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《上海同業(yè)拆借利率風(fēng)險度量》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、上海同業(yè)拆借利率風(fēng)險度量重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文（專業(yè)學(xué)位）學(xué)生姓名：劉凱指導(dǎo)教師：何光輝副教授學(xué)位類別：應(yīng)用統(tǒng)計碩士重慶大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計學(xué)院二O一六年五月ShanghaiInterbankInterestRateRiskMeasurementAThesisSubmittedtoChongqingUniversityinPartialFulfillmentoftheRequirementfortheProfessionalDegreeByLiuKaiSupervisedbyAss.Prof.HeGuanghuiSpecialty：MasterofAp
2、pliedStatisticsCollegeofMathematicsandStatisticsofChongqingUniversity,Chongqing,ChinaMay,2016重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文中文摘要摘要商業(yè)銀行是現(xiàn)代金融業(yè)的核心，經(jīng)營著各類金融業(yè)務(wù)，其日漸繁榮的背后也隱藏著一定的市場風(fēng)險，商業(yè)銀行風(fēng)險是當(dāng)前金融市場存在的主要風(fēng)險之一。商業(yè)銀行間的同業(yè)拆借利率與貨幣政策息息相關(guān)，在一定程度上反映了貨幣資金的充足與短缺。在金融市場發(fā)展的初期，市場自身發(fā)展的不成熟，經(jīng)濟(jì)體制的不完善，資源配置的能力有限，因此對于金融市場的管制比較嚴(yán)。近
3、兩年由于貨幣資金的短缺，我國實行寬松的貨幣政策，央行頻繁調(diào)整存貸款利率，導(dǎo)致利率波動的頻率和幅度都不斷增大。商業(yè)銀行是貨幣在市場流通的載體，利率的波動為商業(yè)銀行帶來了一定的風(fēng)險。為了商業(yè)銀行自身的長遠(yuǎn)發(fā)展和經(jīng)營狀況的持續(xù)穩(wěn)定，對商業(yè)銀行利率風(fēng)險的管理勢在必行。本文針對SHIBOR的隔夜對數(shù)收益率序列建立GARCH模型族的模型，通過篩選準(zhǔn)則選出最優(yōu)模型。對最優(yōu)模型采用VaR模型計量風(fēng)險，最后采用Kupiec回測檢驗對計算出的結(jié)果進(jìn)行檢驗，驗證模型是否合理。VaR是經(jīng)過巴塞爾委員會認(rèn)證的風(fēng)險計量方法，目前在國際上的應(yīng)用也是最為廣泛的。它對風(fēng)險的計量
4、是在經(jīng)過一系列實證研究和可行性驗證的基礎(chǔ)上得到推廣的，也借此探討我國商業(yè)銀行金融風(fēng)險度量使用該方法的可行性前景。最后根據(jù)以上的分析總結(jié)了本文的研究結(jié)論，對論文存在的不足進(jìn)行自我反省，希望通過本文的研究給商業(yè)銀行風(fēng)險管理方面帶來能帶來實質(zhì)性的建議，展望了利率風(fēng)險管理的前景。關(guān)鍵詞：風(fēng)險計量，GARCH模型族，VaR值，Kupiec回測檢驗I重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文英文摘要ABSTRACTCommercialbanksarethecoreofmodernfinancialindustry,operatesvariousfinancialservices
5、,whichishiddenbehindthegrowingprosperityofcertainmarketrisk,commercialbankriskisoneofthemainrisksofthecurrentfinancialmarketpresence.Commercialinterbankofferedrateandmonetarypolicyarecloselyrelated,tosomeextent,itreflectstheshortageofmoneyandadequatefunding.Intheearlydevelop
6、mentofthefinancialmarket,theimmaturemarkettheirowndevelopment,imperfecteconomicsystem,capacityallocationofresourcesislimited,sofortightercontrolsonfinancialmarkets.Thepasttwoyearsduetoshortageofmoneyfunds,China'sloosemonetarypolicy,thecentralbankfrequentlyadjusteddepositandl
7、endingrates,leadingtofluctuationsininterestratesisincreasingthefrequencyandamplitude.Commercialbanksarethemoneycirculatinginthemarketcarrier,fluctuationsininterestratesforcommercialbankstobringacertainamountofrisk.Inordertokeeplong-termstabledevelopmentofcommercialbanksandbu
8、sinessconditions,themanagementofinterestrateriskisimperative.AimingSHIBORov
