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《我國大豆期貨價格與現(xiàn)貨價格聯(lián)動關系的實證研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在學術論文-天天文庫。
1、學校代碼：10036例矽}薌蜇(節(jié)貿易聲學碩士學位論文我國大豆期貨價格與現(xiàn)貨價格聯(lián)動關系的實證研究培養(yǎng)單位：國際經濟貿易學院專業(yè)名稱：金融學研究方向：公司金融作者：胡畏指導教師：溫曉芳副教授論文日期：二。一三年三月Empir．CaIStUdyOftheinteraCtiVerelationshipbetweenpricesOfChina’SSOybeanfutureSandSpOt學位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的學位論文，是本人在導師的指導下，獨立進行研究工作所取得的成果。除文中已經注明引用
2、的內容外，本論文不含任何其他個人或集體已經發(fā)表或撰寫過的作品成果。對本文所涉及的研究工作做出重要貢獻的個人和集體，均己在文中以明確方式標明。本人完全意識到本聲明的法律責任由本人承擔。特此聲明學位論文作者簽名：—規(guī)畏』口t≥年r月J乙日學位論文版權使用授權書本人完全了解對外經濟貿易大學關于收集、保存、使用學位論文的規(guī)定，同意如下各項內容：按照學校要求提交學位論文的印刷本和電子版本；學校有權保存學位論文的印刷本和電子版，并采用影印、縮印、掃描、數(shù)字化或其它手段保存論文；學校有權提供目錄檢索以及提供本學位
3、論文全文或部分的閱覽服務；學校有權按照有關規(guī)定向國家有關部門或者機構送交論文；學?？梢圆捎糜坝?、縮印或者其它方式合理使用學位論文，或將學位論文的內容編入相關數(shù)據(jù)庫供檢索；保密的學位論文在解密后遵守此規(guī)定。學位論文作者簽名：1諷裳導師簽名：多曼1·覓焉＆b』≥年r月I乙日少，多年廠月，>／日摘要當今時代，期貨市場己經成為市場經濟中不可或缺的重要工具，自從我國改革丌放以來，市場經濟已經成為我國配置資源的主要手段，而期貨市場作為調控現(xiàn)貨市場和規(guī)避風險的重要手段，它對我國經濟的作用是不可忽視的。本文以我國大
4、連商品交易所的大豆期貨價格和中華糧網(wǎng)的全國大豆現(xiàn)貨平均交易價格為數(shù)據(jù)來源，運用向量自回歸模型(Ⅵ幔)，對我國大豆期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的動態(tài)關系展開研究，在實證分析中通過格蘭杰因果檢驗、JohaJlsen協(xié)整檢驗、向量誤差修『F模型等方法對兩者之間進行了深入分析。實證研究結論表明：我國大連商品交易所大豆期貨價格序列和國內大豆現(xiàn)貨價格存在協(xié)整關系；大豆期現(xiàn)貨價格在偏離均衡關系后有短期修正能力，但調整力度較弱；大豆期貨價格和現(xiàn)貨價格之間不存在雙向引導關系，僅有前者對后者的單向引導關系。研究證明期貨價格在
5、價格發(fā)現(xiàn)功能上起了主導作用，這在世界大豆價格形成中的地位與我國最大的大豆進口貿易量不相符，中國大豆的貿易定價在國際大豆定價方面仍然缺少話語權，所以大豆市場效率有待提高，影響期貨市場功能發(fā)揮的現(xiàn)貨市場基礎需要進一步加強和完善。關鍵詞：大豆期貨JohaIls鉍協(xié)整檢驗向量誤差修正模型AbstractNowadays，mhlresmarkethasbecomeanindispensablet00lofm冰eteconomy．SinceChina’sre內瑚andopeningup，themarketeco
6、nomyhasbecomeourprimarymeansofresourceallocation．As柚imponantmeanst0regulatethestockmarketa11daVoidtherisk’the如nctionofme如nJresmarkettoChina’seconomycaJlnotbeignored，ThispaperusesVectorautore孕essiVemodel(VAR)tostlldythedyn鋤icrelationshipbet、)l，eenctlina
7、’ssoybeaIl向tures—cesandspot州ces．InempiricaIa11alysis，metllodssuchasGrangercausalitytest，Johansenco-integrationtestandVectore玎orcorrectionmodelareutilizedforin-d印tha11alysis．11beresultofJohansenco-inte黟aliontestandvectorerI．orcon．ectionmodelindicatestha
8、tCMna’ssoybean如turespricesandspotpricesareco-inte伊atedandwhenmepricesdeViatef沁mtheequilibriumrelationshipthereisaweal(short—tenIleⅡDrcorrectionmechanism．TheresultofGr鋤gercausalitytestshowsthatthereisoIllyone-wayguidancebetween如turespric
