大市導(dǎo)航汽車(chē)堅(jiān)定智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)

《大市導(dǎo)航汽車(chē)堅(jiān)定智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫(kù)。

1、2016年09月22日大市導(dǎo)航汽車(chē)：堅(jiān)定智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)1、前期我們強(qiáng)調(diào)自動(dòng)駕駛技術(shù)進(jìn)步持續(xù)超預(yù)期，uber自動(dòng)駕駛計(jì)程車(chē)在美上路。①福特/百度投資矽谷雷射雷達(dá)龍頭Velodyne7500萬(wàn)美元；②Uber6.8億美元收購(gòu)自動(dòng)駕駛卡車(chē)公司Otto；③Uber自動(dòng)駕駛計(jì)程車(chē)上路；④新加坡無(wú)人駕駛計(jì)程車(chē)上路、18年商業(yè)化；⑤福特?zé)o人駕駛計(jì)程車(chē)2021年量產(chǎn)；⑥寶馬2021年在華推出自動(dòng)駕駛汽車(chē)；⑦9月美國(guó)出臺(tái)法規(guī)、11月聯(lián)合國(guó)出臺(tái)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。2、靜候中國(guó)智慧網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)路線圖出臺(tái)。並且智慧網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)堅(jiān)定是未來(lái)業(yè)績(jī)爆發(fā)和估值提升的成長(zhǎng)領(lǐng)域，車(chē)載攝像頭、感測(cè)器、智慧中控臺(tái)、智慧後視鏡等，硬體先行滲透已經(jīng)明確

2、，部分元器件年均增速300%。3、經(jīng)歷一輪調(diào)整，部分個(gè)股估值可看，同時(shí)靠近產(chǎn)業(yè)成本，定增價(jià)格+激勵(lì)價(jià)格。關(guān)注【歐菲光、亞太股份、中鼎股份、雙林股份】。風(fēng)險(xiǎn)提示：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。軟體：騰訊“雲(yún)＋合作夥伴”計(jì)畫(huà)啟動(dòng)，生態(tài)之爭(zhēng)開(kāi)始9月13日，騰訊雲(yún)“雲(yún)+合作夥伴”巡迴招募大會(huì)全國(guó)首站在北京舉行，這也標(biāo)誌著騰訊“雲(yún)+合作夥伴”全國(guó)招募計(jì)畫(huà)啟動(dòng)。騰訊副總裁謝岳峰表示，騰訊雲(yún)將通過(guò)“雲(yún)+合作夥伴”計(jì)畫(huà)快速招募和培育行業(yè)頂尖合作夥伴，並將從政策支援、市場(chǎng)教育、培訓(xùn)服務(wù)、技術(shù)保障等方面提供全面支援，與合作夥伴攜手打造全新雲(yún)端生態(tài)，共用產(chǎn)業(yè)雲(yún)化帶來(lái)的市場(chǎng)紅利。騰訊雲(yún)將輸出騰訊作為互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商的先天優(yōu)勢(shì)基因，與

3、合作夥伴攜手打造共贏的雲(yún)計(jì)算生態(tài)，騰訊雲(yún)與合作夥伴建設(shè)外部生態(tài)的過(guò)程中，業(yè)務(wù)的發(fā)展重點(diǎn)將不拘泥於已經(jīng)非常領(lǐng)先的社交、O2O、遊戲等領(lǐng)域，還將與合作夥伴一起共同開(kāi)拓智慧城市、交通、醫(yī)療、教育、地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。我們認(rèn)為：2020年企業(yè)雲(yún)端支出有望占全球總體IT基礎(chǔ)架構(gòu)支出近50%，這種情況下雲(yún)服務(wù)商的競(jìng)爭(zhēng)趨於激烈，將會(huì)從單純的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)演變?yōu)樯鷳B(tài)體系競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)雲(yún)計(jì)算廠商生態(tài)體系及綜合服務(wù)能力將成為核心競(jìng)爭(zhēng)力。1風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)應(yīng)用低於預(yù)期。建材：推薦消費(fèi)類建材及玻纖新材料龍頭自上而下的邏輯邊際上正在趨弱，注重自下而上選股：2016年建材行業(yè)整體景氣復(fù)蘇力度較強(qiáng)，一方面源於地產(chǎn)復(fù)蘇，另一方面源於庫(kù)

4、存週期見(jiàn)底回升，兩者邊際上均在趨弱。目前選股偏重自下而上，有長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)邏輯，同時(shí)管理優(yōu)秀、有業(yè)績(jī)、估值合理的行業(yè)龍頭。推薦消費(fèi)類建材龍頭：偉星新材（家裝PPR管龍頭）、東方雨虹（防水材料及塗料龍頭）、兔寶寶（裝飾板材龍頭）。裝飾建材屬於耐用消費(fèi)品，消費(fèi)過(guò)程存在較強(qiáng)資訊不對(duì)稱，且有明顯消費(fèi)者痛點(diǎn)，隨著理念提升，消費(fèi)者對(duì)品牌支付溢價(jià)意願(yuàn)亦持續(xù)提升，市場(chǎng)份額向龍頭公司集中趨勢(shì)不止，目前偉星新材、東方雨虹、兔寶寶市占率僅6%、6%、2%，長(zhǎng)遠(yuǎn)看仍是可以持續(xù)長(zhǎng)大的公司；短期來(lái)看，近期二三線城市地產(chǎn)交易放量，勢(shì)必釋放大量裝飾材料需求，預(yù)計(jì)三家公司三季報(bào)均有超預(yù)期可能。推薦玻纖製品龍頭：長(zhǎng)海股份。玻璃纖

5、維作為理化性質(zhì)均較穩(wěn)定的輕質(zhì)化材料，下游應(yīng)用持續(xù)提升，行業(yè)需求空間廣。玻纖製品領(lǐng)域龍頭長(zhǎng)海股份，技術(shù)及市場(chǎng)拓展能力凸出，歷史業(yè)績(jī)優(yōu)秀（2008至2015年淨(jìng)利潤(rùn)複合增速50%），2015年底塗層氈美國(guó)市場(chǎng)取得重大突破，電子氈放量銷(xiāo)售，我們預(yù)計(jì)後續(xù)業(yè)績(jī)?nèi)詫⒈３?0%以上複合增速，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2016年P(guān)E29倍，推薦。風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)、基建增速超預(yù)期下滑。傳媒：推薦傳統(tǒng)國(guó)企板塊推薦傳統(tǒng)國(guó)企媒體，板塊再出利好，東方明珠股權(quán)激勵(lì)方案出臺(tái)，傳媒國(guó)企改革初現(xiàn)端倪。1）國(guó)企背景的傳統(tǒng)媒體集團(tuán)在制度和管理方面較為規(guī)範(fàn)，因此在如今遊戲、直播等政策監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，國(guó)企能夠更好的佈局新媒體，承接新資源。2）

6、傳統(tǒng)媒體集團(tuán)現(xiàn)金流充裕，在政策的春風(fēng)下，未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)新舊媒體的跨界融合。3）資源稟賦強(qiáng)，轉(zhuǎn)型教育、大資料等方向具有天然優(yōu)勢(shì)。今年主要推薦的皖新傳媒、華媒控股、中文傳媒、吉視傳媒都創(chuàng)出近期新高。重點(diǎn)關(guān)注皖新傳媒，1）出售旗下門(mén)店，全年業(yè)績(jī)有望超預(yù)期，增長(zhǎng)或超50%。2）未來(lái)有望切入教育核心產(chǎn)業(yè)，製作教育內(nèi)容。3）賬上資金充裕，未來(lái)持續(xù)佈局教育預(yù)期強(qiáng)。傳統(tǒng)傳媒國(guó)企，推薦皖新傳媒、出版?zhèn)髅?、中文傳媒、吉視傳媒。風(fēng)險(xiǎn)提示：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2潞安環(huán)能（601699）：優(yōu)質(zhì)煤企，受益煤價(jià)反彈和集團(tuán)資源傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)煤炭公司，安全邊際高。潞安環(huán)能是一家純煤炭公司，主要生產(chǎn)噴吹和動(dòng)力煤，由於盈利較好，一直沒(méi)有考慮

7、轉(zhuǎn)型，集團(tuán)在2006年IPO上市時(shí)承諾5-10年內(nèi)完成整體上市，且山西省政府也力推五大集團(tuán)集體上市，公司的機(jī)會(huì)來(lái)自煤價(jià)的反彈或者集團(tuán)未來(lái)變化。資源稟賦優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，礦井盈利能力強(qiáng)。1、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)：混煤產(chǎn)品低硫高熱，屬於優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤，噴吹煤產(chǎn)品各項(xiàng)性能良好，價(jià)格較高，已獲下游客戶認(rèn)可。2、礦井盈利能力：受益于資源優(yōu)勢(shì)，在運(yùn)及在建產(chǎn)能盈利能力優(yōu)於多數(shù)行業(yè)內(nèi)公司。受去產(chǎn)能影響較小。山西省煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)為2016年率先退出2000萬(wàn)噸