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1、史上最全干貨：19個行業(yè)國企改革投資標的解析匯總
2、國企改革
3、標的2015-07-2510:03:01?來源：鳳凰國際iMarkets經(jīng)過一年半的漫長等待，近期國務(wù)院批轉(zhuǎn)的《關(guān)于2015年深化經(jīng)濟體制改革重點工作的意見》明確推進國企國資改革，可以猜測，距離瓜熟蒂落正變得越來越近。我們認為兩類公司會是特別好的標的，一類公司就是國有資本投資公司，還有一類就是國有資本運營公司，這兩類是需要我們高度的重視，所以央企第一批試點名單中涉水國有資本投資公司的標的，值得重點關(guān)注。每個省的兩類公司試點平臺，同樣需要重視。一、
4、國企改革重要性毋庸置疑17大上第一次提出發(fā)展混合所有制，18大上混合所有制提法消失，我們可以想象那五年間管理層內(nèi)部的分歧巨大。從十八大到十八屆三中全會，短短一年時間，混合所有制以三中全會核心內(nèi)容的面目重出江湖，明確提出積極發(fā)展混合所有制。2013年11月至今，我們一直在期盼頂層設(shè)計。經(jīng)過一年半的漫長等待，近期國務(wù)院批轉(zhuǎn)的《關(guān)于2015年深化經(jīng)濟體制改革重點工作的意見》明確推進國企國資改革，可以猜測，距離瓜熟蒂落正變得越來越近。國企改革的整體思路比較清晰：第一步，練外功，以國有資本投資公司和運營公司改革為載
5、體，實現(xiàn)大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)整合以及證券化；第二步，練內(nèi)功，通過理順管理層與董事會以及國資委的關(guān)系、實施員工持股、實現(xiàn)管理層的市場化選聘等辦法，激發(fā)企業(yè)內(nèi)在活力，建設(shè)現(xiàn)代企業(yè)管理制度；第三步，搞混合，在防止國有資產(chǎn)流失的前提下，實現(xiàn)混合所有制；三中全會后一年，幾乎每一個省份都出臺了或者是拿出了或者是正在醞釀各自國企改革整體的方案和思路。但在去年年底到今年一季度之間的某一個時間，各個地方的進度似乎慢下來，所有人都在等一個東西，就是國企改革整體的頂層設(shè)計。一旦出來，相信全國范圍內(nèi)的國企改革將重新?lián)Q擋，直接駛上高速公路
6、。中長期來看，國企改革關(guān)乎國運，成功的國企改革將為中國安穩(wěn)跨越中等收入陷阱保駕護航。國企改革更是關(guān)系到A股市場未來幾年牛市能否繼續(xù)深入下去的一個關(guān)鍵性的變量。中短期來看，在住戶部門資金直接入市之勢已成的背景下，伴隨管理層重點查處各類股價操縱行為，高漲幅高股價高估值的公司上行漸漸乏力，國企改革有望接棒成為各路資金的熱捧方向。接下來我們各個行業(yè)會非常重點的給各位投資者介紹他們本領(lǐng)域存在的國企改革的標的的投資的機會。我們自上而下的講，我們認為兩類公司會是特別好的標的，一類公司就是國有資本投資公司，還有一類就是國
7、有資本運營公司，這兩類是需要我們高度的重視，所以央企第一批試點名單中涉水國有資本投資公司的標的，值得重點關(guān)注。每個省的兩類公司試點平臺，同樣需要重視。至于大家希望聽到的個股的機會，都在后面。謝謝大家。拐點向上的通道中。重點關(guān)注金融、貿(mào)易、倉儲為一身，正在向電商+供應(yīng)鏈金融積極探索，有望打造有色行業(yè)的嘉華基金舉牌，股價持續(xù)上漲。公司控股股東為黃山市供銷合作聯(lián)社，前期國家發(fā)布《關(guān)于深化供銷合作社綜合改革的決定》，公司有望直接受益供銷合作社改革政策；公司主業(yè)塑料軟包裝，處于行業(yè)領(lǐng)先地位，今年新項目落地及原料成本
8、下行，公司基本面有望觸底回升；同時也是優(yōu)秀的潛在轉(zhuǎn)型標的，敬請關(guān)注我們前期深度報告。2、通產(chǎn)麗星：目前市值僅50億左右，公司控股股東是深圳市通產(chǎn)集團，通產(chǎn)集團是深圳市國資委旗下深圳投控全資子公司。深圳投控擁有全資或控股企業(yè)67家，旗下產(chǎn)業(yè)中，證券、擔(dān)保、建筑設(shè)計、產(chǎn)品包裝、會展等行業(yè)競爭力排在全國前列。深圳投控已完成22家一級企業(yè)及177家二級企業(yè)改制工作，未來存在資產(chǎn)注入可能性。近期公司人事調(diào)整頻繁，判斷改革步伐有望加快。3、晨鳴紙業(yè)：大股東是壽光國資委，后續(xù)在管理層及員工激勵方面可能會有進展。從基本面
9、來看，我們建議重點關(guān)注公司大金融業(yè)務(wù)，目前公司搭建了涵蓋融資租賃、互聯(lián)網(wǎng)金融、新三板基金等在內(nèi)的金融業(yè)務(wù)，其中融資租賃注冊資金90億，利潤貢獻彈性很大。從中期角度，造紙行業(yè)已經(jīng)處于底部區(qū)域，公司主業(yè)基本面中長期拐點明確。4、珠江鋼琴：控股股東是廣州市國資委，合計持有公司股份82.68%，公司有望成為文化類資產(chǎn)整合平臺。同時在廣州市推進混合所有制改革背景下，公司也可能通過并購、引入戰(zhàn)略投資者或其他民營資本等方式降低國有持股比例。公司是國內(nèi)最大的鋼琴生產(chǎn)企業(yè)，市占率35%，目前在尋求向數(shù)碼樂器、音樂教育、文化
10、娛樂及金融服務(wù)為一體的綜合性文化企業(yè)轉(zhuǎn)型。建筑材料行業(yè)為國家支柱產(chǎn)業(yè)，涉及到的國有企業(yè)比較多，比較有代表性的是車集團定位為環(huán)保平臺，未來會持續(xù)做大；四川九州是典型的大集團小公司，這個公司我們推了很久，但是后面我們認為還是會有不少空間，集團體內(nèi)還有一些潛在注入的東西，而且只有這個平臺，沒有其他的地方可去；天地科技，可能會由煤炭機械慢慢的切入一些更好的，空間更大的領(lǐng)域，來做一些拓展。國企改革發(fā)散，一定會從央企發(fā)散到地方國企，如果從
