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《我國a股市場基于經(jīng)濟周期的行業(yè)板塊輪動投資策略-研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、華中科技大學碩士學位論文目錄摘要...............................................................................................................IAbstract...........................................................................................................II1序言1.
2、1研究背景及意義...................................................................................(1)1.2文獻綜述...............................................................................................(1)1.3研究方法及創(chuàng)新點........................................
3、.......................................(6)2經(jīng)濟周期與行業(yè)板塊輪動的理論分析2.1經(jīng)濟周期...............................................................................................(7)2.2行業(yè)板塊輪動的理論分析.................................................................(10)3實證
4、研究3.1數(shù)據(jù)的選取.........................................................................................(16)3.2基于經(jīng)濟周期的板塊收益.................................................................(16)3.3ROBUSTNESS檢驗（穩(wěn)定性檢驗）..........................................
5、..........(23)3.4板塊輪動策略可行性預測檢驗.........................................................(29)4結(jié)論4.1主要結(jié)論.............................................................................................(32)4.2本文的結(jié)論對分析證券市場行為的意義................................
6、.........(34)4.3本次研究的不足之處.........................................................................(34)致謝..........................................................................................................(35)參考文獻................................
7、......................................................................(36)IIIIII華中科技大學碩士學位論文1序言1.1研究背景及意義我國的證券市場走過了風風雨雨的二十年，但相對于國外成熟市場，還僅僅出于摸索前進的初級階段。滬深市場在歷經(jīng)股權(quán)分置改革后面貌煥然一新，從2005年開始經(jīng)歷了快速上升。在此期間，市場板塊之間的“此起彼伏”現(xiàn)象接連出現(xiàn)。在每一輪的較大級別的行情中，總有幾個特別的行業(yè)或板塊輪番領跑大盤，對于準確且
8、能抓住這些板塊的投資者而言，意味著誘人的超額的收益?；诮?jīng)濟周期的行業(yè)輪動逐漸成為證券市場中一個重要的市場現(xiàn)象，并為超額收益的投資者們所重視。在實體經(jīng)濟周期的波動過程中，不同行業(yè)的收益成長特性存在著差異，由于所處商業(yè)周期或增長周期階段的不同，不同行業(yè)上市公司的經(jīng)營業(yè)績存在著顯著差異，從而決定了不同行業(yè)的股票總體投資收益率在不同的經(jīng)濟周期中的顯著差別。盡管在實際的投資實踐中，諸多的機構(gòu)投資者都在利用這一策略進行資產(chǎn)配置，但國內(nèi)對于行業(yè)板塊輪動現(xiàn)象的研究卻并不多見，并且一直缺乏理論基礎的支撐。對基于
