梅世強(qiáng)和楊靜的經(jīng)濟(jì)筆記-保60分沒問題

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1、1Z101000工程經(jīng)濟(jì)P1資金的實(shí)質(zhì)是資金作為生產(chǎn)經(jīng)營要素，在擴(kuò)大再生產(chǎn)及其資金流通過程中，資金隨時間周轉(zhuǎn)使用的結(jié)果。P2影響資金時間價值的因素主要有：①資金的使用時間；②資金數(shù)量的多少；③資金投入和回收的特點(diǎn)；④資金周圍的速度。P2利息被看成是資金的一種機(jī)會成本。P2利率的高低由以下因素決定：①首先：社會平均利潤率②金融市場上借貸資本的供求情況③風(fēng)險④通貨膨脹⑤借出資本的期限長短。P6現(xiàn)金流量圖三要素：①現(xiàn)金流量的大?、诜较颌圩饔命c(diǎn)（現(xiàn)金流量發(fā)生的時點(diǎn)）P11影響資金等值的因素：①資金數(shù)額的多少②資金發(fā)生的時間長短③關(guān)鍵：利率大小。

2、P14經(jīng)濟(jì)效果評價就是對技術(shù)方案的財務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性分析論證，為選擇技術(shù)方案提供科學(xué)的決策依據(jù)。P14經(jīng)濟(jì)效果評價內(nèi)容包括①盈利能力②償債能力③財務(wù)生存能力P15經(jīng)營性方案：盈利能力、償債能力、財務(wù)生存能力非經(jīng)營性方案：財務(wù)生存能力P15經(jīng)濟(jì)效果評價的基本方法：確定性評價方法與不確定性評價方法按評價方法的性質(zhì)不同，經(jīng)濟(jì)效果評價分為定量分析和定性分析。按其是否考慮時間因素又可分為靜態(tài)分析和動態(tài)分析。按是否考慮融資分類：融資前分析和融資后分析。按技術(shù)方案評價的時間分類：事前評價、事中評價和事后評價。時間因素與時間比較P18技術(shù)方案的計算

3、期包括建設(shè)期和運(yùn)營期運(yùn)營期分為投產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期P19盈利能力：收益率、利潤率、靜態(tài)投資回收期、財務(wù)凈現(xiàn)值償債能力：備付率、比率、資產(chǎn)負(fù)債率、借款償還期P19靜態(tài)分析指標(biāo)不考慮時間因素：粗略評價、短期投資方案評價、逐年收益大致相等P19投資收益率衡量獲利水平，是達(dá)產(chǎn)期后一個正常生產(chǎn)年份的年凈收益額與技術(shù)方案總投資的比率P20息稅前利潤；總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期利息（包括其他融資費(fèi)用）+全部流動資金P22靜態(tài)投資回收期不考慮資金時間價值，以凈收益回收總投資所需要的時間P24財務(wù)凈現(xiàn)值FNPV反映盈利能力：動態(tài)評價指標(biāo)P26基準(zhǔn)收益率：企業(yè)或行

4、業(yè)投資者、動態(tài)的觀點(diǎn)、最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平，投資資金最低盈利率水平P27投資者自行測定的基準(zhǔn)收益率考慮（1）資金成本包括籌資費(fèi)和資金的使用費(fèi)（2）機(jī)會成本：其他投資機(jī)會所能獲得的最大收益（銷售收入、利潤）（3）投資風(fēng)險（4）通貨膨脹。P28償還貸款的資金來源包括①可用于歸還借款的利潤②固定資產(chǎn)折舊③無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)④其他還款資金來源。P30利息備付率應(yīng)當(dāng)大于1，一般情況下，利息備付率不宜低于2P31償債備付率應(yīng)當(dāng)大于1，一般情況下，償債備付率不宜低于1.3P33常用的不確定分析方法有盈虧平衡分析和敏感性分析。P33總成本=可變成本

5、+固定成本+半可變（或半固定）成本固定成本：如工資及福利費(fèi)（計件工資除外）、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)、其他費(fèi)用可變成本：如原材料、燃料、動力費(fèi)、包裝費(fèi)和計件工資半可變成本：如與生產(chǎn)指有關(guān)的某些消耗性材料費(fèi)用、工模具費(fèi)及運(yùn)輸費(fèi)P34量本利模型：兩種計算題P38敏感性分析：有單因素敏感性分析和多因素敏感性分析P38單因素敏感性分析的步驟：一、確定分析指標(biāo)。①如果主要分析技術(shù)方案狀態(tài)和參數(shù)變化對技術(shù)方案投資回收快慢的影響，則可選用靜態(tài)投資回收期作為分析指標(biāo)；②如果主要分析產(chǎn)品價格波動對技術(shù)方案超額凈收益的影響，則可選用財務(wù)凈現(xiàn)

6、值作為分析指標(biāo)；③如果主要分析投資大小對技術(shù)方案資金回收能力的影響，則可選用財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)等。二、選擇需要分析的不確定性因素。三、分析每個不確定性因素的波動程度及其對分析指標(biāo)可能帶來的增減變化情況四、確定敏感性因素：計算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)臨界點(diǎn)是指技術(shù)方案允許不確定因素向不利方向變化的極限值五、選擇方案：敏感程度小、承受風(fēng)險能力強(qiáng)、可靠性大P42技術(shù)方案現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量投資現(xiàn)金流量表：技術(shù)方案；總投資；整個計算期；財務(wù)內(nèi)部收益率+財務(wù)凈現(xiàn)值+靜態(tài)投資回收期現(xiàn)金流入：①營業(yè)收入；②補(bǔ)貼收入；③回收固定資產(chǎn)余值

7、；④回收流動資金現(xiàn)金流出：①建設(shè)投資；②流動資金；③經(jīng)營成本；④營業(yè)稅金及附加；⑤維持運(yùn)營投資P43資本金流量表：技術(shù)方案權(quán)益投資者；資本金；資本金財務(wù)內(nèi)部收益率現(xiàn)金流入：①現(xiàn)金流入；②營業(yè)收入；③補(bǔ)貼收入；④回收流動資金現(xiàn)金流出：①技術(shù)方案資本金；②貸款本金償還；③貸款利息支付；④經(jīng)營成本；⑤營業(yè)稅金及附加；⑥所得稅；⑦維持運(yùn)營投資。P43投資各方現(xiàn)金流量表：各個投資者；出資額；投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率P44財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表：計算期各年的投資、融資及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入流出；累計盈余資金+財務(wù)生存能力P46技術(shù)方案現(xiàn)金流量基本要素：投資

8、、經(jīng)營成本、營業(yè)收入和稅金P47補(bǔ)貼收入=先征后返的增值稅+定額補(bǔ)貼+其他形式的補(bǔ)貼P47建設(shè)投資、流動資金固定資產(chǎn)原值——折舊費(fèi)；其殘余價值可回收無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)原值——攤銷費(fèi)流動資金=流動資產(chǎn)—流動負(fù)