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1、中文圖書分類號：F830.91我國證券投資基金績效評價研究學(xué)生姓名：***所在院系：******學(xué)院專業(yè)名稱：*******研究方向：**********屆別：**屆導(dǎo)師姓名：***教授論文完成時間：2012年10月獨創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的論文是我個人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進行的研究工作及取得的研究成果。盡我所知，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫的研究成果，也不包含為獲得安徽財經(jīng)大學(xué)或其他教育機構(gòu)的學(xué)位或證書所使用過的材料。與我一同工作的同志對本研究所做的任何貢獻均已在論文中做了明確的說明
2、并表示了謝意。簽名：日期：關(guān)于論文使用授權(quán)的說明本人完全了解安徽財經(jīng)大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，即：學(xué)校有權(quán)保留送交論文的復(fù)印件，允許論文被查閱和借閱；學(xué)校可以公布論文的全部或部分內(nèi)容，可以采用影印、縮印或其他復(fù)制手段保存論文。（保密的論文在解密后應(yīng)遵守此規(guī)定）簽名：導(dǎo)師簽名：日期：安徽財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文我國證券投資基金績效評價研究摘要相比于國外基金業(yè)的發(fā)展，我國證券投資基金的發(fā)展是比較晚的。我國第一只證券投資基金基金金泰成立于1998年3月，拉開了中國證券投資基金試點的序幕。為滿足廣大投資者不斷增長的投資需求，
3、基金發(fā)行的速度不斷加快，基金品種不斷出新，中國基金業(yè)發(fā)展的勢頭迅猛。開放式基金的推出雖然晚于封閉式基金，但發(fā)展速度驚人，現(xiàn)也成為基金行業(yè)的主流品種，期望通過投資開放式基金進入資本市場的投資者愈來愈多。同時產(chǎn)生的問題是由于基金品種的日益多樣化，普通投資者在選擇基金時找不到評估基金優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)。目前我國的基金績效指標(biāo)及方法非常混亂，確定一個基金績效評估統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，對基金績效科學(xué)合理評價的重要性不言而喻。由于經(jīng)濟的發(fā)展水平等因素，基金在我國的推出較晚，雖然發(fā)展較快，基金在運營管理、風(fēng)險控制等方面還存在著諸多問題，鑒于此現(xiàn)狀，有必要
4、對開放式基金的運行績效做評價研究。為了測度我國開放式證券投資基金的整體效率，本文運用CCR模型和超效率DEA模型，選用2007-2011年的投入和產(chǎn)出數(shù)據(jù)，考察了我國開放式證券投資基金中的15支債券型基金5年中的效率，進行投影分析，同時指出了下一步應(yīng)改進的方向與大小。接著本文利用Malmquist效率分解對2007-2011年5年間15支基金的動態(tài)效率進行分析，具體分析Malmquist指數(shù)變動的影響因素變動。本文在最后針對我國證券投資基金的效率現(xiàn)狀，簡要地提出了提高基金效率水平及針對個人投資者投資基金的相關(guān)政策建議。關(guān)
5、鍵詞：基金業(yè)績評價；DEA；Malmquist指數(shù)安徽財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文PERFORMANCEEVALUATIONOFCHINA'SSECURITIESINVESTMENFUNDSABSTRACTComparedtothedevelopmentoftheforeignfundindustry,thedevelopmentofChina'ssecuritiesinvestmentfundisrelativelylate.China'sfirstsecuritiesinvestmentfundFundnamedJinTai
6、wasestablishedinMarch1998,itwasthepreludeforthepilotoftheChinaSecuritiesInvestmentFund.TomeettheContinuousgrowingdemandoninvestmentforthelargenumberofinvestors,thespeedofthefundissuingisacceleratingwithnewfundproducts,andthemomentumofdevelopmentonthefundindustryi
7、sgreat.Comparedtoclosed-endfund,theintroductionoftheopen-endfundislate,buttherateofthedevelopmentisamazing.Theopen-endfundhasalsobecomeimportantproduct.Agreatnumberofinvestorsexpecttoenterthecapitalmarketbyinvestingtheopen-endfund.Atthesametime,aproblemisthatordi
8、naryinvestorscannotfindtheprosandconsofstandardsforassessmentfundfortheselectionoffundswiththeincreasingdiversificationoffundproducts.Recentlyinourcountrythein
