【5A版】盡職調(diào)查報(bào)告的撰寫.ppt

《【5A版】盡職調(diào)查報(bào)告的撰寫.ppt》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫(kù)。

1、盡職調(diào)查報(bào)告的撰寫2013年9月4日目錄一、盡職調(diào)查介紹二、盡職調(diào)查的準(zhǔn)備工作三、盡職調(diào)查的方法和步驟四、盡職調(diào)查的內(nèi)容五、寫盡調(diào)報(bào)告的經(jīng)驗(yàn)1、盡職調(diào)查的含義盡職調(diào)查是指企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中，投資者圍繞目標(biāo)公司展開的，對(duì)與投資有關(guān)的各種客觀情況的調(diào)查研究。因根據(jù)民法有關(guān)原則，購(gòu)買方對(duì)交易標(biāo)的有關(guān)情況的了解是其權(quán)利之所在，故稱之為盡職調(diào)查，意為依據(jù)交易規(guī)則而享有的職權(quán)。反之，被投資方有義務(wù)和責(zé)任如實(shí)對(duì)企業(yè)信息進(jìn)行披露，從對(duì)方這個(gè)角度來講，叫盡責(zé)披露。2、盡職調(diào)查的分類包括：財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查、稅務(wù)盡職調(diào)查、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查。一般

2、組成聯(lián)合調(diào)查組，進(jìn)行全面盡職調(diào)查。3、盡職調(diào)查的作用（1）并購(gòu)決策的依據(jù)（2）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)（3）確定整合方案的依據(jù)（4）確定談判價(jià)格的依據(jù)4、不同的投資者對(duì)盡調(diào)的側(cè)重點(diǎn)除基礎(chǔ)調(diào)查相同外，不同類型的投資者對(duì)盡調(diào)的側(cè)重點(diǎn)有所不同。（1）戰(zhàn)略投資者（產(chǎn)業(yè)投資）具有濃厚的產(chǎn)業(yè)背景，一般投資于與本企業(yè)相同或行業(yè)相關(guān)的企業(yè)，很多戰(zhàn)略投資者尋找目標(biāo)企業(yè)的目的就是為了實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張機(jī)遇，所以看重的是投資并購(gòu)后經(jīng)營(yíng)效益增長(zhǎng)能力，注重的是整合的協(xié)同效應(yīng)能否發(fā)揮。其盡調(diào)比較側(cè)重于業(yè)務(wù)和市場(chǎng)。（2）財(cái)務(wù)投資者（PE、VC)具有明顯的資本市場(chǎng)導(dǎo)向，看

3、重的是投資并購(gòu)后的資本增值能力，追求的目標(biāo)是ＩＰＯ上市，一般而言，團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)、市場(chǎng)、技術(shù)、財(cái)務(wù)、核心競(jìng)爭(zhēng)力是風(fēng)投最關(guān)注的六個(gè)方面。目錄一、盡職調(diào)查介紹二、盡職調(diào)查的準(zhǔn)備工作三、盡職調(diào)查的方法和步驟四、盡職調(diào)查的內(nèi)容五、寫盡調(diào)報(bào)告的經(jīng)驗(yàn)1、組成盡調(diào)隊(duì)伍，進(jìn)行合理分工2、雙方簽署《保密協(xié)議》3、確定盡職調(diào)查的基準(zhǔn)日4、確定盡職調(diào)查的范圍5、制定盡調(diào)方案盡調(diào)方案除包含以上四個(gè)方面內(nèi)容外，還可包括各組互相的聯(lián)系方式、與對(duì)方的銜接方式，盡調(diào)順序安排、時(shí)間安排，重點(diǎn)事項(xiàng)提示，以及對(duì)盡職調(diào)查的相關(guān)要求等。是指導(dǎo)盡調(diào)工作順利開展的實(shí)施方案。

4、目錄一、盡職調(diào)查介紹二、盡職調(diào)查的準(zhǔn)備工作三、盡職調(diào)查的方法和步驟四、盡職調(diào)查的內(nèi)容五、寫盡調(diào)報(bào)告的經(jīng)驗(yàn)1、擬定大綱分組草擬材料清單，匯總成為盡職調(diào)查大綱。2、收集資料3、資料摘錄法律組是要求做好摘錄。4、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查帶著問題當(dāng)面溝通、做好筆錄，現(xiàn)場(chǎng)拍照、再次請(qǐng)求補(bǔ)充材料。5、分析材料發(fā)現(xiàn)問題、找出瑕疵、歸納優(yōu)點(diǎn)、揭示風(fēng)險(xiǎn)。如何發(fā)現(xiàn)問題：首先，看是否達(dá)到法定的條件，該有的是否有；其次，相關(guān)程序是否合法，程序合法與否關(guān)乎效力；最后，判斷相關(guān)事項(xiàng)會(huì)否對(duì)權(quán)益、對(duì)合作產(chǎn)生影響?？傊?，問題藏在細(xì)節(jié)中！6、出具報(bào)告目錄一、盡職調(diào)查介紹二、盡

5、職調(diào)查的準(zhǔn)備工作三、盡職調(diào)查的方法和步驟四、盡職調(diào)查的內(nèi)容五、寫盡調(diào)報(bào)告的經(jīng)驗(yàn)（一）標(biāo)的企業(yè)基本情況1、標(biāo)的企業(yè)的主體資格包括企業(yè)注冊(cè)信息、相關(guān)證照、所獲得的行政許可，以確定目標(biāo)公司是否具有合法的主體經(jīng)營(yíng)資格。盡調(diào)辦法：復(fù)印相關(guān)證照，復(fù)印《章程》，并對(duì)照核實(shí)。關(guān)注：證照是否齊全；年檢情況；經(jīng)營(yíng)資質(zhì)或行政許可是否過期；公司目前經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)是否超出營(yíng)業(yè)范圍。目的：首先確定主體資格是否齊備，是否能保證持續(xù)經(jīng)營(yíng)，其次搞清標(biāo)的企業(yè)是否有將招致工商、質(zhì)檢及其他行業(yè)主管部門處罰的風(fēng)險(xiǎn)。2、最新股東及出資情況可以用出資信息表、出資結(jié)構(gòu)圖等形式

6、表；主要股東背景情況介紹；公司的控制關(guān)系圖，實(shí)際控制人。關(guān)注：注冊(cè)資本是否全部到位；驗(yàn)資報(bào)告是否齊全、有效；非貨幣出資的比例。盡調(diào)辦法：復(fù)印驗(yàn)資報(bào)告，對(duì)照公司《章程》，關(guān)注工商登記信息與《章程》約定是否一致。3、股本演變過程及歷史沿革目標(biāo)公司的歷史沿革是公司成立時(shí)的背景、所取得的政府批文，成立的經(jīng)過，以及成立后發(fā)生的重組、合并、分立、增資、減資、股東或發(fā)起人變化，注冊(cè)信息發(fā)生從而到工商部門進(jìn)行變更的情形。重點(diǎn)關(guān)注：組建過程是否合法；目標(biāo)公司取得的各種資產(chǎn)、權(quán)益的合法性，歷史沿革可以有助于判斷公司資產(chǎn)來源的可靠性；在合并、分立

7、過程中是否有需要承擔(dān)連帶責(zé)任的情形。盡調(diào)辦法：相關(guān)變更信息可以從公司登記檔案、公司文書檔案中獲取。我們一般要求到當(dāng)?shù)毓ど滩块T打印公司登記檔案。復(fù)印成立時(shí)的各種政府批文和股東會(huì)、董事會(huì)決議、各種變更合同、以及評(píng)估驗(yàn)資報(bào)告等。4、法人治理結(jié)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度的主要內(nèi)容。法人治理結(jié)構(gòu)是指企業(yè)內(nèi)部權(quán)力機(jī)構(gòu)的設(shè)置、運(yùn)行以及權(quán)力機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系機(jī)制。建立法人治理機(jī)構(gòu)的核心內(nèi)容是在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)造有效的權(quán)力制衡機(jī)制。完善的法人治理結(jié)構(gòu)，包括建立股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層，這“三會(huì)一層”分別代表了公司的權(quán)利機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)、

8、執(zhí)行機(jī)構(gòu)。盡調(diào)辦法：復(fù)印公司《章程》、股東會(huì)、董事會(huì)議事規(guī)則，相關(guān)會(huì)議召開情況及會(huì)議決議等。關(guān)注：董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層的人員名單，設(shè)立是否與《公司法》、《章程》的要求一致；董事會(huì)的議事規(guī)則與決議方式，是否符合《公司法》規(guī)定，是否有不利于并購(gòu)的特別約定；相關(guān)機(jī)構(gòu)能否不受干擾，依法履行職責(zé)。