證券代碼002528證券簡稱英飛拓

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證券代碼：002528證券簡稱：英飛拓深圳英飛拓科技股份有限公司投資者關(guān)系活動記錄表編號：2013.9.18投資者關(guān)系活動類別■特定對象調(diào)研□分析師會議□媒體采訪□業(yè)績說明會□新聞發(fā)布會□路演活動□現(xiàn)場參觀□其他（請文字說明其他活動內(nèi)容）參與單位名稱及人員姓名深圳市大馬化投資有限公司曲徑共青城華廈大藍籌投資管理合伙企業(yè)肖雄文康成亨投資集團金東國成投資曹強深圳市泓暉投資發(fā)展有限公司丁昌丁小兆華鑫證券董一丁招商證券馬云飛中信證券張曉亮李旦中山證券馮福來黃曉坤彭超彭朝暉歐陽鳳飛梁亞兵袁軍斌宋正康時間2013.9.18上午9:00-12:00地點深圳市南山區(qū)公司研發(fā)中心會議室上市公司接待人員姓名董事長劉肇懷董事會秘書華元柳證券事務(wù)專員林美花投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹1、投資者問：銷售渠道對做平安城市是否會有影響？董事長答：不會有影響，因為我們本來是做項目型的。我們一直在做平安城市，前些年我們做過30多個平安城市，那時我們的方案基本上是矩陣、光端機和比較高端攝像機，但用的都是模擬的?，F(xiàn)在 平安城市的主要特點一個是量比較多，另一個是以數(shù)字高清為主。我們主要是從模擬向數(shù)字化轉(zhuǎn)變慢了半拍，但從前年6月份開始，我們花了一年半的時間，開發(fā)了安霸系列產(chǎn)品。安霸系列產(chǎn)品圖像畫面質(zhì)量很高，壓縮比例很大，我們2到3M的碼相當于市場上其它同類產(chǎn)品4到6M的數(shù)據(jù)量。功耗也比較低，這也有利于產(chǎn)品穩(wěn)定運行。安霸系列產(chǎn)品帶動了我們的市場開拓。2、投資者問：公司在哪些方面做的比較好？董事長答：地鐵這一塊一直做的比較好，另一個做的比較好的是樓宇，交通高速公路也在做，這也做的比較好。收購的MARCH在銀行和零售方面做的也非常好。3、投資者問：請問公司在中低端產(chǎn)品發(fā)展如何？董事長答：目前我們有幾款低成本、中低端的產(chǎn)品，但還沒有形成一個系列。我們研發(fā)部門正在加快這方面產(chǎn)品的設(shè)計和開發(fā)，營運也在逐步改進和提高。我們有信心在半年到一年的時間里能在中低端市場上直接和競爭對手進行面對面的競爭。4、投資者問：請談一下MARCH的整合情況？董事長答：首先，市場整合方面。MARCH市場基本在國外，英飛拓主要在國內(nèi)。在海外，我們做了部分調(diào)整，目前除了中東、印度以外的其它地區(qū)，包括北美、歐洲都由MARCH來做。其次，研發(fā)整合方面。我們對研發(fā)團隊進行了調(diào)整，由于MARCH有很多技術(shù)方面的東西值得我們學習，所以提升MARCH的研發(fā)負責人為公司全球研發(fā)總監(jiān)，協(xié)調(diào)公司的研發(fā)力量和資源，讓各自充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢。例如，我們深圳研發(fā)團隊不時會到MARCH進行學習，MARCH也會派人來進行技術(shù)指導，在學習和交流過程中，我們深圳研發(fā)團隊和他們共同開發(fā)了兩款攝像機，這兩款攝像機目前已打入北美市場，取得了不小成績。 再者，營運整合方面。目前還沒有把MARCH外包的生產(chǎn)全都拿過來做，原因是我們的生產(chǎn)水平還沒有達到像富士康這樣全球一流標準的生產(chǎn)水平。由于MARCH原來已經(jīng)有一批指導外包公司怎么做事的、在營運方面已經(jīng)很強的人，所以我們讓這些人來告訴我工廠應(yīng)該怎么改，應(yīng)該怎么做。目前我們工廠的生產(chǎn)水平有了很大的改觀。前面提到的共同開發(fā)的攝像機，MARCH現(xiàn)在天天在賣，這是我們生產(chǎn)的。如果攝像機得到了市場認可，MARCH就可以逐步把外包出去的DVR交給我們生產(chǎn)，最后我們就可以把整個營運接過來了。另外，我們成立了一個全球的統(tǒng)一的產(chǎn)品和技術(shù)規(guī)劃管理，目的是把兩家公司的路線圖并到一個路線圖，以避免資源的沖突和浪費。最后，關(guān)于人員方面，MARCH原來的管理層除了我們要求離職的3位，其余基本上留下來了，所以整個過渡工作還是做的比較好的。5、投資者問：為什么MARCH上半年業(yè)績做的不是很好？董事長答：MARCH今年年初推出一款新的DVR和NVR，目的是一方面技術(shù)來個大的更新，另一方面讓成本有個大的下降。由于客戶為了等新產(chǎn)品而對訂單進行了延后。新產(chǎn)品推出后，由于有很多需要集成的東西，比如ATM機，POS機等，有個進度在里面，這也導致了部分客戶訂單處于等待中。MARCH推出的系列新產(chǎn)品效果非常好，客戶也很滿意。6、投資者問：請問公司對未來的發(fā)展有何考慮？董事長答：我們通過這兩年轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品競爭能力有了很大的提升。研發(fā)、營運能力也有了很大的提升，這對我們自身的業(yè)務(wù)增長會有幫助。另一塊并購的話，這方面有兩個方向。一是為了把量做大，比如，攝像機，必須要有那個量才能把20%的成本降下來；另外就是集成方面的能力，我們會考慮并購一些集成商，不是說我們一定要拿到資質(zhì)去做總包，更重要的是在集成這個具體的業(yè)務(wù)能力方面要提高。這兩方面工作我們希望半年后 有結(jié)果，再加半年把它整合完成，這樣我想一年以后公司會有大的改觀。7、投資者問：外面有人認為公司收購MARCH是1+1小于2，請問您怎么看？董事長答：我覺得收購MARCH絕對是1+1大于2。首先我前面講的技術(shù)整合，通過整合我們英飛拓的技術(shù)能力得到了很大的提升，這方面我們是1+1大于2了。其次營運方面的整合我們還沒有完成，大頭還在后面，就是MARCH整個NVR的生產(chǎn)還沒有轉(zhuǎn)過來。我們的目標是要把MARCH那一套比較先進的東西轉(zhuǎn)換成公司資產(chǎn)，這方面我們做了大量工作，也是做的蠻好的。等我們生產(chǎn)達到這種能力，只要把圖紙拿過來我們就可以做，那個時候，MARCH的營運費用會大大下降。第三，我們是花9000萬美元去買的MARCH公司，當時MARCH賬上有3、4千萬美元的現(xiàn)金，我們從中抽出2000萬美元來，就相當于只花7000萬美元買了這個公司。而且，MARCH公司已由虧本逐漸轉(zhuǎn)為盈利，而且接下來應(yīng)該還會繼續(xù)成長，所以MARCH公司的價值應(yīng)該還會更高。還有1+1小于2，有指買的MARCH公司在走下坡路，英飛拓也在走下坡路。我們沒有走下坡路，英飛拓本身的銷售今年是在上升的，我們上半年英飛拓本身的銷售額比我們?nèi)ツ晖谠鲩L了23%，利潤也在改善。8、投資者問：公司的成本和管理費用這么高，請問您怎么看？董事長答：成本問題我們已經(jīng)仔細分析過了，目前比人家差20%左右。我們已讓研發(fā)去設(shè)計中低端方案出來以適合市場需求，同時在量上我們也要努力擴大規(guī)模效應(yīng)。管理費用主要是由于我們上市以后招兵買馬搞的太多，但是我們?nèi)ツ暌呀?jīng)開始削減，除了研發(fā)重要人物要保住，其余自然流失部分我們就沒再填補了。管理費用高主要來講是由于銷售額沒有跟上費用的 增長，費用比例很大，如果銷售額上去以后這個費用不見得大了。我們通過購買MARCH，銷售額是上去了，但這并不是自然增長，MARCH本身有比較高的費用率。9、投資者問：請問外資背景對公司做平安城市有沒有影響？董事長答：第一，盡管我們有外資投資背景，但是我們本身主體是上市的，是中國的上市公司。第二，如果我們并購一個集成公司，只要這個集成公司是獨立的法人主體，跟我們英飛拓母公司沒有業(yè)務(wù)融合在一塊，它自己可以獨立，就是說這些保密知識都可以不受影響，他自己是可以獨立運作的法人主體，就沒有問題。10、投資者問：有沒有考慮過做安防特種產(chǎn)品？董事長答：安防特種產(chǎn)品，有兩個問題，一是有一些技術(shù)，美國和加拿大是不允許出口到中國的。還有一個問題，特種的東西跟我們現(xiàn)在做的市場是不一樣的，要做這種東西基本上要設(shè)立一個子公司來做，一個專項小組基本上是做不出東西來的。MARCH也沒做特種產(chǎn)品。11、投資者問：請問中低端是不是走電子市場？董事長答：我們在國內(nèi)一直沒有做低價位的，但是我們現(xiàn)在也在設(shè)計低成本的方案去做那些低價的市場。我們有不少項目就是價格拼不過來只好放棄了，但這個還不是電子市場，還是平安城市。12、投資者問：請問對綜合服務(wù)如何考慮？董事長答：我想一年以內(nèi)我們不會去做綜合服務(wù)，但是這個已經(jīng)在我們路線圖里面了。當我們要進入集成的時候（不一定自己做工程），自然而然，就會牽涉到服務(wù)的問題。目前來講，市場不是很成熟，但是我們必須要關(guān)注這方面的東西，當機會來的時候，我們這方面已經(jīng)準備好了。 13、投資者問：工程商會不會越來越集中？是否考慮做工程？董事長答：工程商會不會越來越集中，目前來看，工程商還是受地域的限制，比如說上海做的好的不一定到深圳做，那深圳做的好的不一定就可以到上海去做。而且中國還有很多人際關(guān)系的問題。做工程會跟你的集成商形成競爭關(guān)系，所以這里面是有利也有弊的。我們的策略是關(guān)注這東西，我們要提振我們的能力，當機會來的時候，我們能把握的住。如果我們今天還沒做起來的時候就說我也要做工程，結(jié)果是工程沒接到，把一大堆工程客戶做完了。14、投資者問：光端機毛利率同比下降7倍，為什么下降這么多？董事長答：因為現(xiàn)在很多用以太網(wǎng)傳輸，導致光端機的需求下降。如果價格不下降產(chǎn)品銷量會下降的更厲害，但因為量比較小，所以對我們總體的利潤影響比較小。15、投資者問：華北地區(qū)的銷售額為什么下降了38%？董事長答：沒有什么特別的理由。如果一定要說理由，唯一的理由就是銷售人員沒有意識到我剛才講的我們新推出來的T系列攝像機的優(yōu)勢，他（她）們還在天天想著賣模擬的東西，結(jié)果就是落伍了。經(jīng)過溝通，他（她）們已進行了改正，將會奮起直追。16、投資者問：介紹為什么有的子公司收入接近0？董事長答：英飛拓國際和英飛拓加拿大主要是為了并購。比如，要在加拿大買個公司的話，就要在加拿大設(shè)立一個公司，用加拿大這個公司去買，這樣稅務(wù)方面會有點好處。再就是立新科技，立新科技在坪山有一塊地，這是為了我們擴展生產(chǎn)能力。在中國土地是不能買賣的，要獲取土地就兩個途徑，一個是通過招投標，但是最近幾年靠這個基本上很難拿到地了，所以另一個曲線的做法去買個公司，它有塊地的，這家公司就一塊地，沒有別的東西，沒有任何資產(chǎn)，沒有業(yè)務(wù)。這塊地我們在籌備建廠房，但是還沒建起來。 17、投資者問：請問向服務(wù)方面轉(zhuǎn)型是否可行？董事長答：第一，做服務(wù)目前還不是特別成熟，這個在我們行業(yè)是很難做下來的。打個比方，就像東方網(wǎng)力、H3C，還有海外一些純軟件的公司，做的是非常累的，通過做軟件，運營服務(wù)，目前這個運營模式不是很成熟，還沒人通過這樣去賺到錢。第二個，安防行業(yè)不只是在中國，就是國外讓人家掏錢出來買一個光盤，買了以后，每年升級要出錢，很多公司是不愿意出的。所以要把服務(wù)公司做大，還是需要有產(chǎn)品把它撐起來，國外純做軟件要不是尋求硬件公司來合并，要不就自己O去，但是目前為止，這個路子還是沒有人走成功的，為什么呢？做軟件，目的是做高端的，如果沒有高端產(chǎn)品，很難做出一個像樣的工程，那樣的工程都是客戶一大堆意見的。所以做軟件剛開始的時候可以去O，O了一段時間之后自己想去做了，因為只有自己做，才能把握住產(chǎn)品質(zhì)量，技術(shù)等各方面。所以那些做軟件的，其實很想把下面的拿來做，那我們做硬件公司的話，也很想往上面去移，最終的結(jié)果是兩樣都要，才能賺到錢。18、投資者問：請問公司管理如何？董秘答：我們有三個中心，一個營銷中心，一個營運中心，一個研發(fā)中心，這三個中心也是我們的三大馬車，都是從外面高薪聘請的職業(yè)經(jīng)理人，也都是總監(jiān)級以上的。中層是我們相對比較薄弱的環(huán)節(jié)，我們這段時間加大了對中層的培訓，包括外訓、內(nèi)訓，如英語的培訓。還有績效考評，我們每個季度中層要做述職報告，要對過去三個月的計劃達成和其它方面要做一個評價，同時我們今年又做了第二批股權(quán)激勵，我們中層以上都有些股權(quán)激勵的，所以通過以上兩個，一個是培訓，一個是激勵機制，來調(diào)動中層管理的水平和工作積極性，那么通過一段時間的努力，我們公司的面貌應(yīng)該會有一個大的改觀。這有兩個方面，就像毛主席打土豪分田地。有動力以后自然會努力，我們剛才講一個是外訓一個內(nèi)訓，有利于 他們自己的成長，另外一個從物質(zhì)上，股權(quán)激勵，做的好我們收入會更高的，有了目標以后，大家會更積極主動為公司的目標去努力。19、投資者問：公司文化如何？董事長答：我們現(xiàn)在提倡狼性文化，讓大家負起責任，要去做。我們過去一年業(yè)務(wù)不好，養(yǎng)成了懶散的習慣，我想今年就不應(yīng)該懶散，今年業(yè)務(wù)上來了，我們也不加人，員工就必須把這些事情都拿過來做好。這里面不僅說員工本身，還有管理層要關(guān)注到哪些是影響效率的，若員工站在那里閑等，那時候管理層就應(yīng)該知道哪些是阻礙了這些效率的提升的，哪些要改掉，哪些要快速做完，我們都在不斷的提醒管理層注意。20、投資者問：公司接下來發(fā)展如何？董事長答：根據(jù)我們描繪出來的藍圖，我們接下來的發(fā)展應(yīng)該是比較快的。第一，我們很有信心把它做成全球的龍頭企業(yè)。產(chǎn)品方面，我們基本上快要完成中低端產(chǎn)品的布局，我們營運也已經(jīng)快要轉(zhuǎn)型完了，我們的三部馬車，研發(fā)、營運和銷售，內(nèi)在的自然增長的話，我覺得是會有較大的改善。第二，我們通過并購MARCH，已經(jīng)是完成了我們第一步。通過這樣做的話，如果我們業(yè)績上去，股價上去，我們還可以再融資，可以再去買，就是可以滾動的比較快了。就是靠這兩方面，一方面自身的能力，另一方面并購，這兩者運用起來的話，我認為可以把公司帶上去。而且我們整個商業(yè)模式都在考慮變化，就是說，你是生產(chǎn)成品的，是要進入到集成去，還是要進入到運維去，這個我們都已經(jīng)開放思路去做了，我覺得這也不是針對中國平安城市來做的，針對全世界都可以這樣做，都需要這個能力。作為公司來講，不僅需要提供一體化這種產(chǎn)品方面的能力，而且還要有一些集成和運維服務(wù)的能力。21、投資者問：MARCH激勵制度如何？ 董事長答：我們有給MARCH做預(yù)算，但沒有給他們做股權(quán)激勵的，因為他們是外國人。他們的年終獎金是直接跟銷售和盈利掛鉤的，40%是跟營業(yè)額，60%是跟盈利，有個計算公式。第一個目標是銷售跟去年比要有增長，第二個目標盈利要求是挺高的。22、投資者問：MARCH去年銷售收入是不是4億多？董事長答：MARCH去年4個多億只有8個月，只有4月27日以后的合并報表。整年有5、6個億，今年應(yīng)該也有5、6個億。增長不是很快，因為今年他們新產(chǎn)品引入，屬于產(chǎn)品轉(zhuǎn)型階段，我們要求不是很高。我們對利潤要求蠻高。23、投資者問：股權(quán)激勵的條件是不是很高？董事長答：它相對去年來說已經(jīng)不錯了，去年才1000多萬，現(xiàn)在有6000多萬，是不高，但沒辦法一口吃成一個胖子。我跟員工講，一方面，你要拿得到，第二方面，拿到要賺錢。就是說，如果我們業(yè)績做不上去，股價做不高，他們拿了股票也沒用。24、投資者問：百康公司收購進展如何？董事長答：百康公司還在談，影響不是特別大，因為他本身的銷售不是特別大，但是對我們巴西的布局非常重要。我們看重他接下來會有成長，巴西這一兩年來講經(jīng)濟不是特別好，我們的風格正是在經(jīng)濟不好的時候買。收購這個公司不像收購MARCH那樣沒有對賭條件，這個是有對賭條件。因為這是個私人公司，MARCH是公眾公司，沒法搞個對賭條件，所以這個對賭條件方面我們現(xiàn)在談的比較辛苦。我們經(jīng)常和對方溝通，都知道運動會要開始了，要他們抓緊做。但是買公司，也不能操之過急。25、投資者問：請介紹一下MARCH高管情況。 董事長答：我們請了美國公司副總steve做MARCH的董事,他在美國500強公司里做過5年并購整合，在這之前，又有10多年安防行業(yè)的經(jīng)驗，包括在泰國做過副總裁，所以經(jīng)驗挺豐富的。MARCH的CEO是03年加盟公司，05年把MARCH上市，從他加盟MARCH，只有1、2千萬美元的銷售額，一直漲到一億美元的銷售額。他之前在的公司，也是世界500強，派他到北京成立辦事處，做了半年。對于MARCH這幾年的虧損，他認為第一運營成本太高了，第二運營規(guī)模不夠，所以當我們英飛拓能夠把它買下來，他對做好MARCH是充滿信心的。26、投資者問：為什么2012年業(yè)績快報出現(xiàn)誤差？董事長答：主要是沒有溝通好，因為我們美國會講中文的會計是幫著我們深圳這邊會計去盯著加拿大公司的，他們?nèi)降臏贤ó敵鯖]有溝通好，就是作為預(yù)測的時候沒有溝通清楚，到后來結(jié)算的時候發(fā)現(xiàn)當初理解錯了，引起這么一個誤差。27、投資者問：公司有沒有派人到MARCH監(jiān)督？董事長答：我們美國公司副總裁，就是負責并購整合的那個人經(jīng)常有去那邊，但是我們沒有派一個專職人員到那里去，因為我覺得他們運作起來挺規(guī)范的，而且他們原來也是上市公司，這些人確實也沒有必要貪污一點錢然后把自己事業(yè)毀掉，然后面臨著法律的風險。他們做事還是挺實在的。28、投資者問：什么時侯出成果？董事長答：我前面講到的這些并購，還有自身的調(diào)整，我想今年會有一些效果，但是效果不明顯，但是今年相對去年來講還是有好轉(zhuǎn)了，預(yù)計明年會有比較大的好轉(zhuǎn)，后年我想會有更大的好轉(zhuǎn)，因為我剛才講的，我們現(xiàn)在還需要大概半年來完善，還有并購需要半年才能進來，進來還有半年要整合，這樣的話我們就有底了，在 這個過程中會產(chǎn)生效果，但是真正發(fā)出更大的效果應(yīng)該是在2015年，但是2014年應(yīng)該會好不少，請注意這是我們的期望，不是保證。29、投資者問：為什么費用這么高？董事長答：我們銷售費用大概占百分之十幾、二十左右，管理費用比較高，管理費用占大頭的是研發(fā)費用，因為研發(fā)費用并入到管理費用去。研發(fā)費用里面包括幾百個研發(fā)人員在這里面，費用是比較高的，還有現(xiàn)在把MARCH并進來以后，MARCH那邊的管理費用也是比較高的，他本身原來為什么會虧損，也就是因為費用太高了。但是費用高主要還是因為銷售上不去，所以關(guān)鍵還是銷售的問題。我們今年研發(fā)沒有增加人員，接下來營運，如果我們把MARCH那塊砍下來的話，可以省下部分費用。我們知道問題在哪里，但我們也不是一刀把它砍掉，砍掉我們后邊就沒有任何發(fā)展的后勁了。30、投資者問：您持有大約公司70%的股份，請問您有沒有個人股票減持計劃？董事長答：現(xiàn)在我個人沒有減持計劃，因為我覺得我們公司還會成長。附件清單（如有）無日期2013.9.18