基于VaR—GARCH模型對滬深300股指期貨風險度量的實證研究

《基于VaR—GARCH模型對滬深300股指期貨風險度量的實證研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在學術論文-天天文庫。

1、西南財經(jīng)大學天府學院基于VaR—GARCH模型對滬深300股指期貨風險度量的實證研究西南財經(jīng)大學天府學院2013屆本科畢業(yè)論文論文題目：基于VaR—GARCH模型對滬深300股指期貨風險度量的實證研究學生姓名：****所在學院：西南財經(jīng)大學天府學院專業(yè)：金融學（商業(yè)銀行管理）學號：*******指導教師：XXXXX2013年3月1西南財經(jīng)大學天府學院基于VaR—GARCH模型對滬深300股指期貨風險度量的實證研究西南財經(jīng)大學天府學院本科畢業(yè)論文原創(chuàng)性及知識產權聲明本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)論文是本人在導師的指導下取得的成果。對本論文的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方

2、式標明。因本畢業(yè)論文引起的法律結果完全由本人承擔。本畢業(yè)論文成果歸西南財經(jīng)大學天府學院所有。特此聲明。畢業(yè)論文作者簽名：作者專業(yè)：金融學作者學號：年月日1西南財經(jīng)大學天府學院基于VaR—GARCH模型對滬深300股指期貨風險度量的實證研究1西南財經(jīng)大學天府學院基于VaR—GARCH模型對滬深300股指期貨風險度量的實證研究西南財經(jīng)大學天府學院本科學生畢業(yè)論文開題報告表論文名稱基于VaR—GARCH模型對滬深300股指期貨風險度量的實證研究論文來源自選論文類型B-應用研究導師王東暉學生姓名****學號*****專業(yè)金融學一、課題來源：進入21世紀以來，全球金融開放度越來越高，全球化趨

3、勢明顯，與此同時金融市場風險也隨之變大。股指期貨作為一種金融衍生產品，在風險管理中有著獨特的優(yōu)勢，已逐漸成為世界上管理資本市場風險的主流工具。我國滬深300股指期貨合約運行有兩年多時間，屬于股指期貨發(fā)展初期，對風險管理的方面的認識還處于初級階段，因此非常有必要對我國當前股指期貨風險水平有一個全面的研究與認識，以更好的發(fā)揮股指期貨管理系統(tǒng)風險的功能。二、研究目的及意義：研究目的：基于滬深300指數(shù)期貨2年數(shù)據(jù)的比較，對我國滬深300股指期貨交易進行VAR-GARCH模型實證分析，通過模型檢驗滬深300股指期貨市場的風險。研究意義：股指期貨的風險遠遠大于一般的投資收益類產品，股指期貨在

4、就有控制風險的同時，也與其他金融衍生工具一樣，具有高杠桿性、投機性和交易策略復雜性等特點，自身風險遠遠大于股票現(xiàn)貨市場。研究其風險能夠有效的得出其市場規(guī)律，有效地進行風險控制。三、主要研究內容和要求達到的深度：本文主要研究對象是滬深300股指期貨市場的風險進行研究包括：（一）、引言。主要介紹滬深300股指期貨的現(xiàn)狀及本文運用的風險檢測方法。（二）、VaR計算方法和GARCH模型（三）、實證分析，選取數(shù)據(jù)，對比兩年數(shù)據(jù)，進行檢驗。（四）、得出結論四、可能遇見的困難、問題及擬采取的解決辦法、措施：（一）、期貨市場的復雜性(二)、要求對模型的充分認識與了解（三）、需要對期貨市場進行比較（

5、四）、大量查找及閱讀與期貨的風險有關的文獻，從不同角度對風險進行分析檢驗及最終建議五、擬采用的研究方法、手段等及采取的措施：本文擬采用的研究方法模型有：比較分析法、模型分析法（VAR-GARCH模型）指導教師簽名：日期：2012年11月18號論文（設計）類型：A—理論研究；B—應用研究；C—軟件設計等；1西南財經(jīng)大學天府學院基于VaR—GARCH模型對滬深300股指期貨風險度量的實證研究摘要股指期貨是以股票指數(shù)作為標的的金融衍生產品，是一種同時具有投資和避險雙重功能的金融工具，能夠為市場參與者提供沖擊風險的途徑，利用股指期貨進行套利也是股指期貨的主要用途之一，但其中的風險也是不言而

6、喻的。本文基于滬深300股指期貨2011-2012年兩年間每個交易日的收盤數(shù)據(jù)，重點應用基于GARCH模型的VaR方法，對滬深300股指期貨進行風險度量的實證研究，計算出VaR值，并做了可靠性檢驗。分析結果顯示Var值不僅能夠直接評估股指期貨合約的市場風險，還能測出下一交易日的潛在最大損失，表明運用VaR—GARCH模型進行度量和控制風險是有效的。關鍵詞：股指期貨、VaR—GARCH模型、風險管理1西南財經(jīng)大學天府學院基于VaR—GARCH模型對滬深300股指期貨風險度量的實證研究AbstractStockindexfuturesisthestockindexasthesubjec

7、tofthefinancialderivativeproducts,isakindofbothinvestmentandhedgethedualfunctionoffinancialinstruments,waystoprovideimpactrisktomarketparticipants,oneofthemainpurposesofstockindexfuturesarbitrageistheuseofstockindexfutures.inthispaper,t