盈余管理、盈余操縱與盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)

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1、盈余管理、盈余操縱與盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)【摘要】本文通過(guò)闡述盈余管理與盈余操縱的關(guān)系，辨析盈余質(zhì)量、會(huì)計(jì)質(zhì)量和盈利能力，揭示了盈余質(zhì)量在會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)中的位置，給出盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)的層次框架。本文提出的盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)和測(cè)度，為盈余管理的研究提供了一種新的方式?！娟P(guān)鍵詞】盈余管理;盈余操縱;盈余質(zhì)量盈余質(zhì)量是目前會(huì)計(jì)信息質(zhì)量系統(tǒng)中的研究熱點(diǎn)，對(duì)投資者、債權(quán)人而言是最具相關(guān)性的會(huì)計(jì)信息。但是目前的研究多是從盈余管理、盈余操縱的角度來(lái)闡述盈余質(zhì)量問(wèn)題，學(xué)術(shù)界對(duì)其評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和測(cè)度變量還沒(méi)有一致的結(jié)論。以往的研究多是從應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的操縱性來(lái)研究盈余管理的幅度，本文提出的以質(zhì)量得分為技術(shù)手段

2、的定量方法為盈余管理研究提供了一種新的思路。一、盈余管理,盈余操縱與會(huì)計(jì)作假盈余管理的結(jié)果影響了盈余質(zhì)量,而會(huì)計(jì)質(zhì)量的要求就是為了控制會(huì)計(jì)作假行為，所以在理清盈余質(zhì)量與會(huì)計(jì)質(zhì)量區(qū)別之前，先要明確盈余管理，盈余操縱與盈余作假的關(guān)系。無(wú)論是盈余管理還是盈余操縱，簡(jiǎn)單地說(shuō)，都是指管理層使用會(huì)計(jì)手段（如在會(huì)計(jì)選擇中使用個(gè)人的判斷和觀點(diǎn)）或通過(guò)采取實(shí)際行動(dòng)努力將企業(yè)的賬面盈余達(dá)到所期望的水平。這種謀求私人利益是與對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程的中立性相對(duì)立的。但是學(xué)術(shù)界認(rèn)為盈余管理在一定程度上降低了契約成本和代理成本，大量的實(shí)證研究也表明投資者認(rèn)為盈余是比現(xiàn)金流量具有更多信息含量的

3、數(shù)據(jù)。以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)的管理當(dāng)局采取一些盈余管理的措施，可以給企業(yè)帶來(lái)正面效應(yīng)，增加公司的價(jià)值。因此盈余管理和盈余操縱有交集,但不能等同。盈余管理和會(huì)計(jì)造假是以不超過(guò)會(huì)計(jì)有關(guān)的法律法規(guī)為區(qū)分點(diǎn)的。如大量的研究所證實(shí)的，管理當(dāng)局或?yàn)榱擞腺Y本市場(chǎng)監(jiān)管的要求而進(jìn)行盈余管理，誤導(dǎo)了投資者，造成市場(chǎng)資源配置功能弱化;或意圖謀求更多報(bào)酬分紅而進(jìn)行的盈余管理，損害了公司的價(jià)值；或由于雙重代理問(wèn)題而進(jìn)行的盈余管理，侵害了小股東的利益。當(dāng)局者盈余操縱的手段按照方式分有會(huì)計(jì)政策選擇盈余管理和實(shí)際交易盈余管理；按具體方法分有操控應(yīng)計(jì)項(xiàng)目、線下項(xiàng)目和關(guān)聯(lián)交易。這些貌似合法卻

4、不道德的行為，在允許會(huì)計(jì)政策自由選擇、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可操作性較低，以及新興經(jīng)濟(jì)交易事項(xiàng)確認(rèn)計(jì)量不確定的情況下，鉆了準(zhǔn)則和法律的空子，是一種投機(jī)行為，也是在盈余管理研究中難以把握的灰色地帶。盈余操縱真正包含的是投機(jī)性的盈余管理和會(huì)計(jì)造假。會(huì)計(jì)造假是企業(yè)管理當(dāng)局采用編造、變?cè)臁卧斓仁址ň幹茣?huì)計(jì)報(bào)表，掩蓋經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況操縱利潤(rùn)的行為。這種失真的財(cái)務(wù)信息不僅誤導(dǎo)投資人債權(quán)人，更給整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)秩序、信用基礎(chǔ)帶來(lái)嚴(yán)重危害。它是會(huì)計(jì)各種法律法規(guī)嚴(yán)格禁止的行為。據(jù)此，以A代表盈余管理,B代表盈余操縱,C為A與B的交集，代表投機(jī)性盈余管理，那么A-C是合理的盈余管理,B-C

5、即為會(huì)計(jì)造假，如圖1所示。圖1盈余管理、盈余操縱、盈余造假的關(guān)系圖圖1中A二盈余管理;皆盈余操縱;C=AQ慶投機(jī)性盈余管理；A-O合理的盈余管理;B-O盈余造假二、盈余質(zhì)量的度量和評(píng)價(jià)辨析盈余管理、盈余操縱、盈余造假這三個(gè)概念，有助于我們看清會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的層次關(guān)系，即從合理有效，到不合理不道德，不合法。盈余質(zhì)量為會(huì)計(jì)信息中最敏感、相關(guān)性較強(qiáng)的一部分,一直沒(méi)有統(tǒng)一的定義和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。具有代表性的有:利奧波德?A.伯恩斯坦和約翰?J.維歐德(1999)指出的'‘盈余質(zhì)量是指盈余和評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)之間的相關(guān)性”；彭曼和張小軍(XX)從目前盈余預(yù)測(cè)未來(lái)盈余的角度，將盈余質(zhì)

6、量定義為“當(dāng)期盈余作為預(yù)測(cè)未來(lái)盈余指示器的能力。從這兩個(gè)定義來(lái)看，盈余質(zhì)量是指當(dāng)前盈余的可靠性以及預(yù)測(cè)未來(lái)盈余的相關(guān)性。作為盈余管理的直接影響結(jié)果，盈余質(zhì)量區(qū)別于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量在于經(jīng)歷盈余管理之后，這種報(bào)告盈余與經(jīng)濟(jì)盈余的吻合程度。通常情況下，兩者之間存在著差距。差距越大，盈余管理程度越大，盈余質(zhì)量越低;反之差距越小，盈余管理程度越小，盈余質(zhì)量越高。結(jié)合上述集合描述，筆者認(rèn)為,如果把A與B的并集作為整體的會(huì)計(jì)質(zhì)量,不妨將盈余質(zhì)量描述性地定義為集合C在集合A中的比重,即投機(jī)性盈余管理質(zhì)量在總體盈余管理質(zhì)量中的比重。比重越大，即投機(jī)性盈余管理越多，報(bào)告的盈余質(zhì)量越

7、差；比重降低，盈余質(zhì)量提高。在盈余管理的研究中，目前多是用瓊斯的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目作為操縱的替代變量。然而盈余質(zhì)量作為盈余管理的直接影響對(duì)象，能更綜合全面地反映質(zhì)量狀況，從而更準(zhǔn)確反映盈余管理程度。盈余質(zhì)量得分可以作為有效的替代變量,但如何得到這一得分?一般需要高度相關(guān)的評(píng)價(jià)指標(biāo)和精確的得分計(jì)量過(guò)程（如常用的主成份分析、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等）。本文給出盈余質(zhì)量的評(píng)價(jià)體系，為得分測(cè)度提供了現(xiàn)實(shí)指標(biāo)。（一）盈余質(zhì)量的可靠性評(píng)價(jià)集合C即投機(jī)性盈余管理質(zhì)量是盈余質(zhì)量的核心部分,它是盈余管理的“灰色地帶”，鉆了現(xiàn)有會(huì)計(jì)法律法規(guī)的空子。所以這部分質(zhì)量的真實(shí)性、可信性就成為評(píng)價(jià)的第一要義

8、。一般而言,會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的可靠性主要從四個(gè)層次來(lái)分析