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《創(chuàng)業(yè)財務(wù)分析》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、八、財務(wù)分析8.1公司財務(wù)概況極光綠色物資循環(huán)責(zé)任有限公司是一家注冊資金為100萬元的小中型公司，是進(jìn)行對廢品資源進(jìn)行充分的回收利用與銷售，同時在傳統(tǒng)廢品回收的基礎(chǔ)上增加二手交易、閑置物代售以及廢品制作等一系列售后服務(wù)的勞務(wù)型公司，早期的啟動資金主要來自風(fēng)險投資、個人投資和銀行貸款。關(guān)于公司的財務(wù)情況有以下幾個簡表來反映：資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)簡表：項目第一年第二年第三年第四年流動資產(chǎn)合計693375678019519019795362資產(chǎn)總計781328770572605731840996流動負(fù)債合計507324473040336673629548負(fù)債合
2、計624077596149493721747915所有者權(quán)益合計157250174423112009230809利潤表主要數(shù)據(jù)簡表:項目第一年第二年第三年第四年營業(yè)總收入377060318549421150480963營業(yè)總成本355965291317329651450076營業(yè)利潤105905156500203780298713利潤總額（虧損以“-”號填列）109905159550188914298000所得稅費用27400398104710274241凈利潤（虧損以號填列）82505119740141812223759現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)簡表:項目第
3、一年第二年第三年第四年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額50691766935074239903613投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額499870579634680320703422籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額688284404390556389770425現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額365936457604568321502369期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額7535506071657173927206458、2公司的相關(guān)能力分析（-）公司的償債能力償債能力分析是指企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力。償債能力是企業(yè)財務(wù)能九、財務(wù)分析力分析的重要內(nèi)容，通過償債能力的分析，可以揭示企業(yè)的
4、財務(wù)風(fēng)險。1、流動比率流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力最通用的比率。它表明企業(yè)的短期債務(wù)可由預(yù)期在該項債務(wù)到期前變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn)來償付的能力。一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)資本變現(xiàn)能力越強(qiáng)，即短期償還債務(wù)能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益越有保證，表明企業(yè)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)額大，債權(quán)人遭受的損失風(fēng)險小。根據(jù)西方的經(jīng)驗，一般認(rèn)為流動比率維持在2比1,才足以表明企業(yè)財務(wù)狀況穩(wěn)妥可靠。從理論上講，只要流動比率大于1,企業(yè)便具有償還短期債務(wù)的能力。我國目前較好的水平在1.5比k其計算公式如下：流動比率二流動資產(chǎn)/流動負(fù)債極光公司連續(xù)四年的流動比率：第一年693375一6240
5、77=1.11；第二年6780194-473040=1.43；第三年5190194-336673=1.54；第四年7953624-629548=1.26；由以上連續(xù)四年的流動比率看，都大于1,且都在1.5比1上下波動，可見，該公司的流動資產(chǎn)能及時足額地實現(xiàn)其變現(xiàn)能力，流動負(fù)債的清償是有保證的。2、資本結(jié)構(gòu)構(gòu)成與償債能力估量公司財務(wù)風(fēng)險的常用方法就是資本結(jié)構(gòu)組成分析，利用結(jié)構(gòu)百分比報表即用比率來進(jìn)行分析。資木結(jié)構(gòu)是指公司的負(fù)債融資與權(quán)益融資，資木結(jié)構(gòu)常用于計量各種融資渠道的規(guī)模，公司的財務(wù)穩(wěn)定性和欠債風(fēng)險取決于融資渠道及其所擁有資產(chǎn)的類型和規(guī)模。極光綠色
6、物資循環(huán)責(zé)任有限公司的資本結(jié)構(gòu)：結(jié)構(gòu)百分比分析80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%100.00%6.負(fù)債合計■負(fù)債合計■權(quán)益資本合計負(fù)債與權(quán)益資本合計由上表可見，極光公司主要通過負(fù)債和權(quán)益資本進(jìn)行融資，其中,總負(fù)債與權(quán)益資木的比率連續(xù)四年分別為：624077/157250=3.97,596149子174423二3.42493721Fl12009二4.41747915=230809二3.24以第一年為例，該公司的總負(fù)債是其權(quán)益資本的3.97倍，也就是說，極光公司每一元的權(quán)益資木能籌集到3.97元的負(fù)債，融資能力較強(qiáng)。負(fù)債代表了投資損
7、失的風(fēng)險，負(fù)債在資本總額中比例越高，固定費用支出及償還要求就越高，這也增加了公司無力支付到期本息的可能性。但財務(wù)杠桿可以使用負(fù)債來增加收益，所以這種風(fēng)險也可從財務(wù)杠桿的潛在收益屮得到補償。3、現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，起計算公式為：現(xiàn)金比率二（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物）?流動負(fù)債現(xiàn)金是企業(yè)償還債務(wù)的最終手段，如果企業(yè)現(xiàn)金缺乏，就可能出現(xiàn)支付困難，將面臨財務(wù)危機(jī)，因而現(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)有較好的支付能力，對償付債務(wù)是有保障的。因此該比率是最能反映企業(yè)直接償付流動負(fù)債能力的，由此而計算的現(xiàn)金比率來衡量企業(yè)的短期償債能力則更為保險盒安全。此
8、公司中，現(xiàn)金比率連續(xù)四年分別為：7535504-507324=1.49；607165一4730
