互聯(lián)網(wǎng)金融商機(jī)分析

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1、前言互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)以阿里巴巴的余額寶推出為標(biāo)志，近年來迅速席卷中國。不但各種“寶”類理財(cái)產(chǎn)品陸續(xù)被互聯(lián)網(wǎng)公司推向市場，引爆了消費(fèi)者的熱情，更多的新生業(yè)態(tài)也在不斷涌現(xiàn)。P2P，眾籌等新的模式都得到了廣泛的關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2014年中全國的P2P平臺已超過350家，累計(jì)交易額超過600億元。信息技術(shù)催生了新的商業(yè)模式，而新的模式又顛覆著傳統(tǒng)的規(guī)則。這個(gè)時(shí)代，我們正見證著這場互聯(lián)網(wǎng)革命席卷世界每一個(gè)角落?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然還是非常年輕的事物，但是甫一出生就已顯示出巨大的活力和潛力。對于想要在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)的人們，如何去尋找機(jī)會，如何去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，又如何踏

2、出這第一步呢？這篇文章將給出我們的建議。幾種主要的商業(yè)模式：互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融既有相似之處，也存在很多差異。首先我們對幾種主流的互聯(lián)網(wǎng)金融模式分析其運(yùn)作原理：1.余額寶及其他一些具有收款靈活性的“寶”類產(chǎn)品：將大量小額資金集中起來，交給貨幣基金存入銀行，從銀行拿到高協(xié)議利息，或者投資于國債，票據(jù)等風(fēng)險(xiǎn)較低的資產(chǎn)。這種模式下，互聯(lián)網(wǎng)公司基本上是一個(gè)基金銷售平臺，優(yōu)點(diǎn)是銷售成本低，因此對投資人沒有資金門檻。2.P2P平臺：按照借款項(xiàng)目設(shè)置投資標(biāo)的，投資人將錢直接投入一個(gè)個(gè)的具體項(xiàng)目中。好處是可以拿到更高的利息，但借款期限是固定的，相當(dāng)于一種民間借貸

3、的網(wǎng)絡(luò)化。優(yōu)點(diǎn)也是投資門檻較低，借款放款更方便。3.眾籌：在項(xiàng)目開始之初，就向投資人募集資金，在項(xiàng)目完成之后，按照承諾返還回報(bào)給投資者。類似于一種風(fēng)險(xiǎn)投資或者產(chǎn)品預(yù)售。優(yōu)點(diǎn)是對投資人的資金要求低，借款方能在項(xiàng)目早期就拿到錢。?從這三種模式的運(yùn)作原理可以看到，互聯(lián)網(wǎng)公司在其中起到的基本是一個(gè)平臺的作用，其產(chǎn)生價(jià)值的途徑，金融操作的本質(zhì)還是沒有變。當(dāng)然這也可以理解，因?yàn)槔麧櫟漠a(chǎn)生終歸要在實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，金融只是起到資源配置的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新之處體現(xiàn)在打破了原來金融理財(cái)?shù)母哳~壁壘，吸引低收入人群的加入，將金融服務(wù)推廣到更多的普通人。??商業(yè)模式分

4、析在上面一章中我們已劃分了三種模式，即貨幣基金模式，P2P借貸模式，眾籌模式。究其本質(zhì)來說，其實(shí)這些模式在線下也都早有對應(yīng)的經(jīng)營方式了，互聯(lián)網(wǎng)起到的作用主要在于降低了投資人和借貸人的門檻。譬如一般銀行理財(cái)產(chǎn)品至少要5萬才能購買，而余額寶則幾乎無下限，這吸引了大批收入不高，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較弱的族群加入，用量大來戰(zhàn)勝了傳統(tǒng)金融的小眾服務(wù)。12在這些模式當(dāng)中，正如上面一章所述，互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)其實(shí)起到的是一個(gè)平臺的作用，價(jià)值的生成方式仍然沒有變化。在基金模式中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作，利用自身的平臺資源銷售這些金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。而在P2P方

5、式下，企業(yè)則是搭建平臺撮合貸款人和借款人，與傳統(tǒng)概念有所不同的是現(xiàn)在很多P2P網(wǎng)站還承擔(dān)了像銀行一樣審核項(xiàng)目資質(zhì)，貸款人征信，風(fēng)險(xiǎn)控制的工作。在眾籌方式中，眾籌平臺也致力于讓投資人直接投資項(xiàng)目，但是與P2P不同的是眾籌是以提前購買產(chǎn)品的方式來籌集資金的，眾籌平臺一般不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)或承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)?；痄N售的模式通常需要有知名度很大的網(wǎng)絡(luò)平臺才能吸引到足夠多的投資人，這也是現(xiàn)在這種模式通常都是互聯(lián)網(wǎng)巨頭在經(jīng)營的原因。P2P平臺則相對是適合中小企業(yè)運(yùn)作的，但是因?yàn)橘J款對象通常都是中小企業(yè)和個(gè)人，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)也較大。眾籌通常不需要很大的用戶訪問量就能運(yùn)作起來，而

6、且監(jiān)管政策沒有那么嚴(yán)格，只是現(xiàn)在隨著一些互聯(lián)網(wǎng)大公司的進(jìn)入，競爭也開始激烈起來。除了這些已經(jīng)存在的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)者，我們判斷傳統(tǒng)金融企業(yè)也會加快向互聯(lián)網(wǎng)的滲透力度，或自建平臺，或與大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，這都給現(xiàn)在想要投身互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)業(yè)者造成了不小的壓力。那么對于創(chuàng)業(yè)者來說，如何才能找到市場的縫隙，避開與巨頭的正面沖突，在這股大潮中淘金呢？本文將在后面的創(chuàng)業(yè)建議當(dāng)中給出我們?yōu)槟O(shè)計(jì)的幾種新方案。但在此之前，我們先分析現(xiàn)狀下的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，市場與競爭。風(fēng)險(xiǎn)分析對于像余額寶這樣的基金類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來說，其高利率來源于銀行給予的協(xié)議利息，所以銀行的態(tài)度至關(guān)重

7、要。如果銀行發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融對自身造成了很大威脅，就會設(shè)法阻礙其取得高收益，這就是余額寶利率后期迅速下降的主因。所以，這類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品無法擺脫傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的擎制，是很大的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然用互聯(lián)網(wǎng)的方式募集資金必然還會面臨安全性風(fēng)險(xiǎn)，這要求互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)用技術(shù)手段來解決。但從目前的情況來看，還沒有發(fā)生較大的安全事故，應(yīng)該來說總體是沒有問題的。這種要求也決定了只有具備一定技術(shù)實(shí)力的企業(yè)才能經(jīng)營這類金融業(yè)務(wù)。P2P網(wǎng)貸相對來說規(guī)模較小，尤其是過去幾年監(jiān)管不嚴(yán)時(shí)，很多渾水摸魚者架起一個(gè)網(wǎng)站就開始吸收資金，結(jié)果就是很快一批P2P平臺倒閉，老板卷款而逃。12所以監(jiān)管層已開

8、始制定規(guī)則要嚴(yán)格監(jiān)督這類產(chǎn)品，比如將不允許設(shè)置資金池，資金要交由第三方銀行托管等。顯而易見，其趨勢是要排除資質(zhì)較差，實(shí)力不夠的小型企業(yè)。