完善我國影子銀行監(jiān)管的對策和建議

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1、第5章完善我國影子銀行監(jiān)管的對策和建議影子銀行是一把雙刃劍，其在推進金融創(chuàng)新的同時增加了金融系統(tǒng)風險，如對其監(jiān)管過度會阻礙金融創(chuàng)新的進程，造成嚴重的金融壓抑，不利于金融體系的完善和發(fā)展，監(jiān)管不利則會導(dǎo)致銀行體系的風險蔓延，嚴重的情況下將帶來金融危機的爆發(fā)。所以，對于影子銀行的監(jiān)管不能過緊也不能過松，要張弛有度，疏堵結(jié)合，不能搞“一刀切”。首先，要明確影子銀行的監(jiān)管重點，對其進行分類監(jiān)管；其次，要正確引導(dǎo)和規(guī)范民間借貸行為，使其健康發(fā)展；最后，要建立完善的影子銀行數(shù)據(jù)庫，規(guī)避資金鏈條斷裂引發(fā)的金融體系

2、系統(tǒng)性風險。5.1我國構(gòu)建影子銀行監(jiān)管體系的原則我國影子銀行和發(fā)達國家的影子銀行一樣，其木質(zhì)都是通過一系列的信貸關(guān)系進行無限的信用擴張，我國的影子銀行同樣會帶來系統(tǒng)性金融風險和監(jiān)管套利風險。但是，我國的影子銀行與傳統(tǒng)銀行體系、發(fā)達國家影子銀行體系在資金來源、融資模式、信用創(chuàng)造乘數(shù)、監(jiān)管方式等方面有著不同點，所以，在構(gòu)建我國影子銀行監(jiān)管體系時，應(yīng)根據(jù)我國影子銀行的特點，切忌照搬照抄，既不能按照傳統(tǒng)銀行的監(jiān)管模式制定影子銀行的監(jiān)管措施，也不能完全借鑒發(fā)達國家的影子銀行監(jiān)管手段，應(yīng)遵循以下兒個原則：一是適

3、度監(jiān)管原則。我國金融創(chuàng)新程度相對較低，資產(chǎn)證券化發(fā)展不成熟，影子銀行的發(fā)展還處于初級階段，需要監(jiān)管當局的正確引導(dǎo)，形成像發(fā)達國家市場經(jīng)濟體那樣的影子銀行系統(tǒng)。監(jiān)管不足容易導(dǎo)致影子銀行的粗放型發(fā)展，不利于規(guī)范和引導(dǎo)；監(jiān)管過度則會阻礙金融創(chuàng)新，導(dǎo)致金融抑制，不利于影子銀行體系的正常發(fā)展。所以，對于中國的影子銀行體系監(jiān)管，務(wù)必遵循適度監(jiān)管原則，在監(jiān)管當局的監(jiān)督下有序推進影子銀行的健康發(fā)展。二是信息透明原則。影子銀行之所以成為金融危機最大的隱患，一個主要原因是影子銀行業(yè)務(wù)透明度低，監(jiān)管當局無法監(jiān)測和預(yù)測影子

4、銀行體系的發(fā)展規(guī)模及其風險系數(shù)，難以采取有效措施進行監(jiān)管。在明確定義中國影子業(yè)務(wù)范疇的前提下，構(gòu)建影子銀行的數(shù)據(jù)監(jiān)測機制，提高影子銀行業(yè)務(wù)的透明度，是規(guī)避系統(tǒng)性風險的有利保障。三是分類監(jiān)管原則。影子銀行業(yè)務(wù)種類繁多，難以制定統(tǒng)一的標準對其進行監(jiān)管。所以，應(yīng)該遵循業(yè)務(wù)分類，定向監(jiān)管的原則，針對某一類影子銀行業(yè)務(wù)，裁定監(jiān)管主體，有的放矢的制定監(jiān)管細則。四是國際合作原則。2007年，美國金融危機的爆發(fā)，導(dǎo)致了全球金融乃至經(jīng)濟體系的下挫。在影子銀行的監(jiān)管問題上，不能僅僅局限于我國范圍內(nèi)的影子銀行監(jiān)管，在防范

5、國內(nèi)金融風險的同時，要考慮到其對全球經(jīng)濟金融的影響。同時，對于全球影子銀行的發(fā)展和監(jiān)管，也要給予高度關(guān)注，避免國外影子銀行風險向國內(nèi)的傳遞。我國的影子銀行監(jiān)管體系要與國際接軌，在借鑒國際先進管理辦法的同時完善符合中國國情的影子銀行監(jiān)管體系。5.2構(gòu)建中國影子銀行的監(jiān)管體系應(yīng)關(guān)注的問題從表3.1看，我國對影子銀行的監(jiān)管措施法律效力低、規(guī)則單一、可變性大,多以行政規(guī)定性文件為主。對比發(fā)達國家對影子銀行加強監(jiān)管的措施，我國監(jiān)管制度的執(zhí)行力較差、缺乏長期監(jiān)管機制、監(jiān)管手段不足，缺乏風險導(dǎo)向的內(nèi)控制度，缺少動

6、態(tài)風險監(jiān)測機制、數(shù)據(jù)資料統(tǒng)計滯后，影子銀行業(yè)務(wù)與規(guī)模信息透明度不夠、缺少相關(guān)的信用評級法律法規(guī)。對比美國、英國、歐盟和FSB對于影子銀行體系的監(jiān)管現(xiàn)狀，F(xiàn)SB為代表的監(jiān)管體系針對影子銀行的各種形式設(shè)置了系統(tǒng)化的監(jiān)管原則和規(guī)范，監(jiān)管手段最為完善。FSB通過影子銀行監(jiān)管的國際實踐,提供了一個對影子銀行的風險監(jiān)測和數(shù)據(jù)統(tǒng)計進行合理的監(jiān)管的方法和手段，并建議對影子銀行信息進行披露；巴塞爾體系下的信用評級是促進使用內(nèi)部評級為基礎(chǔ)的一種方法，逐漸減少對外部評級機構(gòu)的依賴度，加強內(nèi)部評級機制的建立。我國對于影子銀

7、行的監(jiān)管要以功能監(jiān)管為監(jiān)管理念，合理引導(dǎo)為監(jiān)管目標，松弛有度為監(jiān)管手段，循序漸進的推進影子銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。參考FSB影子銀行的評估方法和政策建議，我國影子銀行的監(jiān)管，需要關(guān)注以下幾個問題。(1)明確中國影子銀行的定義，構(gòu)建完整的影子銀行監(jiān)管框架。首先，要制定一個整體的影子銀行監(jiān)管框架，明確監(jiān)管主體和監(jiān)管原則；其次，要梳理我國影子銀行涵蓋的范圍，明確影子銀行的定義和分類，使具體的監(jiān)管機構(gòu)對所監(jiān)管的范圍以及與其他監(jiān)管領(lǐng)域的關(guān)系形成清晰的認知。最后，要梳理我國對于影子銀行的監(jiān)管措施，對于散見于各個行政

8、法規(guī)和文件的監(jiān)管措施予以合并與修改，形成一個系統(tǒng)的影子銀行監(jiān)管政策。(2)建立數(shù)據(jù)采集和信息收集的長效共享機制。將影子銀行納入監(jiān)管當局的監(jiān)管范疇，保證影子銀行數(shù)據(jù)信息采集的真實性和準確性，保證數(shù)據(jù)資源的充分利用，保證信息來源的連續(xù)性和經(jīng)常性，是貨幣政策制定當局制定貨幣政策、合理評價貨幣政策實施效果的客觀要求，是監(jiān)管當局規(guī)避影子銀行系統(tǒng)性風險乃至金融體系風險的客觀要求。（3）制定前瞻性和靈活性的影子銀行監(jiān)管措施。監(jiān)管政策一旦確立，不能“朝令夕改”、“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”