新三板系列培訓(xùn)手冊1

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1、新三板系列培訓(xùn)手冊（一）：全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)概況（轉(zhuǎn)自：NEEQ）2015-01-26?國興資本2015年01月23日，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)組織編寫的系列培訓(xùn)手冊正式發(fā)布。包括《全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)概況》、《公司掛牌業(yè)務(wù)指南》、《投資交易業(yè)務(wù)指南》、《融資并購業(yè)務(wù)指南》、以及《公司治理與信息披露指南》等五個分冊。為便于閱讀、學(xué)習(xí)，國興資本特將《股轉(zhuǎn)系統(tǒng)系列培訓(xùn)手冊》整理并在微信發(fā)布，如需轉(zhuǎn)載，請注明出處！手冊一全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)概況引言為更好地發(fā)揮金融對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的支持作用，特別是資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)，支持服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成長型中小微企

2、業(yè)發(fā)展的作用，進一步拓展民間投資渠道，2012年7月8日國務(wù)院批復(fù)同意，在證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點基礎(chǔ)上，設(shè)立全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）。作為繼上海證券交易所、深圳證券交易所（以下簡稱滬深交易所）之后的第三家全國性證券交易場所，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)成立時間尚短，社會各界對市場的基本情況亟需加深了解。本手冊圍繞全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)定位、市場特點和功能三個方面，做了簡潔明了的介紹，為證券公司等中介機構(gòu)從業(yè)人員、企業(yè)家、投資者，以及政府部門工作人員等全面準確地了解這一新興市場，提供了權(quán)威渠道。一、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)定位（一）全

3、國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是全國性公開證券交易場所2013年12月13日，國務(wù)院正式發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》（國發(fā)〔2013〕49號）（以下簡稱《國務(wù)院決定》），明確指出，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準，依據(jù)證券法設(shè)立的全國性證券交易場所；證監(jiān)會就落實《國務(wù)院決定》有關(guān)事宜答記者問時指出，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是繼滬深交易所之后第三家全國性證券交易場所，在場所性質(zhì)和法律定位上，與證券交易所相同，都是多層次資本市場體系的重要組成部分。作為全國性證券交易場所，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)定位于非上市公眾公司發(fā)行和公開轉(zhuǎn)讓股份的市場平臺，為公司

4、提供股票交易、發(fā)行融資、并購重組等資本市場服務(wù)，為市場參與人提供信息、技術(shù)和培訓(xùn)等服務(wù)。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司作為全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的運營機構(gòu)，于2012年8月22日獲中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱證監(jiān)會）同意組建，同年9月20日在國家工商總局注冊，注冊資本30億元，2013年1月16日正式揭牌運營，由證監(jiān)會直接管理。公司的宗旨是堅持公開、公平、公正的原則，完善市場功能，改進市場服務(wù)，維護市場秩序，推動市場創(chuàng)新，保護投資者及其他市場參與主體的合法權(quán)益，推動市場健康發(fā)展，有效服務(wù)實體經(jīng)濟。為切實服務(wù)好創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微

5、企業(yè)，《國務(wù)院決定》要求，國務(wù)院有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，為中小微企業(yè)利用全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境，各?。▍^(qū)、市）人民政府要加強組織領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)。2014年7月23日國務(wù)院常務(wù)會議及《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2014〕17號）等再次強調(diào)，要加快完善全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，建立小額、便捷、靈活、多元的投融資機制，支持中小微企業(yè)依托全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展融資，擴大中小企業(yè)債務(wù)融資工具及規(guī)模，促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展。（二）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司為公眾公司《國務(wù)院決定》明確規(guī)定，全國股份轉(zhuǎn)

6、讓系統(tǒng)掛牌公司依法納入非上市公眾公司監(jiān)管，股東人數(shù)可以超過200人。在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司，在法律地位上，與滬深交易所上市公司屬性一致，同屬公眾公司范疇，在稅收、外資等政策方面，原則上比照交易所市場及上市公司相關(guān)規(guī)定辦理；在涉及國有股權(quán)監(jiān)管事項時，需同時遵守國有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定。作為公眾公司，掛牌公司也需同上市公司一樣履行信息披露義務(wù)，滿足《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》對公司治理等方面的相關(guān)要求，接受社會公眾監(jiān)督。但與上市公司不同的是，為降低掛牌公司信息披露成本，掛牌公司僅需以電子化方式披露年報和半年報，且半年報不強制要求審計，鼓勵

7、但不強制要求披露季報；在披露內(nèi)容方面，強調(diào)適度披露原則，鼓勵進行個性化披露。（三）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)《國務(wù)院決定》明確指出，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。境內(nèi)符合條件的股份公司均可通過主辦券商申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，公開轉(zhuǎn)讓股份，進行股權(quán)融資、債權(quán)融資、資產(chǎn)重組等。申請掛牌的公司應(yīng)當(dāng)業(yè)務(wù)明確、產(chǎn)權(quán)清晰、依法規(guī)范經(jīng)營、公司治理健全，可以尚未盈利，但須履行信息披露義務(wù)，所披露的信息應(yīng)當(dāng)真實、準確、完整。（四）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)在我國多層次資本市場體系中發(fā)揮承上啟下的

8、重要作用作為繼滬深交易所后第三家全國性公開證券市場，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是我國多層次資本市場體系中發(fā)揮承上啟下作用的重要一層。根據(jù)《國務(wù)院決定》，在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司，達到股