企業(yè)避稅活動(dòng)對(duì)非效率投資的影響研究

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1、分類(lèi)號(hào)：?jiǎn)挝淮a：１０１４０密級(jí)：公開(kāi)學(xué)號(hào)：４０３１５３０５９９◎ＬＩＡＯＮＩＮＧＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ碩士學(xué)位論文ＴＨＥＳＩＳＦＯＲＭＡＳＴＥＲＤＥＧＲＥＥ論文題目：企業(yè)避稅活動(dòng)對(duì)非效率投資的影響研究ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎｔｈｅＩｍａｃｔｏｆＣｏｒｏｒａｔｅＴａｘＡｖｏｉｄａｎｃｅｐｐ－ｅｆｆｖｅｓｍｅｎ英文題目：ＡｃｔｉｖｉｔｉｅｓｏｎＮｏｎｉｃｉｅｎｃｙＩｎｔｔ論文作者：張鶴指導(dǎo)教師：姜碩教授專(zhuān)業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)完成時(shí)間二〇一八年五月：申請(qǐng)遼寧大學(xué)碩士學(xué)位論文企業(yè)避稅活動(dòng)對(duì)非效率投資

2、的影響研究ResearchontheImpactofCorporateTaxAvoidanceActivitiesonNon-efficiencyInvestment作者：張鶴指導(dǎo)教師：姜碩教授專(zhuān)業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)答辯時(shí)間：2018年5月23日二○一八年五月·中國(guó)遼寧摘要隨著中國(guó)稅制的改革，企業(yè)避稅活動(dòng)在中國(guó)上市公司普遍存在，傳統(tǒng)的稅收規(guī)避理論認(rèn)為企業(yè)避稅活動(dòng)減少企業(yè)的稅收成本，使企業(yè)的非效率投資問(wèn)題得到緩解。但是隨著企業(yè)制度的改革，現(xiàn)代企業(yè)的兩權(quán)分離，由于企業(yè)避稅活動(dòng)自身的隱蔽性和不透明性會(huì)加劇企業(yè)的委托代理沖突，并對(duì)企業(yè)內(nèi)外部的信息不對(duì)稱(chēng)產(chǎn)生較嚴(yán)重的影響，由現(xiàn)

3、有的研究可知信息不對(duì)稱(chēng)和委托代理問(wèn)題是非效率投資的兩個(gè)影響因素，基于此，本文將對(duì)企業(yè)避稅活動(dòng)對(duì)非效率投資的影響進(jìn)行研究。由于企業(yè)所得稅的規(guī)避更為普遍，所以本文以企業(yè)所得稅的規(guī)避為切入點(diǎn)來(lái)探究企業(yè)避稅活動(dòng)對(duì)非效率投資的影響研究。首先明確本文的研究背景，然后對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行綜述，闡述本文涉及的基礎(chǔ)理論，并在理論分析的基礎(chǔ)上提出了本文的三個(gè)假設(shè)，借鑒Richardson關(guān)于投資預(yù)測(cè)的模型，將模型回歸分析出的殘差的絕對(duì)值作為本文因變量非效率投資的衡量指標(biāo)，正殘差作為過(guò)度投資水平的衡量指標(biāo)，負(fù)殘差的絕對(duì)值作為投資不足水平的衡量指標(biāo)；企業(yè)避稅的衡量指標(biāo)會(huì)計(jì)—稅收差

4、異BTD和經(jīng)調(diào)整的會(huì)計(jì)—稅收差異DDBTD作為自變量，并加入控制變量構(gòu)建了本文三個(gè)模型。本文的研究對(duì)象選取了2014——2016年全部A股的上市公司，通過(guò)SPSS17.0對(duì)本文的研究對(duì)象進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)以下幾個(gè)結(jié)論：（1）我國(guó)上市公司普遍存在非效率投資的現(xiàn)象，而且投資不足的情況相對(duì)過(guò)度投資來(lái)說(shuō)更嚴(yán)重一些，這與我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境有直接的關(guān)系。（2）通過(guò)對(duì)企業(yè)避稅程度對(duì)非效率投資的影響的模型進(jìn)行回歸分析的結(jié)果來(lái)看，企業(yè)避稅活動(dòng)會(huì)加劇企業(yè)的非效率投資問(wèn)題。（3）分別對(duì)企業(yè)避稅程度對(duì)過(guò)度投資水平和投資不足水平的影響的模型進(jìn)行回歸分析，回歸分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)企業(yè)避稅活動(dòng)

5、主要是加劇企業(yè)的過(guò)度投資問(wèn)題，與投資不足并無(wú)顯著的關(guān)系?；诒疚牡贸龅慕Y(jié)論，上市公司應(yīng)該提高自身的納稅意識(shí)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管以及企業(yè)自由現(xiàn)金流的管理，完善管理層的激勵(lì)機(jī)制，改善企業(yè)的非效率投資問(wèn)題。關(guān)鍵詞：企業(yè)避稅非效率投資過(guò)度投資投資不足IABSTRACTWiththereformofChinesetaxationsystem,corporatetaxavoidanceactivitieshavebecomewidespreadinChina'slistedcompanies.Thetraditionaltheoryoftaxavoidancebeli

6、evesthatcorporatetaxavoidanceactivitiesreducecorporatetaxcostsandeasecorporateinefficiencies.However,withthegradualseparationofcorporateownershipandmanagementrights,duetothecomplexityandopaquenessofcorporatetaxavoidanceactivities,itwillaggravatecorporateagencyissuesandhaveamoreser

7、iousimpactoninternalandexternalinformationasymmetry.Informationasymmetryandtheproblemofentrustedagencyisthetwoinfluencingfactorsofnon-efficiencyinvestment.Basedonthis,thisarticlewillstudytheinfluencingfactorsofcorporatetaxavoidanceactivitiesonnon-efficiencyinvestment.Sincetheavoid

8、anceofcorporateincometaxismorecom