(yè)銀行也缺乏管理能力。長(zhǎng)期的金融抑制使現(xiàn)行的銀行信貸結(jié)構(gòu)仍留有計(jì)劃體制的慣性，同時(shí)，在資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)和銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制下，銀行進(jìn)行缺口調(diào)整