影子銀行體系監(jiān)管法律問題研究

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1、分類號學(xué)號M201074119學(xué)校代碼10487密級碩士學(xué)位論文影子銀行體系監(jiān)管法律問題研究學(xué)位申請人：張東昌學(xué)科專業(yè)：經(jīng)濟(jì)法學(xué)指導(dǎo)教師：管斌副教授答辯日期：2013年1月17日AThesisSubmittedinPartialFulfillmentoftheRequirementsfortheDegreeofJurisMasterResearchonLegalIssuesofRegulatingtheShadowBankingSystemCandidate:ZhangDongchangMajor:EconomicLawSuperviso

2、r:Ass.Prof.GuanBinHuazhongUniversityofScience&TechnologyWuhan430074,P.R.ChinaJan.,2013獨(dú)創(chuàng)性聲明本人聲明所呈交的學(xué)位論文是我個(gè)人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。盡我所知，除文中已經(jīng)標(biāo)明引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果。對本文的研究做出貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識到本聲明的法律結(jié)果由本人承擔(dān)。學(xué)位論文作者簽名：日期：年月日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、

3、使用學(xué)位論文的規(guī)定，即：學(xué)校有權(quán)保留并向國家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)華中科技大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。保密□，在年解密后適用本授權(quán)書。本論文屬于不保密□。（請?jiān)谝陨戏娇騼?nèi)打“√”）學(xué)位論文作者簽名：指導(dǎo)教師簽名：日期：年月日日期：年月日華中科技大學(xué)碩士學(xué)位論文摘要影子銀行體系指的是那些行使著傳統(tǒng)商業(yè)銀行的功能卻游離于監(jiān)管之外的非銀行金融機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、工具和市場，包括投資銀行、對沖基金、私募股權(quán)投資基金、結(jié)構(gòu)

4、投資載體、貨幣市場共同基金、擔(dān)保債務(wù)憑證、信用違約互換、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)和再回購協(xié)議等。影子銀行體系的產(chǎn)生是金融創(chuàng)新、金融自由化和監(jiān)管套利等因素共同驅(qū)動(dòng)的結(jié)果，有著深刻的金融和法律政策背景。影子銀行體系發(fā)揮著信用中介、信用創(chuàng)造和風(fēng)險(xiǎn)管理功能，但內(nèi)生脆弱性、外部監(jiān)管缺失以及缺乏金融安全網(wǎng)保護(hù)，導(dǎo)致影子銀行體系潛藏巨大的風(fēng)險(xiǎn)。后危機(jī)時(shí)代，加強(qiáng)影子銀行體系監(jiān)管成為國際金融監(jiān)管改革的重點(diǎn)，包括對影子銀行體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的宏觀審慎監(jiān)管，以及對影子銀行體系及其與傳統(tǒng)銀行關(guān)聯(lián)性的微觀審慎監(jiān)管。在我國，雖沒有發(fā)展出成熟的影子銀行體系，但一些具有影子銀行性質(zhì)

5、的機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品已逐步發(fā)展起來，表現(xiàn)為小額貸款公司、信托公司、融資性擔(dān)保公司、財(cái)務(wù)公司、私募基金、典當(dāng)行、資產(chǎn)證券化、銀信合作、民間金融等。我國影子銀行體系的產(chǎn)生有著中國特色的政治、經(jīng)濟(jì)、法律和文化背景，與國外影子銀行體系在表現(xiàn)形式、產(chǎn)生原因、資金來源、運(yùn)作機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)等方面都大相徑庭。在我國嚴(yán)格金融管制環(huán)境中，影子銀行體系發(fā)展現(xiàn)狀可謂良莠不齊、亂象叢生，風(fēng)險(xiǎn)暗流涌動(dòng)并自下而上的沖擊著金融體系穩(wěn)定。中國式影子銀行體系危機(jī)正在民間金融、擔(dān)保公司和銀行理財(cái)業(yè)務(wù)等領(lǐng)域上演，2012年以來的地方金融改革試點(diǎn)則是對我國影子銀行體系危機(jī)的政策回應(yīng)，但

6、在缺乏統(tǒng)一法律規(guī)范和頂層設(shè)計(jì)的前提下，其政策效果可能大打折扣。因此，我國影子銀行體系的本土化進(jìn)程中，除對一些地下錢莊、高利貸等非法金融組織和活動(dòng)依法取締外，應(yīng)立基于宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)統(tǒng)一的新型金融監(jiān)管體制構(gòu)建影子銀行體系監(jiān)管的法律制度。具體而言，首先要健全我國影子銀行體系監(jiān)管的法律體系，填補(bǔ)影子銀行體系監(jiān)管的法律空白；其次，應(yīng)從宏觀審慎監(jiān)管主體、監(jiān)管范圍和監(jiān)管政策工具等方面構(gòu)建我國影子銀行體系的宏觀審慎監(jiān)管框架；最后，要加強(qiáng)我國影子銀行體系的微觀審慎監(jiān)管，包括建立影子銀行體I華中科技大學(xué)碩士學(xué)位論文系微觀審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)

7、對影子銀行體系風(fēng)險(xiǎn)識別與監(jiān)管，明確影子銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)及其標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化影子銀行體系信息披露義務(wù)，構(gòu)建影子銀行體系與商業(yè)銀行間的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，完善影子銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控和行業(yè)自律，健全影子銀行體系的危機(jī)處置和市場退出機(jī)制，加強(qiáng)影子銀行體系國際監(jiān)管合作。關(guān)鍵詞：影子銀行體系風(fēng)險(xiǎn)管理宏觀審慎監(jiān)管微觀審慎監(jiān)管II華中科技大學(xué)碩士學(xué)位論文AbstractShadowbankingsystemreferstobank-likefinancialentities,activities,instrumentsandmarketsthatarecond

8、uctedcreditintermediaryfunctionoutsidethetraditionalcommercialbankingsystem,manyofwhichareunregu