金融控股集團(tuán)組建運(yùn)營

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1、金融控股集團(tuán)組建與運(yùn)營???為什么要成立金融控股集團(tuán)？金融控股集團(tuán)在國內(nèi)外的發(fā)展現(xiàn)狀是什么？如何組建金融控股集團(tuán)？怎樣運(yùn)營一家金融控股集團(tuán)？??一、為什么要組建金融控股集團(tuán)？??近10年來，隨著經(jīng)濟(jì)金融全球化的不斷深入，金融控股集團(tuán)作為一種金融跨業(yè)經(jīng)營的重要組織形式，日益受到世界各國和地區(qū)金融業(yè)的廣泛青睞，美國、日本、韓國和我國臺灣省等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)都已出臺了金融控股公司法，許多金融機(jī)構(gòu)通過金融控股集團(tuán)組織形式實(shí)現(xiàn)了跨業(yè)經(jīng)營。在國內(nèi)，從2002年國內(nèi)第一家金融控股公司——中信控股有限責(zé)任公司成立以來，

2、已經(jīng)出現(xiàn)了眾多的金融控股集團(tuán)或準(zhǔn)金融控股集團(tuán)，可以說發(fā)展金融控股集團(tuán)已經(jīng)成為國內(nèi)金融業(yè)當(dāng)前及未來幾年的熱點(diǎn)。那么，為什么從世界第一家金融控股集團(tuán)——花旗集團(tuán)于1998年成立后不到十年的時間，這種金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營組織形式就在許多國家和地區(qū)受到如此的熱捧呢？它的背景是什么?到底有其什么獨(dú)特的優(yōu)勢？發(fā)展的內(nèi)部動因又是什么呢？（一）金融控股集團(tuán)內(nèi)涵和特征1、控股公司的定義和內(nèi)涵（1）什么是控股公司？控股公司是組建現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)的基本形式。那么，什么是控股公司呢？日本學(xué)者森田松太郎認(rèn)為“控股公司就是控制著其他公司的

3、股份，對其經(jīng)營施加影響的公司，控制著半數(shù)以上股票的公司是母公司，其股份被其他公司控制的公司是子公司”；美國公司法學(xué)者羅伯特W.漢米爾頓(RobertW.資料Hamilton)將控股公司定義為“持有其他公司大多數(shù)股票的公司，而控股公司除持有股份外，并不經(jīng)營其他業(yè)務(wù)”；英國學(xué)者蓋恩司（Garnsey）則從企業(yè)財務(wù)管理與經(jīng)營角度將控股公司定義為：“以持有其他公司股權(quán)，控制其他公司經(jīng)營活動為主要功能而存在的公司組織”。???各國或地區(qū)的有關(guān)“控股公司”的立法方面，也對控股公司定義有明確規(guī)定。1997年修正后的

4、日本獨(dú)占禁止法將控股公司定義為：“持有子公司股份的價額合計占總資產(chǎn)超過50%的公司”。中國臺灣省的《投資控股公司申請股票上市審查準(zhǔn)則》中將控股公司定義為“以投資為專業(yè)并以控制其他公司的營運(yùn)為目的的公司”。???從上述關(guān)于控股公司的定義來看，控股公司成立的基本條件就是要具有對其他公司的控制權(quán)，并且應(yīng)當(dāng)以控制被控股公司的經(jīng)營為目的。從法律意義上講，控股公司實(shí)際上也就是母公司。（2）控股公司有幾類？控股公司分為兩種，一種是純粹的控股公司，其設(shè)立的唯一功能就是掌握子公司的股份，對之實(shí)行控制，控股公司本身不再從

5、事任何直接的生產(chǎn)經(jīng)營活動，公司的收益靠收取子公司的股息，離開了子公司的股息，控股公司就無法運(yùn)營?？毓晒痉浅ｊP(guān)注子公司的經(jīng)營業(yè)績，集團(tuán)各公司的經(jīng)營是按照整個集團(tuán)的戰(zhàn)略進(jìn)行的，并且其經(jīng)營業(yè)績要得到客觀評價；另一種則是混合控股公司（亦稱事業(yè)型控股公司），這類控股公司除了控制子公司的股份外，本身也從事營業(yè)活動，是常見的企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營形式。（3）控股母公司的主要職責(zé)是什么呢？資料控股母公司掌握著眾多子公司的股份，可以說是很有錢，那么控股公司是否可以像有錢人那樣，可以坐享來自子公司的紅利呢？如果是這樣，那么設(shè)立控

6、股公司進(jìn)行集團(tuán)化經(jīng)營就沒有任何意義了?？毓赡腹咀罡镜穆氊?zé)應(yīng)當(dāng)是制定能夠提高集團(tuán)整體經(jīng)營業(yè)績的戰(zhàn)略，并時常提醒各個子公司在經(jīng)營上應(yīng)當(dāng)注意的問題，保持集團(tuán)各公司之間的平衡發(fā)展?？毓赡腹颈仨毥o子公司提出經(jīng)營方向和總的架構(gòu)，但不能過多地干涉子公司的經(jīng)營，主要是以最終也即對子公司的經(jīng)營進(jìn)行評價，提出子公司能夠接受的經(jīng)營目標(biāo)和建立實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需建立的經(jīng)營機(jī)制。集團(tuán)統(tǒng)一的目標(biāo)就是旗幟，目標(biāo)不明確就可能失去依靠。2、作為控股公司特例的金融控股公司?金融控股公司是控股公司組織形式在金融業(yè)的重要體現(xiàn)，但由于金融行業(yè)特

7、殊性，因此金融控股公司有其自身的特點(diǎn)。（1）什么是金融控股公司呢？BIS對金融集團(tuán)的定義是：金融業(yè)務(wù)在集團(tuán)業(yè)務(wù)中占據(jù)主導(dǎo)地位，所屬的受監(jiān)管實(shí)體至少明顯地從事兩種以上的銀行、證券和保險業(yè)務(wù)，同時每類業(yè)務(wù)具有不同的資本要求。???1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》定義的金融控股公司是指通過子公司經(jīng)營從傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品到證券、投資咨詢、保險等在內(nèi)的任何金融業(yè)務(wù)但并不要求從事兩種以上金融業(yè)務(wù)的企業(yè)集團(tuán)。從國外的實(shí)踐來看，大多數(shù)金融控股集團(tuán)都是以銀行、證券、保險等金融機(jī)構(gòu)為子公司的一種控股公司。金融控股集團(tuán)的母公司可

8、以是不直接從事任何事業(yè)性經(jīng)營活動一種純粹控股公司，但金融控股集團(tuán)并不都是純粹性控股公司，例如美國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》規(guī)定，作為母公司的金融控股公司可以是商業(yè)銀行、證券公司及保險公司。資料臺灣省“金融控股公司法”第四條第一款對金融控股公司的定義是以持有被控股金融機(jī)構(gòu)的有表決權(quán)的股份總數(shù)或資本總額超過25%的公司。這項(xiàng)定義與美國金融控股公司定義類似，強(qiáng)調(diào)以持有公司股份而進(jìn)行實(shí)質(zhì)控制。在我國，金融控股集團(tuán)在法律上尚未得以確認(rèn)，但從國際慣例來看，中國的金融控股