內(nèi)部控制、盈余質(zhì)量與投資效率

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1、分類號(hào)密級(jí)ＵＤＣ＾又乂？＾南責(zé)豬擎ＮＡＮＪＩＯＦＳＣＩＥＮＣＥ＆ＴＥＣＨＮＯＯＧＹＩＮＧＵＮＶ巧引ＴＹＬ碩壬學(xué)位論文內(nèi)部控制、盈余質(zhì)量與投資效率李佳林．１指滿ｆ％名王光巧副教授［ｆ］學(xué)位類別管理學(xué)碩擊學(xué)科名稱會(huì)計(jì)學(xué)研巧方向公司財(cái)各與巧部控制論：＾１＾１＾間２０１６年３月注１Ｃ：注明《國際十進(jìn)分類法ＵＤ》的類號(hào)。碩±學(xué)位論文內(nèi)部控制、盈余質(zhì)量與投資效率作者；李佳林指導(dǎo)教師：王光明副教授南京理工大學(xué)２０１６年３月Ｍａｓｔｅｒ．ＤｉｓｓｅｒｔａｔｉｏｎＩｎ化ｒ

2、ｎａｌＣｏｎｔｒｏｌ，ＥａｒｎｉｎｇｓＱｕａｌｉｔｙａｎｄＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔＥｆｆｉｃｉｅｎｃｙＢｙＬｉＪｉａｌｉｎＳｕｅｒｖｉｓｅｄｂＰｒｏｆ．ＷａｎＧｕａｎｎｄｎｐｙｇｇｇＮａｎｊｉｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔｏｆＳｃｉｅｎｃｅ＆ＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙｇｙＭａｒｃｈ２０１６，聲明本學(xué)位論文是我在導(dǎo)師的指導(dǎo)下取得的研究成果，盡我所知，在本學(xué)，位論文中，除了加標(biāo)注和致謝的部分外不包含其他人己經(jīng)發(fā)表或公布過的研巧成果，也不包含我為獲得任何教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或?qū)W歷而使用過的一材料。與我同工作的同事對(duì)本學(xué)位論文做出的貢獻(xiàn)均己在論文中

3、作了明確的說明。傘／八研究生簽名：戶牌月日學(xué)位論文使用授權(quán)聲明南京理工大學(xué)有權(quán)保存本學(xué)位論文的電子和紙質(zhì)文檔，可Ｗ借閱或上網(wǎng)公布本學(xué)位論文的部分或全部?jī)?nèi)容，可Ｗ向有關(guān)部口或機(jī)構(gòu)送交并授權(quán)其保存、借閱或上網(wǎng)公布本學(xué)位論文的部分或全部?jī)?nèi)容。對(duì)于保密論文，按保密的有關(guān)規(guī)定和程序處理。（＾八／日研究生簽名：如年月碩ｉ：學(xué)位論文內(nèi)部控制、盈余質(zhì)量與投資效率摘要自ＳＯＸ法案出臺(tái)后，國外學(xué)者圍繞著ＳＯＸ法案有關(guān)內(nèi)部控制相關(guān)規(guī)定帶來的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行了大量研巧。２００８年５月財(cái)政部等五部委頒布了被喻為中國版的ＳＯＸ法案《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，并在２

4、０１０年發(fā)布了配套指引，國內(nèi)學(xué)者同樣圍繞著《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及配套指引帶來的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行了大量。研究，然而針對(duì)內(nèi)部控制與企業(yè)投資效率之間相關(guān)關(guān)系的研巧成果還非常有限一本文正是基于這制度背景，首次將內(nèi)部控制、盈余質(zhì)量和投資效率同時(shí)納一一入分析框架，另方面將內(nèi)部控制，方面分析內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余質(zhì)量的關(guān)系和盈余質(zhì)量作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的代理變量，分析會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對(duì)公司投資效率的影響。本文Ｗ２００８年至２０１３年滬深Ａ股上市公司為樣本，基于信息不對(duì)稱和雙重委巧代理理論，研究了上市公司內(nèi)部控制有效性與盈余質(zhì)量的關(guān)系Ｗ及內(nèi)部控制有效性。、盈余質(zhì)量與投資效率之

5、間的關(guān)系：（１）與高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制的公司相比本文基于理論和實(shí)證研巧發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部、控制無效公司的盈余質(zhì)量更低，低質(zhì)量?jī)?nèi)部控制公司盈余噪音異常應(yīng)計(jì)利潤(rùn)和（２），異常營(yíng)運(yùn)資本應(yīng)計(jì)更大；相對(duì)于沒有改善內(nèi)部控制狀況的公司在第ｔ期被界定為內(nèi)部控制無效又在后續(xù)年度改善了其內(nèi)部控制狀況的公司沒有表現(xiàn)出一（）更少的盈余噪音和異常應(yīng)計(jì)，盈余質(zhì)量沒有顯著提髙；３進(jìn)步，本文發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制有效性與投資效率正相關(guān)，盈余質(zhì)量與投資效率正相關(guān)，低質(zhì)量?jī)?nèi)部控制公司和低盈余質(zhì)量公司在面臨投資不足境況時(shí)，投資不足水平更髙，而在面臨（過度投資境況時(shí)，又表現(xiàn)出更窩水平的投資過度；４）通過對(duì)第ｔ期被界定為

6、內(nèi)部控制無效的公司后續(xù)年度內(nèi)部控制改善狀況進(jìn)行追蹤研究，發(fā)現(xiàn)相對(duì)于沒有改善內(nèi)部控制狀況的公司，改善了內(nèi)部控剌狀況的公司隨著內(nèi)部控制狀況的改善提升了投資效率，然而盈余質(zhì)量并未顯著改善投資效率。關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制，盈余質(zhì)量，投資效率，投資不足，過度投資ＩＡｂｓｔｒａｃｔ碩±學(xué)位論文ＡｂｓｔｒａｃｔｔＳｉｎｃｅｔｈｅＳＯＸａｃｂｅｃｏｍｅｅｆｆｅｃｔｉｖｅｆｏｒｅｉｎｓｃｈｏｌａｒｓｈａｖｅｃａｒｒｉｅｄｏｕｔａｆｏｔｏｆ，ｇｒｅｓｅａｒｃｈ０。ｔｈｅｅｃｏｎｏｍｉｃｃｏｎｓｅｑｕｅｎｃｅｓｏｆｔｈｅｒｅｌｅｖａｎｔ

7、ｒｕｌｅｓａｃｃｏｒｄｉｎｇｔｏｔｈｅＳＯＸａ沈ＩｎＭａ２００８ｔｈｅＭｉｎｋｔｒｏｆＦｉｎａｎｃｅａｎｄｏｔｈｅｒ仿ｕｒＭｉｎｉｓｔｒｉｅｓｒｏｍｕｌａｔｅｄＴｈｅｙ，ｙｐｇＢａｓｉｃＮｏｒｍｓｏｆＩｎｔｅｒｎａｌＣｏｎｔｒｏｌｏｆＥｎｔｅｒｒｉｓｅｓｗｈｉｃｈｉｓｄｅｓｃｒｉｂｅｄａｓｔｈｅＣｈｉｎｅｓｅｐ，ｖｅｒｓｏｎｏｆｔｈｅＸａｃｔ＾ａｎｄｉｓｓｕｅｄａｓ