股指期貨操作規(guī)則與制度

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1、股指期貨業(yè)務(wù)規(guī)則與制度2021/8/3-2-目錄一、規(guī)則體系及制度創(chuàng)新二、投資者適當(dāng)性制度三、交易、結(jié)算、信息發(fā)布制度四、風(fēng)險(xiǎn)控制管理制度五、套期保值業(yè)務(wù)管理章程交易規(guī)則市場(chǎng)協(xié)議實(shí)施細(xì)則《中國(guó)金融期貨交易所章程》《交易細(xì)則》、《結(jié)算細(xì)則》、《結(jié)算會(huì)員結(jié)算業(yè)務(wù)細(xì)則》、《會(huì)員管理辦法》、《風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》、《套期保值管理辦法》、《信息管理辦法》、《違規(guī)違約處理辦法》《中國(guó)金融期貨交易所交易規(guī)則》《中國(guó)金融期貨交易所交易會(huì)員協(xié)議》、《中國(guó)金融期貨交易所席位使用協(xié)議》、《中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算會(huì)員協(xié)議》、《期貨保證金存管銀行協(xié)議》、《中國(guó)金融期貨交

2、易所期貨信息經(jīng)營(yíng)許可協(xié)議》業(yè)務(wù)規(guī)則體系介紹業(yè)務(wù)指引《中國(guó)金融期貨交易所應(yīng)急交易廳使用指引》、《中國(guó)金融期貨交易所金融期貨業(yè)務(wù)系統(tǒng)技術(shù)指引》-4-金融期貨制度創(chuàng)新金融期貨制度創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)隔離制度結(jié)算聯(lián)保制度分級(jí)結(jié)算制度風(fēng)險(xiǎn)隔離制度中金所期貨公司金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（期貨賬戶）市場(chǎng)投資者（現(xiàn)貨賬戶）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)隔離證券公司證券交易所證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)IB業(yè)務(wù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)隔離投資者賬戶隔離分級(jí)結(jié)算制度交易所特別結(jié)算會(huì)員全面結(jié)算會(huì)員交易結(jié)算會(huì)員交易會(huì)員交易會(huì)員投資者投資者投資者投資者投資者投資者投資者結(jié)算聯(lián)保制度其余結(jié)算會(huì)員承擔(dān)（按比例）違約結(jié)算會(huì)員承擔(dān)交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備

3、金采用國(guó)際上通行的結(jié)算擔(dān)保金制度，即當(dāng)個(gè)別結(jié)算會(huì)員出現(xiàn)違約時(shí)，在動(dòng)用完該違約結(jié)算會(huì)員繳納的結(jié)算擔(dān)保金之后，可要求其他會(huì)員的結(jié)算擔(dān)保金要按比例共同承擔(dān)該會(huì)員的履約責(zé)任二、投資者適當(dāng)性制度介紹概述具體標(biāo)準(zhǔn)具體操作要求監(jiān)管安排-8-概述股指期貨投資者適當(dāng)性制度，是指根據(jù)股指期貨的產(chǎn)品特征和風(fēng)險(xiǎn)特性，區(qū)別投資者的產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，并建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管制度安排。重要意義：保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要舉措；與股指期貨產(chǎn)品特點(diǎn)相適應(yīng)的重要監(jiān)管制度安排；平穩(wěn)推出股指期貨的重要保障具體標(biāo)準(zhǔn)自然人投資者具體標(biāo)準(zhǔn)一般法

4、人投資者具體標(biāo)準(zhǔn)特殊法人投資者具體標(biāo)準(zhǔn)自然人投資者具體標(biāo)準(zhǔn)-11-資金門檻要求:申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元；基礎(chǔ)知識(shí)要求:客戶須具備股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)，并通過(guò)相關(guān)測(cè)試；期貨公司不得為評(píng)分低于80分的投資者申請(qǐng)開(kāi)立股指期貨交易編碼。股指期貨仿真交易經(jīng)歷或商品期貨交易經(jīng)歷要求:客戶須具備至少有10個(gè)交易日、累計(jì)成交20筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷或者最近三年具有10筆以上商品期貨交易經(jīng)歷；自然人投資者具體標(biāo)準(zhǔn)-12-不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄:不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形；綜合評(píng)

5、估：通過(guò)期貨公司對(duì)投資者的基本情況、財(cái)務(wù)狀況、誠(chéng)信狀況和相關(guān)投資經(jīng)歷等方面的的綜合評(píng)估。綜合評(píng)估滿分為100分，其中基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財(cái)務(wù)狀況、誠(chéng)信狀況的分值上限分別為15分、20分、50分、15分。期貨公司不得為綜合評(píng)估得分在70分以下的投資者申請(qǐng)開(kāi)立股指期貨交易編碼。一般法人投資者具體標(biāo)準(zhǔn)-13-凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬(wàn)元；申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元；具有相應(yīng)的決策機(jī)制和操作流程；具備股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)，指定下單人、結(jié)算單確認(rèn)人、資金調(diào)撥人通過(guò)相關(guān)測(cè)試；一般法人投資者具體標(biāo)準(zhǔn)-14-具有至少有10個(gè)交易日、

6、累計(jì)成交20筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷或者最近三年具有10筆以上商品期貨交易經(jīng)歷不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄；不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形特殊法人投資者具體標(biāo)準(zhǔn)-15-特殊法人包括證券公司、基金公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者，以及須經(jīng)過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)才能參與股指期貨交易的其他法人期貨公司只能為獲得監(jiān)管機(jī)關(guān)或主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)從事股指期貨交易的特殊法人投資者申請(qǐng)開(kāi)立股指期貨交易編碼具體操作要求資金操作要求知識(shí)測(cè)試操作要求交易經(jīng)歷操作要求綜合評(píng)估操作要求法人投資者特殊操作要求材料保存要求證券IB營(yíng)業(yè)部落實(shí)適

7、當(dāng)性制度操作要求-17--17-資金操作要求期貨公司為投資者申請(qǐng)開(kāi)立交易編碼時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)該投資者前一交易日日終保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元。投資者保證金賬戶可用資金余額以期貨公司收取的保證金標(biāo)準(zhǔn)作為計(jì)算依據(jù)。-18--18-知識(shí)測(cè)試操作要求參加人包括：自然人投資者本人一般法人投資者的指定下單人、結(jié)算單確認(rèn)人、資金調(diào)撥人等應(yīng)當(dāng)參與測(cè)試。測(cè)試完成后，開(kāi)戶知識(shí)測(cè)試人員對(duì)試卷進(jìn)行評(píng)分。負(fù)責(zé)測(cè)試的開(kāi)戶人員和投資者應(yīng)當(dāng)在測(cè)試試卷上簽字。市場(chǎng)開(kāi)發(fā)人員不得兼任開(kāi)戶知識(shí)測(cè)試人員。不得為評(píng)分低于80分的投資者申請(qǐng)開(kāi)立股指期貨交易編碼。交易所定期或者

8、不定期更新測(cè)試試卷，期貨公司和證券公司應(yīng)當(dāng)使用更換后的試題對(duì)投資者進(jìn)行測(cè)試。-19--19-交易經(jīng)歷操作要求以仿真交易經(jīng)歷申請(qǐng)開(kāi)戶的，期貨公司從交易所網(wǎng)站查詢投資者