我國多元化證券監(jiān)管體制構(gòu)建思考

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1、.我國多元化證券監(jiān)管體制構(gòu)建的思考內(nèi)容摘要證券市場存在投資者、上市公司、證券交易與經(jīng)紀(jì)商、自律組織等不同利益主體不可避免會(huì)發(fā)生沖突因此需要有效的證券監(jiān)管來平衡各利益主體的利益本文通過分析我國現(xiàn)行證券監(jiān)管體制存在的缺陷提出構(gòu)建多元化主體參與即政府、社會(huì)、自律組織“三位一體”的證券監(jiān)管體制　　關(guān)鍵詞多元化證券監(jiān)管體制　　...　　證券監(jiān)管包括證券監(jiān)督和管理兩個(gè)方面的內(nèi)容確立有效的監(jiān)管體制模式能夠提高監(jiān)管的效率避免證券市場過分波動(dòng)2005年10月修訂的《證券法》進(jìn)一步加強(qiáng)了我國的證券監(jiān)督體制目前我國已經(jīng)形成了以政府即中國

2、證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡稱“證監(jiān)會(huì)”）監(jiān)管為主導(dǎo)的集中監(jiān)管和市場自律相結(jié)合的市場監(jiān)管體系但實(shí)踐中政府型監(jiān)管體制的局限以及市場監(jiān)管的失靈導(dǎo)致證券市場監(jiān)管出現(xiàn)漏洞為有效規(guī)范不斷發(fā)展的證券市場構(gòu)建包括社會(huì)監(jiān)督在內(nèi)的多元化監(jiān)督體制就具有重要的理論意義和實(shí)踐意義　　　　我國證券監(jiān)管體制的發(fā)展變遷及特點(diǎn)　　　?。ㄒ唬┪覈C券監(jiān)管體制的發(fā)展變遷　　我國證券市場監(jiān)管體制模式變遷從地方監(jiān)管到中央監(jiān)管由分散監(jiān)管到集中監(jiān)管　　多頭監(jiān)管階段1992年以前證券監(jiān)管以中國人民銀行為主導(dǎo)原國家計(jì)委、財(cái)政部、原體改委等多方參與為格局實(shí)際操作中由于多

3、頭監(jiān)管顯得十分混亂　　證券委員會(huì)和證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管階段1992年國務(wù)院設(shè)立國務(wù)院證券委員會(huì)和中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)其中證券委為證券市場主管機(jī)構(gòu)證監(jiān)會(huì)為具體執(zhí)行機(jī)構(gòu)...　　中國證監(jiān)會(huì)集中監(jiān)管階段1998年至今國務(wù)院決定將證券委與證監(jiān)會(huì)合并為國務(wù)院直屬事業(yè)單位同時(shí)將央行的證券監(jiān)管職能移交證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一行使地方證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)改組為證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)由證監(jiān)會(huì)垂直領(lǐng)導(dǎo)至此我國集中統(tǒng)一的證券監(jiān)管體制大體形成　?。ǘ┪覈C券監(jiān)管體制的特點(diǎn)　　實(shí)行以政府監(jiān)管為主導(dǎo)、自律監(jiān)管為輔的監(jiān)管體系新修訂的《證券法》規(guī)定“國家對證券發(fā)行、交易活動(dòng)實(shí)行

4、集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下依法設(shè)立證券業(yè)協(xié)會(huì)實(shí)行自律性管理”政府對證券的監(jiān)管主要由中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)行政府作為監(jiān)管者可以集中行使監(jiān)管職責(zé)解決各部門之間相互推諉而引致監(jiān)管效率耗損問題　　集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制按照《證券法》的明確規(guī)定中國證監(jiān)會(huì)對證券市場進(jìn)行統(tǒng)一的監(jiān)管國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)需要可以設(shè)立派出機(jī)構(gòu)按照授權(quán)履行監(jiān)督管理職責(zé)明確了中國證監(jiān)會(huì)的職責(zé)和權(quán)限明顯提升了證監(jiān)會(huì)的地位也形成了我國證券市場上集中統(tǒng)一管理的監(jiān)督體制...　　實(shí)行證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、銀行、信托業(yè)分業(yè)管理證券和銀行、信托、保險(xiǎn)活動(dòng)應(yīng)有各自的規(guī)則和業(yè)務(wù)范圍證券

5、業(yè)不得直接從事銀行業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)商業(yè)銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司也不能直接從事證券業(yè)務(wù)比如不能直接買賣證券等　　　　我國證券監(jiān)管體制存在的缺陷　　　　政府主導(dǎo)監(jiān)管體制的局限政府行政監(jiān)督權(quán)限過大缺乏對政府監(jiān)管的監(jiān)督證監(jiān)會(huì)集中統(tǒng)一對我國證券市場監(jiān)督管理行使的是典型的行政權(quán)力涉及證券活動(dòng)的方方面面雖然政府監(jiān)管能夠從宏觀上總體把握問題彌補(bǔ)了由于市場失靈帶來的缺陷提高了證券市場的運(yùn)行效率但是過度監(jiān)管權(quán)限的集中容易導(dǎo)致權(quán)力的濫用和政府本身監(jiān)管的失靈而從我國目前的證券監(jiān)管制度來看并沒有專門針對政府監(jiān)管部門的監(jiān)督這樣當(dāng)政府監(jiān)

6、管失靈時(shí)并不能有效地起到監(jiān)管作用...　　未充分發(fā)揮自律監(jiān)管機(jī)制的作用證券市場的規(guī)范化運(yùn)作需要政府的監(jiān)管但僅靠政府監(jiān)管不夠市場自律始終是維持證券市場規(guī)范發(fā)展的重要機(jī)制自律組織主要包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)但從目前的監(jiān)管現(xiàn)狀來看雖然我國實(shí)行政府監(jiān)管為主、自律監(jiān)管為輔的監(jiān)管體制但實(shí)際上我國證券監(jiān)管過度重視政府監(jiān)管忽視了自律機(jī)構(gòu)對證券市場的監(jiān)管作用導(dǎo)致其無法有效發(fā)揮具體表現(xiàn)為　　證券交易所缺乏獨(dú)立決策權(quán)我國實(shí)行政府主導(dǎo)的集中統(tǒng)一管理機(jī)制證券交易所沒有獨(dú)立的經(jīng)營決策權(quán)交易所的規(guī)則多數(shù)由政府政策決定而國外多數(shù)國家由證券交易所

7、自由決定這樣證券所自律監(jiān)管的作用無法有效發(fā)揮　　證券交易所缺乏獨(dú)立監(jiān)督權(quán)力證券交易所由于不能自主制定自律監(jiān)管規(guī)則沒有足夠的監(jiān)督權(quán)力完全依靠政府的政策導(dǎo)向而且現(xiàn)行制度并未授予其獨(dú)立監(jiān)督權(quán)力的權(quán)限從而導(dǎo)致實(shí)踐中證券交易所的監(jiān)督效力不足多元化證券監(jiān)管體制構(gòu)建思路　　　?。ㄒ唬?gòu)建多元化證券監(jiān)管體制框架...　　為了保證證券市場的規(guī)范發(fā)展有必要建立有效的證券監(jiān)管體制針對目前政府監(jiān)管與自律監(jiān)管的缺陷構(gòu)建有效的證券監(jiān)管體制通過引入社會(huì)監(jiān)管力量形成證監(jiān)會(huì)、行業(yè)自律監(jiān)管與社會(huì)監(jiān)管“三位一體”的監(jiān)管體系具體為通過發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用將

8、政府監(jiān)管限定在合理邊界內(nèi)同時(shí)采取措施加強(qiáng)行業(yè)自律組織的監(jiān)管并建立獨(dú)立的社會(huì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)引入社會(huì)監(jiān)管從而通過“三位一體”的協(xié)作維護(hù)市場公平秩序和投資者的合法權(quán)益　?。ǘ┮?guī)范并推行社會(huì)力量的監(jiān)督　　投資者、上市公司、證券交易商、自律組織等是證券市場上的不同利益主體但是由于目前政府主導(dǎo)監(jiān)管、自律組織輔助監(jiān)管體制并不能有效的協(xié)調(diào)不同利益主體間的沖突實(shí)踐中一些個(gè)人和社會(huì)