余額金融論文范文-談述貨幣型基金對(duì)金融業(yè)的影響論文

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1、余額金融論文范文:談述貨幣型基金對(duì)金融業(yè)的影響論文貨幣型基金對(duì)金融業(yè)的影響論文摘要:近年來(lái)，貨幣型基金憑借其高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健的收益性等特點(diǎn)深受廣人投資者青睞。其中，阿里巴巴推出的“余額寶”更是成為市場(chǎng)熱議的焦點(diǎn)。在人們?yōu)椤坝囝~寶”帶來(lái)的收益而欣喜時(shí)，它也無(wú)可避開(kāi)地給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來(lái)沖擊，其至引起了專業(yè)人士的批評(píng)。旨在從流動(dòng)、收益及風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)維度對(duì)“余額宋”進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并運(yùn)用行為金融學(xué)的相關(guān)知識(shí)給出大眾理財(cái)倡議。關(guān)鍵詞：貨幣型基金；余額寶；風(fēng)險(xiǎn)；收益；流動(dòng)1673-291X(2014)36-0088-02貨幣型基金是指投資于債券、央行票據(jù)、回購(gòu)等安全性極高的貨

2、幣市場(chǎng)短期金融品種的開(kāi)放式基金，由于其極強(qiáng)的流動(dòng)性也被稱為“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品”。近年來(lái)，由于貨幣型基金擁有“本金無(wú)憂、活期便利、定期收益、每日記收益、按月分紅利”的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)得到了迅猛的發(fā)展。一、關(guān)于“余額寶”“余額寶”是由支付寶公司2013年6月推出的一項(xiàng)為個(gè)人用戶打造的資金增值服務(wù)，是近年來(lái)最受投資者歡迎的貨幣型基金之一。它的具體運(yùn)作流程是：用戶通過(guò)“支付寶”將賬戶中的資金轉(zhuǎn)入“余額寶”，”余額寶”是天弘基金的一個(gè)直銷平臺(tái)，用戶轉(zhuǎn)入閑置資金的同時(shí)，即意味著其同意購(gòu)買基金。天弘基金接下來(lái)的操作流程和廣大基金公司一樣，將籌集起來(lái)的資金進(jìn)行投資，將獲得的收益按固定的時(shí)間轉(zhuǎn)入“

3、余額寶”中。如今其規(guī)模已近6000億元，客戶數(shù)超過(guò)1億[1?2],天弘基金也借此一舉成為國(guó)內(nèi)最大的基金管理公司。通過(guò)'‘余額寶”，用戶既能得到高于銀行活期存款的收益，又能隨時(shí)用于消費(fèi)和轉(zhuǎn)岀。此外與之合作的天弘增利寶貨幣基金，支持“T+0”實(shí)時(shí)贖回，實(shí)時(shí)到賬R無(wú)手續(xù)費(fèi)。然而必須指出的是，“余額寶”并非毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。貨幣型基金的收益并不固定，余額寶也是如此，如果貨幣市場(chǎng)表現(xiàn)不夠景氣，貨幣性基金收益也會(huì)隨之下降?！坝囝~寶”的收益是來(lái)自貨幣基金市場(chǎng)收益，并非“支付寶”支付。二、對(duì)金融業(yè)的沖擊“余額寶”作為一項(xiàng)創(chuàng)新型的貨幣基金登上歷史舞臺(tái)，必定對(duì)于傳統(tǒng)金融業(yè)存在一定的沖擊，這也是

4、當(dāng)下熱議的話題之一。其中，央視財(cái)經(jīng)評(píng)論員鈕文新認(rèn)為“余額寶”“沖擊了屮國(guó)全社會(huì)的融資成本和整個(gè)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全”。甚至喊出了取締“余額寶”的口號(hào)。當(dāng)然，央行已經(jīng)明確表示不會(huì)取締“余額寶”，但今后“對(duì)余額寶等金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策會(huì)更加完善”。筆者認(rèn)為，“余額寶”對(duì)于金融業(yè)的沖擊主要體現(xiàn)在以下方面:(-)對(duì)銀行市場(chǎng)核心地位的挑戰(zhàn)長(zhǎng)久以來(lái)，商業(yè)銀行在金融業(yè)中占據(jù)的主導(dǎo)地位。隨著第三方支付業(yè)務(wù)的發(fā)展，商業(yè)銀行的支付地位就已經(jīng)被弱化?！坝囝~寶”業(yè)務(wù)上線一周之時(shí)，由于其業(yè)務(wù)中部分基金銷售支付結(jié)算賬戶未備案，違反相關(guān)法律法規(guī)被證監(jiān)會(huì)點(diǎn)名通報(bào)［3］。但是,證監(jiān)會(huì)并沒(méi)有叫?！坝囝~寶”的相

5、關(guān)業(yè)務(wù)，反而認(rèn)定“余額寶”是支付寶給用戶提供的一項(xiàng)便捷性賬戶增值服務(wù)，本質(zhì)上屬于第三方支付業(yè)務(wù)與貨幣市場(chǎng)基金產(chǎn)品的組合創(chuàng)新，并給予明確支持［4］。央行副行長(zhǎng)易綱在談到”余額寶”時(shí)也表示“要支持容忍'余額寶'等金融產(chǎn)品創(chuàng)新”。事實(shí)上，監(jiān)管層的表態(tài)反映了中國(guó)對(duì)金融業(yè)改革的堅(jiān)定態(tài)度?！坝囝~寶”等互聯(lián)網(wǎng)基金的快速發(fā)展，正擠壓著商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間，一定程度上弱化了商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)的地位和話語(yǔ)權(quán)。(二)影響商業(yè)銀行吸收存款目前，央行公布的活期存款利率以及一年期整存整取利率分別為0.35%和3%［5］,明顯低于“余額寶”近一年5.05%的收益率［6］,因此，將錢存入銀行獲得的利

6、息遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有轉(zhuǎn)入“余額寶”的收益可觀，何況“余額寶”中的資金還能及時(shí)變現(xiàn)以滿足現(xiàn)實(shí)屮的需求，是件一舉多得的事情。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年8月份，中國(guó)人民幣存款余額為111.73萬(wàn)億元,仍然保持高達(dá)10.12%的速度增長(zhǎng)⑺?！坝囝~寶”等貨幣型基金的興起對(duì)于當(dāng)下銀行業(yè)的影響還不大，筆者認(rèn)為這是由于“余額寶”方興未艾，目前所吸納的資金以個(gè)人閑散資金為主，正如“余額寶”的手機(jī)APP名稱那樣，它更多充當(dāng)?shù)倪€是一個(gè)“錢包”的作用，并且絕大多數(shù)的投資人群是網(wǎng)購(gòu)年輕群體，他們經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較為薄弱，投資更注重安全性以及收益性的高度融合，”余額寶”自然是一個(gè)絕佳選擇。由于相當(dāng)多的居

7、民人群對(duì)于“余額寶”的了解、關(guān)注還不夠，抑或是很多中老年人沒(méi)有網(wǎng)購(gòu)的習(xí)慣，因而也沒(méi)有將錢放入“余額寶”的需求。但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，如果“余額寶”的收益率長(zhǎng)期高于銀行存款，不排除會(huì)有越來(lái)越多的投資者將本存放在銀行的資金轉(zhuǎn)移至“余額寶”，而非如今的少量網(wǎng)購(gòu)零散資金，屆時(shí)勢(shì)必會(huì)對(duì)銀行存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大的沖擊。（三）削減銀行代銷理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)份額“余額寶”沒(méi)有最低購(gòu)買限額，而且操作簡(jiǎn)便，無(wú)復(fù)雜手續(xù)，變現(xiàn)靈活，收益按EI復(fù)利計(jì)算。相比之下，銀行代銷的理財(cái)產(chǎn)品準(zhǔn)入門檻較高，需要資金達(dá)到較大規(guī)模方可購(gòu)買，并且變現(xiàn)時(shí)間不夠靈活,再加上認(rèn)購(gòu)手續(xù)較為煩瑣，諸多的缺點(diǎn)暴露無(wú)遺。這些都使得“余