資源描述：
《我國etf風險度量與管理研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在學術論文-天天文庫。
1、分類號：密級：UDC：編號：經濟學碩士學位論文我國ETF風險度量與管理研究碩士研究生：陳國松指導教師：呂彥昭副教授學科、專業(yè)：金融學論文主審人：孫偉教授哈爾濱工程大學2013年6月分類號：密級：UDC：編號：經濟學碩士學位論文我國ETF風險度量與管理研究碩士研究生：陳國松指導教師：呂彥昭副教授學位級別：經濟學碩士學科、專業(yè)：金融學所在單位：經濟管理學院論文提交日期：2013年4月論文答辯日期：2013年6月學位授予單位：哈爾濱工程大學ClassifiedIndex：U.D.C：ADissertationfortheDegreeofM.EcoResearchonRiskMeasurement
2、andManagementofETFinChinaCandidate：ChenGuosongSupervisor：Assoc.Prof.LvYanzhaoAcademicDegreeAppliedfor：MasterofEconomicsSpecialty：FinanceDateofSubmission：April，2013DateofOralExamination：June，2013University：HarbinEngineeringUniversity哈爾濱工程大學學位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：本論文的所有工作，是在導師的指導下，由作者本人獨立完成的。有關觀點、方法、數據和文獻的
3、引用已在文中指出，并與參考文獻相對應。除文中已注明引用的內容外，本論文不包含任何其他個人或集體已經公開發(fā)表的作品成果。對本文的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式標明。本人完全意識到本聲明的法律結果由本人承擔。作者（簽字）：日期：年月日哈爾濱工程大學學位論文授權使用聲明本人完全了解學校保護知識產權的有關規(guī)定，即研究生在校攻讀學位期間論文工作的知識產權屬于哈爾濱工程大學。哈爾濱工程大學有權保留并向國家有關部門或機構送交論文的復印件。本人允許哈爾濱工程大學將論文的部分或全部內容編入有關數據庫進行檢索，可采用影印、縮印或掃描等復制手段保存和匯編本學位論文，可以公布論文的全部內容。同
4、時本人保證畢業(yè)后結合學位論文研究課題再撰寫的論文一律注明作者第一署名單位為哈爾濱工程大學。涉密學位論文待解密后適用本聲明。本論文（□在授予學位后即可□在授予學位12個月后□解密后）由哈爾濱工程大學送交有關部門進行保存、匯編等。作者（簽字）：導師（簽字）：日期：年月日年月日我國ETF風險度量與管理研究摘要隨著金融市場的飛速發(fā)展，各種金融產品層出不窮。ETF（交易型開放式指數基金）采取對某一具有代表性的標的指數的追蹤、復制，以獲得同其所追蹤、復制的標的指數相同收益率。ETF通過投資組合有效的分散消除了非系統性風險，但是其系統風險比例相對較高，是不能通過投資組合的方式進行分散的。2008年金融危
5、機的爆發(fā)，使各類指數下跌幅度巨大，以各類指數為標的進行投資的ETF也損失慘重。各大金融機構都加強了金融產品風險度量、管理的力度，尤其是針對系統性風險的度量與管理力度。本文對我國具有典型性和代表性的ETF進行了風險度量，運用套期保值對其進行風險管理并評價了套期保值的效率。首先，本文分別用方差法度量了ETF總風險、用GARCH方法度量了ETF在險價值，用法度量了ETF系統性風險。接著根據系統性風險的比例確定應用套期保值對我國ETF進行風險管理。然后分別根據最小二乘法和GARCH方法計算出的套期保值比率對ETF進行套期保值。最后根據套期保值效率評價指標分別對以兩種方法計算出的套期保值比率進行套期
6、保值管理的效率進行了定量的比較分析并提出了相應的對策建議，通過分析，得出了通過套期保值可以很好的管理我國ETF的風險結論，其中GARCH法計算出的套期保值比率的效果更優(yōu)。本文的研究對于ETF風險度量和管理具有重要的理論和現實意義。關鍵詞：ETF；GARCH模型；風險度量；套期保值我國ETF風險度量與管理研究ABSTRACTWiththerapiddevelopmentofthefinancialmarkets，financialproductsemergeinanendlessstream.ETF(ExchangeTradedFunds)takestracingandcopyingtoar
7、epresentativeofanunderlyingindextoobtainthesamerateofreturntoitsunderlyingindex.Non-systematicriskcanbedispersedbyaportfolio.ButthesystemriskratioofETFishigher，cannotbedispersedthroughaportfolio.In2008theoutbreak
