mba財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)與案例13

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1、《財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)與案例》13MBA精品課程系列教材第十三章國(guó)際財(cái)務(wù)管理【學(xué)習(xí)目標(biāo)】國(guó)際財(cái)務(wù)管理，是財(cái)務(wù)管理學(xué)向國(guó)際領(lǐng)域發(fā)展的一個(gè)新分支。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，你應(yīng)該掌握國(guó)際財(cái)務(wù)管理的概念和內(nèi)容，了解國(guó)際財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生的背景，熟悉財(cái)務(wù)管理延伸到國(guó)際領(lǐng)域遇到的特殊問題；掌握國(guó)際稅務(wù)管理的基本內(nèi)容和轉(zhuǎn)讓定價(jià)的表現(xiàn)形式；掌握外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的原則和技巧。13.1國(guó)際財(cái)務(wù)管理概述13.1.1國(guó)際財(cái)務(wù)管理的定義本書把國(guó)際財(cái)務(wù)管理的定義表述為：國(guó)際財(cái)務(wù)管理是研究在國(guó)際經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)際企業(yè)從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所面臨的特殊領(lǐng)域的財(cái)務(wù)管理問題，是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理在國(guó)

2、際領(lǐng)域中的延伸。國(guó)際財(cái)務(wù)管理學(xué)站在企業(yè)的角度，研究企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的財(cái)務(wù)活動(dòng)及其財(cái)務(wù)關(guān)系，是一門與“國(guó)際金融”、“國(guó)際投資”、“國(guó)際會(huì)計(jì)”、“國(guó)際稅收”等多種學(xué)科相交叉的邊緣性學(xué)科。13.1.2國(guó)際財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生的背景國(guó)際財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生的背景就是財(cái)務(wù)管理向國(guó)際領(lǐng)域延伸的條件和基礎(chǔ)，也就是應(yīng)用國(guó)際財(cái)務(wù)管理的環(huán)境。1.國(guó)際貿(mào)易發(fā)展形成外貿(mào)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)管理理論與方法國(guó)際貿(mào)易是商品經(jīng)濟(jì)國(guó)際化最早出現(xiàn)的形式。第二次世界大戰(zhàn)后，由于世界市場(chǎng)容量的迅速擴(kuò)大，導(dǎo)致了交易商品的種類和數(shù)量大大增加，商品結(jié)構(gòu)和地域布局發(fā)生重大改變。工業(yè)制成品在進(jìn)出口業(yè)務(wù)

3、中所占比重上升，一些新興工業(yè)、高科技產(chǎn)品比重越來(lái)越大，越來(lái)越多的發(fā)展中國(guó)家也成為國(guó)際貿(mào)易的伙伴。2.生產(chǎn)國(guó)際化形成國(guó)際直接投資財(cái)務(wù)管理理論與方法隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系很快突破流通領(lǐng)域進(jìn)入生產(chǎn)領(lǐng)域，于是出現(xiàn)了與國(guó)際投資聯(lián)系在一起的生產(chǎn)國(guó)際化。生產(chǎn)國(guó)際化是生產(chǎn)過(guò)程的全球化，是從生產(chǎn)要素的組合到產(chǎn)品銷售的全球化。在生產(chǎn)的國(guó)際化方面，跨國(guó)公司起著重要的作用，成為國(guó)際化生產(chǎn)的主體。由于跨國(guó)公司規(guī)劃全球化生產(chǎn)，它必然實(shí)行內(nèi)部的更合理的生產(chǎn)組織體系，從原材料的供應(yīng)、加工工序到零部件的制造，一切都是在全球范圍內(nèi)進(jìn)行的。其結(jié)

4、果是，傳統(tǒng)的以國(guó)家之間分工為定義的國(guó)際分工表現(xiàn)為以跨國(guó)公司內(nèi)部生產(chǎn)組織為形式的分工。隨著跨國(guó)公司在全球的擴(kuò)展，國(guó)際直接投資的財(cái)務(wù)管理理論和方法逐漸形成。3.金融全球化形成國(guó)際籌資、國(guó)際證券投資等財(cái)務(wù)管理理論與方法金融全球化是當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)的重要現(xiàn)象，是整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)一體化的最為關(guān)鍵的一個(gè)發(fā)展環(huán)節(jié)。當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)，是一個(gè)規(guī)模巨大、高度發(fā)達(dá)的金融化經(jīng)濟(jì)，國(guó)際金融本身已成為重要的國(guó)際產(chǎn)業(yè)。國(guó)際證券融資的制度障礙、貨幣障礙和政策障礙等越來(lái)越小。20世紀(jì)70年代后，一大批新興國(guó)際金融市場(chǎng)迅速崛起，金融市場(chǎng)國(guó)際化大大加快了財(cái)務(wù)管理的國(guó)際化，

5、國(guó)際金融市場(chǎng)的形成和發(fā)展，為企業(yè)進(jìn)行籌資和投資開辟了新的途徑和領(lǐng)域，形成了國(guó)際籌資和國(guó)際證券投資等一系列國(guó)際財(cái)務(wù)管理理論和方法。13.1.3財(cái)務(wù)管理延伸到國(guó)際領(lǐng)域遇到的特殊問題國(guó)際財(cái)務(wù)管理在國(guó)際領(lǐng)域遇到的特殊問題也是它與傳統(tǒng)的“單國(guó)性”財(cái)務(wù)管理的主要區(qū)別，即它不僅面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)，而且也享有更大的機(jī)遇。其風(fēng)險(xiǎn)主要有：各國(guó)通貨膨脹率不同，匯率和利率經(jīng)常波動(dòng)，各國(guó)政府不斷調(diào)整對(duì)外匯的管理措施，進(jìn)出口稅率經(jīng)常變動(dòng)，以及政治上的民族排他主義浪潮等。其機(jī)遇主要有：可以充分利用全球性資金市場(chǎng)，為企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)選擇融資方式和獲取最低成本

6、的資金提供便利。因此，避免風(fēng)險(xiǎn)、把握機(jī)遇，也就成為國(guó)際財(cái)務(wù)管理工作的兩個(gè)基本職責(zé)。13.1.4國(guó)際財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容國(guó)際財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容，到目前為止國(guó)內(nèi)外理論界還沒有形成完全統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。美國(guó)著名財(cái)務(wù)學(xué)專家JamesC.VanHorne在他的著作《FundamentalsofFinancialManagement》中認(rèn)為國(guó)際財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容主要包括：①國(guó)際投資；②匯兌風(fēng)險(xiǎn)管理；③跨國(guó)公司投資；④國(guó)際貿(mào)易融資等四個(gè)方面。美國(guó)另一位財(cái)務(wù)學(xué)專家AlanC.Shapiro在他的著作《FoundationsofMultinationalFin

7、ancialManagement》中則認(rèn)為國(guó)際財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容主要包括：①外匯風(fēng)險(xiǎn)管理；②國(guó)際企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理；③國(guó)外投資分析；④國(guó)外經(jīng)營(yíng)資金籌集等四個(gè)方面。本書根據(jù)前述國(guó)際財(cái)務(wù)管理所涉及的特殊領(lǐng)域，以及財(cái)務(wù)管理的基本職能是合理籌集資金和有效運(yùn)用資金，把國(guó)際財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容歸納為以下幾個(gè)方面。①外匯風(fēng)險(xiǎn)管理；②國(guó)際融資管理；③國(guó)際投資管理；④國(guó)際營(yíng)運(yùn)資金管理；⑤國(guó)際稅務(wù)管理。13.2國(guó)際稅務(wù)管理13.2.1跨國(guó)公司的全球戰(zhàn)略和資金轉(zhuǎn)移跨國(guó)公司的組織機(jī)構(gòu)和它的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，決定它的戰(zhàn)略必須是一種全球戰(zhàn)略。主要在全球范圍內(nèi)合理配置資源

8、，包括自然資源、人力資源、技術(shù)資源和財(cái)源。因此需要運(yùn)用全球觀點(diǎn)規(guī)定各個(gè)子公司的職能和經(jīng)營(yíng)范圍，協(xié)調(diào)好母子公司以及各子公司之間的關(guān)系?？鐕?guó)公司組織機(jī)構(gòu)設(shè)置的形式和管理方式，便于建立跨國(guó)公司在全球轉(zhuǎn)移資金的渠道。13.2.2轉(zhuǎn)讓定價(jià)及其影響1.轉(zhuǎn)讓定價(jià)的概念和表現(xiàn)形式轉(zhuǎn)讓定價(jià)是跨國(guó)公司集團(tuán)根據(jù)其全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略