特色主題報(bào)告：科創(chuàng)板帶來了那些投資機(jī)會

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1、正文目錄一、科創(chuàng)板基本情況概述61.1目前進(jìn)展情況61.2政策描述分析61.2.1上市發(fā)行規(guī)則61.2.2交易和持續(xù)監(jiān)管規(guī)則71.2.3退市規(guī)則81.3條件對比解讀8二、科創(chuàng)板推出的意義102.1科創(chuàng)板是連接金融供給側(cè)改革和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的橋梁102.2對標(biāo)創(chuàng)業(yè)板，科創(chuàng)部對A股相關(guān)行業(yè)可產(chǎn)生估值映射10三、科創(chuàng)板推出對市場的影響123.1科創(chuàng)板推出后的資金分流123.2受益行業(yè)分析及篩選13四、相關(guān)行業(yè)具體公司分析介紹154.1申報(bào)科創(chuàng)板上市公司154.1.1晶晨股份154.1.2睿創(chuàng)微納184.1.3和艦芯片204.1.4安翰科技

2、234.1.5容百科技244.1.6天奈科技254.1.7江蘇北人274.1.8利元亨284.1.9科前生物294.2A股上市公司中參股科創(chuàng)板的公司314.2.1TCL集團(tuán)（參股晶晨股份）314.2.2創(chuàng)維數(shù)字（參股晶晨股份）334.2.3華勝天成（參股晶晨股份）354.2.4軟控股份（參股江蘇北人）364.1.1有研新材（參股利元亨）364.1.2寧德時(shí)代（參股利元亨）36風(fēng)險(xiǎn)提示37圖表目錄圖1：科創(chuàng)板重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)6圖2：科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)則與其他上市板對比9圖3：金融供給側(cè)改革逐步傳導(dǎo)落實(shí)10圖4：科創(chuàng)板是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的橋梁1

3、0圖5：創(chuàng)業(yè)板推出前后A股市場歷史表現(xiàn)11圖6：A股各板塊上市公司家數(shù)11圖7：創(chuàng)業(yè)板上市前后主板相關(guān)行業(yè)PE(TTM)中位數(shù)變化情況12圖8：科創(chuàng)板推出后IPO月均募資規(guī)?；?qū)⑸仙▋|元）13圖9：創(chuàng)業(yè)板推出前后市場表現(xiàn)14圖10：創(chuàng)業(yè)板首批上市公司行業(yè)分布14圖11：創(chuàng)業(yè)板推出半年內(nèi)上市公司行業(yè)分布14圖12：創(chuàng)業(yè)板首批上市公司自由流通市值（2009/10/30）15圖13：創(chuàng)業(yè)板推出后半年內(nèi)新增上市公司自由流通市值（2010/4/30）15圖14：晶晨股份股權(quán)結(jié)構(gòu)16圖15：晶晨股份營業(yè)收入與利潤16圖16：晶晨股份研發(fā)投入

4、比例16圖17：晶晨股份各業(yè)務(wù)營業(yè)收入17圖18：晶晨股份2018年收入構(gòu)成17圖19：睿創(chuàng)微納股權(quán)結(jié)構(gòu)18圖20：睿創(chuàng)微納營業(yè)收入與利潤19圖21：睿創(chuàng)微納資產(chǎn)負(fù)債率極低19圖22：睿創(chuàng)微納各業(yè)務(wù)營業(yè)收入（萬元）19圖23：睿創(chuàng)微納2018年業(yè)務(wù)構(gòu)成19圖24：睿創(chuàng)微納研發(fā)投入比例20圖25：和艦芯片股權(quán)結(jié)構(gòu)21圖26：和艦芯片營業(yè)收入與利潤22圖27：和艦芯片經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金22圖28：和艦芯片各業(yè)務(wù)營業(yè)收入22圖29：和艦芯片2018年業(yè)務(wù)構(gòu)成22圖30：安翰科技財(cái)務(wù)狀況24圖31：天奈科技股權(quán)結(jié)構(gòu)25圖32：天奈科技營業(yè)

5、收入與利潤26圖33：天奈科技收入構(gòu)成26圖34：天奈科技募投項(xiàng)目27圖35：科前生物同類公司對比（單位：億元）30圖36：科前生物近三年盈利情況30圖37：重組后公司業(yè)務(wù)聚焦新三大業(yè)務(wù)方向32圖38：2018年公司主要業(yè)務(wù)收入（億元）及占比32圖39：公司營業(yè)總收入及同比變化33圖40：歸屬母公司股東凈利潤及同比變化33圖41：公司股權(quán)結(jié)構(gòu)34圖42：公司營業(yè)總收入及同比變化34圖43：歸屬母公司股東凈利潤及同比變化34圖44：2018年公司主要業(yè)務(wù)收入（億元）及占比35一、科創(chuàng)板基本情況概述1.1目前進(jìn)展情況科創(chuàng)板自推出以來受

6、到市場廣泛關(guān)注，政策及各項(xiàng)工作持續(xù)推進(jìn)。2018年11月5日，習(xí)近平主席在進(jìn)博會發(fā)表主旨演講并宣布，將在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制，支持上海國際金融中心和科技創(chuàng)新中心建設(shè)，不斷完善資本市場基礎(chǔ)制度。科創(chuàng)板受到市場廣泛關(guān)注，此后科創(chuàng)板相關(guān)制度建設(shè)緊鑼密鼓推進(jìn)。2019年1月30日晚，證監(jiān)會于發(fā)布《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制的實(shí)施意見》。同日，《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法（試行）》、《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》向社會公開征求意見，上交所出臺《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則（征求意見

7、稿）》等六項(xiàng)科創(chuàng)板相關(guān)具體操作規(guī)則的征求意見稿。2019年2月28日，證監(jiān)會和上交所征求意見時(shí)間全部截止；3月1日，證監(jiān)會和上交所的各項(xiàng)相關(guān)文件和規(guī)則正式出臺；3月18日，上交所正式受理科創(chuàng)板項(xiàng)目申報(bào)。截至3月22日，上交所受到13家公司提交的科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請文件，并完成對其中9家企業(yè)申請文件的齊備性核對。圖1：科創(chuàng)板重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)2018/11/52019/1/302019/3/12019/3/152019/3/16證監(jiān)會、上交證監(jiān)會、上交2019/3/12上交所發(fā)布科上交所舉行設(shè)2019/3/18習(xí)近平主席在所《實(shí)施意見》

8、所、中國結(jié)算上交所發(fā)布科創(chuàng)板關(guān)于紅籌立科創(chuàng)板并試上交所正式受進(jìn)博會宣布將等文件（3+6）《管理辦法》創(chuàng)板系統(tǒng)測試企業(yè)和保薦人點(diǎn)注冊制會員理科創(chuàng)板項(xiàng)目設(shè)立科創(chuàng)板并征求意見稿出等文件正式出演練通知的兩個(gè)業(yè)務(wù)指準(zhǔn)備工作座談申報(bào)試點(diǎn)注冊制臺臺引會資料來源：