內(nèi)部控制,應(yīng)計質(zhì)量與盈余反應(yīng)

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1、審計研究2011年4期*內(nèi)部控制、應(yīng)計質(zhì)量與盈余反應(yīng)——基于中國2009年A股上市公司的經(jīng)驗證據(jù)董望陳漢文【摘要】本文以2009年中國A股上市公司為樣本，從財務(wù)信息內(nèi)部“生產(chǎn)”和投資者反應(yīng)兩個視角研究內(nèi)部控制質(zhì)量與會計信息質(zhì)量之間的關(guān)系。研究表明：在信息“生產(chǎn)”方面，高質(zhì)量的內(nèi)部控制提高了應(yīng)計質(zhì)量；在投資者反應(yīng)方面，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，盈余反應(yīng)系數(shù)越大。這證實了內(nèi)部控制的財務(wù)報告目標(biāo)，也證實了內(nèi)部控制制度在我國的適用性。我國政府監(jiān)管部門目前正在積極建立和實施內(nèi)部控制體系，本文的研究結(jié)論為其提供了經(jīng)驗數(shù)據(jù)支持?！娟P(guān)鍵詞】內(nèi)部控制應(yīng)計質(zhì)量盈余反應(yīng)系數(shù)一、引言內(nèi)部控制的目標(biāo)

2、之一是保證財務(wù)報告的可靠性，由此內(nèi)部控制與會計信息質(zhì)量的關(guān)系成為國外學(xué)者的研究熱點。Doyle等（2007a）、Kam等（2008）、Ashbaugh-Skaife等（2008）的研究均表明，內(nèi)部控制越好，應(yīng)計質(zhì)量越高。而我國學(xué)界采用實證方法研究內(nèi)部控制質(zhì)量與會計信息質(zhì)量關(guān)系的文章尚不多見。張國清（2008）、王美英與張偉華（2010）對內(nèi)部控制與應(yīng)計質(zhì)量進(jìn)行實證分析，研究結(jié)果表明，應(yīng)計質(zhì)量并不隨內(nèi)控質(zhì)量提高而提高，反而還會惡化。該結(jié)論似乎與我國政府監(jiān)管部門內(nèi)部控制建設(shè)的宗旨相背離。難道內(nèi)部控制制度在我國不適用嗎？這既是一個基礎(chǔ)理論問題，更是一個重大的實踐問題。本文

3、試圖從公司內(nèi)部財務(wù)數(shù)據(jù)“生產(chǎn)”以及投資者反應(yīng)兩個視角來予以回答。從公司內(nèi)部財務(wù)數(shù)據(jù)“生產(chǎn)”方面，本文主要研究內(nèi)部控制質(zhì)量與應(yīng)計質(zhì)量之間的關(guān)系。在張國清（2008）、王美英與張偉華（2010）的基礎(chǔ)上，本文主要進(jìn)行如下改進(jìn)：他們均采用公司是否披露內(nèi)部控制自評報告或者其鑒證報告等內(nèi)控信息作為內(nèi)控質(zhì)量度量指標(biāo)，一方面，不同內(nèi)控信息之間存在強(qiáng)制與自愿①披露的差異及影響，另一方面，自愿披露的成本低，缺少有力的監(jiān)管，故基于信號傳遞理論構(gòu)建的度量方法還有待商榷。此外，內(nèi)部控制是一個完整的體系，僅從一個方面難以真實反映內(nèi)控質(zhì)量，內(nèi)部控制評價應(yīng)該是多角度的。我們以廈門大學(xué)內(nèi)控指數(shù)課題

4、組（2010）構(gòu)建的內(nèi)部控制評價指數(shù)作為代理變量，研究內(nèi)部控制對財務(wù)數(shù)據(jù)“生產(chǎn)”過程的影響。本文還采用財務(wù)報告重述作為內(nèi)部控制的替代變量。我們進(jìn)一步從投資者反應(yīng)的視角分析內(nèi)部控制與會計信息質(zhì)量的關(guān)系。國外學(xué)者主要研究了市場對內(nèi)部控制缺陷的反應(yīng)（如Hammersley等，2008），發(fā)現(xiàn)市場對不同特性的缺陷（如缺陷的嚴(yán)重性、模糊性、可審性等）有不同的反應(yīng)。本文的不同之處在于從盈余反應(yīng)系數(shù)來考察內(nèi)部控制對盈余質(zhì)量的影響。國內(nèi)學(xué)者吳益兵（2009）采用買入并持有一年的累計異常報酬率研究內(nèi)部控制審計和價值相關(guān)性，這種方法難以準(zhǔn)確分離出內(nèi)部控制的功用。本文采用短窗口事件研究方

5、法，能夠較準(zhǔn)確地捕獲投資者對內(nèi)部控制提高會計信息質(zhì)量的反應(yīng)。*董望、陳漢文，廈門大學(xué)管理學(xué)院，郵政編碼：361005，電子郵箱：dowon1211@126.com。本文得到了教育部人文社會科學(xué)重點研究基地重大項目“中國上市公司內(nèi)部控制評價與指數(shù)研究”（批準(zhǔn)號：10JJD630003）的資助。①因為信號顯示理論的前提假設(shè)是高質(zhì)量的公司披露成本比低質(zhì)量的低，而在我國披露內(nèi)部控制信息均較為低廉，所以低質(zhì)量的公司同樣可能自愿披露。68審計研究2011年4期兩部分研究結(jié)果均表明：在我國，高質(zhì)量的內(nèi)部控制可以提高財務(wù)信息質(zhì)量。我國監(jiān)管部門正在積極建立和實施內(nèi)部控制制度，本文的經(jīng)

6、驗結(jié)果為其提供理論依據(jù)和數(shù)據(jù)支持。二、理論分析與研究假設(shè)內(nèi)部控制是為合理保證經(jīng)營效率效果目標(biāo)、財務(wù)報告可靠性目標(biāo)和合規(guī)性目標(biāo)的過程（COSO，1992）。SOX法案出臺后，監(jiān)管部門將重點放在內(nèi)部控制的財務(wù)報告目標(biāo)（合理保證財務(wù)報告可靠性）。結(jié)合COSO內(nèi)部控制的過程觀，內(nèi)部控制與財務(wù)報告的生成過程整合在一起，對財務(wù)報告的質(zhì)量起著控制作用。內(nèi)部控制與會計信息質(zhì)量之間的關(guān)系也是國內(nèi)外學(xué)者關(guān)注的重點。管理者無意識的錯誤或者有意操縱均會降低應(yīng)計質(zhì)量，而薄弱的內(nèi)部控制則可能增大以上兩種情況發(fā)生的概率（Doyle等，2007a；Ashbaugh-Skaife等，2008）。Do

7、yle等（2007a）研究了披露重大漏洞的公司，結(jié)果表明內(nèi)部控制越薄弱的公司，應(yīng)計質(zhì)量越低。Kam等（2008）發(fā)現(xiàn)按SOX法案404條款披露內(nèi)部控制重大漏洞的公司一定程度上比其他公司進(jìn)行更多盈余管理。他們認(rèn)為，404條款有助于公司完善內(nèi)部控制，從而可以降低有意或無意的會計差錯，提高盈余質(zhì)量。Ashbaugh-Skaife等（2008）則從動態(tài)的角度研究了內(nèi)部控制及其變動對應(yīng)計質(zhì)量的影響，證實了存在內(nèi)部控制缺陷的公司具有較低的應(yīng)計質(zhì)量，改進(jìn)了內(nèi)部控制缺陷的公司，其應(yīng)計質(zhì)量得到了提升。Altamuro和Beatty（2010）對金融機(jī)構(gòu)的研究也表明內(nèi)部控制可以提高