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《我國洪災(zāi)保險債券定價的蒙特卡洛仿真研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、湖南大學(xué)碩士學(xué)位論文我國洪災(zāi)保險債券定價的蒙特卡洛仿真研究姓名：庹旋申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：管理科學(xué)與工程指導(dǎo)教師：馬超群20120518我國洪災(zāi)保險債券定價的蒙特卡洛仿真研究摘要我國洪水災(zāi)害每年造成的損失數(shù)額巨大，對我國經(jīng)濟的發(fā)展造成了嚴重的負面影響，有些年份的洪災(zāi)損失甚至占到了國民生產(chǎn)總值的1％。在我國引入洪災(zāi)保險債券，可以將洪災(zāi)風險轉(zhuǎn)移到實力雄厚的資本市場，提高我國保險行業(yè)的承保能力，擴大經(jīng)營業(yè)務(wù)；還可以緩解政府財政壓力，豐富資本市場投資結(jié)構(gòu)，促進資本市場多元化發(fā)展。從這些角度來看，把洪水保險債券引入我國是十分必要的。本文借鑒國外巨災(zāi)風險債券化方法與運作模式，把
2、洪災(zāi)保險債券發(fā)行的各個要素作為研究對象。首先從保險市場、資本市場和國家財政等角度分析了我國引入洪災(zāi)保險債券的必要性和可行性。然后探討了洪災(zāi)保險債券的運作模式。最后結(jié)合當下現(xiàn)狀從技術(shù)層面、制度層面和市場環(huán)境層面分析了我國發(fā)行洪災(zāi)保險債券的制約因素本文選取了1985—20l1年我國洪水災(zāi)害直接經(jīng)濟損失在1億元人民幣以上的洪水損失數(shù)據(jù)做為隨機變量的樣本數(shù)據(jù)，并對洪水損失金額和次數(shù)進行擬合，建立我國洪水災(zāi)害損失分布函數(shù)以及發(fā)生次數(shù)分布函數(shù)，并采用蒙特卡洛方法來模擬出不同觸發(fā)點所對應(yīng)概率的仿真數(shù)據(jù)，選取(600，0．1805)，(900，O．0888)，(2700，O．0101
3、)三個點分別作為本金保證型洪災(zāi)保險債券、本金50％保證型洪災(zāi)保險債券和本金沒收型洪災(zāi)保險債券的觸發(fā)點。最后根據(jù)巨災(zāi)債券定價原理利用資本資產(chǎn)定價模型計算得出不同類型的洪災(zāi)保險債券的收益率及其價格，希望可以為以后洪災(zāi)保險債券的發(fā)行和運作提供一定的幫助。關(guān)鍵詞：巨災(zāi)風險；風險證券化；洪水保險：洪災(zāi)保險債券：蒙特卡洛模擬II碩士學(xué)位論文AbstractTheeconomicdevelopmentofourcountryhasplayedaseriousnegativeeffectduetothehugeamountofannuallossescausedbyflooddisa
4、ster．Insomeyearsfloodlossesevenaccountedfor1％oftheGrossNationalProduct．IffloodcatastrophebondscouldbeintroducedinChina，theriskoffloodwouldbetransferredtothestrengthofcapitalmarkets，whichwouldimproveChina’Sinsuranceindustryinsurancecapacity，expandbusiness；alsocouldeasethefinancialpressur
5、eonthegovernment，abundantcapitalmarketinvestmentstructure，andpromotethediversificationofcapitalmarkets．Fromthesepointsofview，introducingfloodinsurancebondinourcountryisverynecessary．Thepaperdrawslessonsfromforeigncatastropheriskbondmethodandmodeofoperation，andvariouselementsofthebondiss
6、uanceofthefloodinsurancebondelementshavebeenaresearchobject．FirstwehaveanalysisofthenecessityandfeasibilityfromtheintroductionofflooddisastersinChinawiththeperspectiveoftheinsurancemarket，capitalmarkets，nationalfinancialandSOon．Andthendiscusstheoperationmodeoffloodinsurancebond．Finally，
7、Onthebasisofthecurrentsituation，therestrictingfactorsoftheissueoffloodinsurancebondsinChinaisanalyzedfromthetechnicallevel，thesystemlevelandmarketenvironment．Thispaperdrawonforeigncatastropherisksecuritizationmethodsandoperatingpatterns，thefloodinsuranceelementsofbondissueasthe
