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《基于var的證券投資組合優(yōu)化模型 畢業(yè)論文》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。
1、本科畢業(yè)論文題目:基于VAR的證券投資組合優(yōu)化模型院別信息管理學(xué)院學(xué)生姓名學(xué)號(hào)年級(jí)專業(yè)管理科學(xué)指導(dǎo)教師職稱3333摘要VAR(ValueatRisk)是一個(gè)在當(dāng)前的金融市場(chǎng)條件下，各種不同的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量一個(gè)確定投資的獲利的重要方法。本文在簡(jiǎn)要介紹了證券投資有關(guān)的概念、投資組合風(fēng)險(xiǎn)、VAR概念及計(jì)算方法后，在經(jīng)典的Markowitz均值-方差模型的基礎(chǔ)上，加入了VAR約束，研究了基于VAR約束的證券投資組合決策優(yōu)化模型及它的幾何算法，并從VAR模型的數(shù)學(xué)特性上進(jìn)行分析，得出了假定給定一個(gè)可接受的VAR，如何確定一組給定的證券的投資組合的最大收益，并且同時(shí)滿足相關(guān)的約束條件。假設(shè)市場(chǎng)條件是
2、變化的，如何在保證給定投資組合的條件下，在給定VAR范圍內(nèi)，重新獲得一個(gè)投資組合。本文的最后部分是對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)不允許賣(mài)空的前提下，從滬深股市上選擇了6只股票進(jìn)行實(shí)證分析，運(yùn)用樹(shù)形算法得出確定最大預(yù)期損失的證券投資組合，并在此基礎(chǔ)上提出了對(duì)我國(guó)股市發(fā)展的建議。【關(guān)鍵詞】投資組合VAR幾何算法樹(shù)形算法33PortfolioOptimizationModelwithVaRConstraintsAbstractAtthepresentoffinancemarket,VARisanimportantmethodofensuringinvestmentprofitsamongvariesof
3、riskmeasurements.Thispaper,firstofall,introducessomeconceptsaboutinvestmentofnegotiablesecurities,theriskofinvestmentcombination,theconceptofVARandthemeasuresofcalculation.OnthebasisoftheclassicalMarkowitzmean-variancemodel,thispaperaddstheVARrestrict,researchestheoptimizingmodelofcombinationo
4、fnegotiablesecuritiesinvestmentundertherestrictionofVARandanalyzesVARmodelonthemathematicscharacteristiconthebasisofthemodelofMarkowitzmean-variance.UnderaacceptableVAR,byanalyzingthemathematicscharacteristicofVARmodel,thispapercomestoaconclusionhowtoconfirmthemaxincomeofacombinationofnegotiab
5、lesecuritiesinvestmentandsatisfiestherelativeconditionsofrestrictionatthesametime.Supposedthemarketconditioncanbechanged,howtoacquireanewcombinationinvestmentunderthegivenconditionandthegivenscopeofVARisdiscussed.Attheendofthisthesis,ontheconditionofourcountry’sstockmarket,premisingitdoesn’tal
6、lowtooversell,sixstockswithgoodoutstandingachievementarechosentodoanempiricalanalyzing.Makinguseofthetreearithmetic,thestudyachievesacombinationofnegotiablesecuritiesinvestmentofafixinganticipatemaxlosing,andonthebasisofthis,somesuggestionesonthedevelopmentofourcountry’sstockmarketareproposed.
7、Keywords：Investmentcombination,VAR,Geometryarithmetic,Treearithmetic3333目錄1引言12證券投資組合的相關(guān)概念22.1證券投資及其屬性22.2組合投資22.3證券投資組合23證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)23.1風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)及定義23.2風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源及種類44證券投資組合優(yōu)化的必要性及一般思考64.1現(xiàn)代證券投資組合理論的局限64.2證券投資組合優(yōu)化的必要性85VAR理論的基礎(chǔ)及其度量方法85.1VAR產(chǎn)生的背景8
