IPO審核重點財務(wù)問題

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1、IPO審核重點財務(wù)問題探討2012年5月IPO審核重點財務(wù)問題探討一、歷年IPO過會情況二、IPO審核重點財務(wù)問題三、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易2一、歷年IPO通過情況2006年以來IPO通過情況3年份審核通過否決撤回名義通過率實際通過率2006年11162113884.93%55.86%2007年177117382275.48%66.10%2008年15396203782.76%62.75%2009年261169286485.79%64.75%2010年452343624784.69%75.89%2011年42026472847

2、8.57%62.86%一、歷年IPO通過情況1、2006年至2011年六年合計來看，總審核家數(shù)1574家，其中：通過1051家，否決231家，撤回292家，實際審核通過率為66.77%，正好三分之二2、發(fā)行部審核IPO企業(yè)，6年撤回292家，超過否決數(shù)量。企業(yè)撤回，理由很多，有引進(jìn)投資者、經(jīng)營者分歧、被別人收購等，但多數(shù)是因為業(yè)績大幅下滑，也有部分是無法回答發(fā)行部在反饋意見中提出的質(zhì)疑。沒有證監(jiān)會窗口指導(dǎo)強(qiáng)制要求撤回的，基本都是主動的。撤回企業(yè)少數(shù)重新申報，多數(shù)沒有再申報。3、2012年一季度，共有82家企業(yè)首發(fā)上會。除去

3、3家企業(yè)暫緩表決、4家取消審核外，有9家企業(yè)審核未通過，順利過會達(dá)66家，整體過會率達(dá)80.5%。4一、歷年IPO通過情況-2011年被否原因匯總被否主要原因比例可持續(xù)盈利能力25%獨(dú)立性13%公司規(guī)范運(yùn)作治理能力13%財務(wù)方面12%業(yè)務(wù)與技術(shù)、成長性10%歷史沿革及股權(quán)轉(zhuǎn)讓10%募投項目6%信息披露3%客戶集中度高2%5二、IPO審核重點財務(wù)問題財務(wù)審核要點（基本原則：真實性）：(一)與發(fā)行條件直接相關(guān)的財務(wù)要求(二)財務(wù)報表編制是否符合會計準(zhǔn)則的規(guī)定(三)預(yù)防財務(wù)操縱、欺詐上市(四)財務(wù)獨(dú)立性(五)內(nèi)部控制是否存在缺陷

4、(六)財務(wù)會計信息披露的充分性(七)其他6二、IPO審核重點財務(wù)問題（一）與發(fā)行條件直接相關(guān)的財務(wù)要求1.硬指標(biāo)2.成長性(創(chuàng)業(yè)板尤其關(guān)注）審核中，為判斷成長性，一般逢季需補(bǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)，根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)判斷經(jīng)營情況，安排審核進(jìn)度。目前看走第二套指標(biāo)的都不行。3.持續(xù)盈利能力4.是否存在稅收優(yōu)惠依賴若依法納稅且所享受的稅收優(yōu)惠均符合法律法規(guī)（有明文支持），審核中不管金額、比例大小均不判定為稅收優(yōu)惠依賴，比如軟件企業(yè)的相關(guān)稅收優(yōu)惠。但是，要關(guān)注稅收優(yōu)惠的穩(wěn)定性、持續(xù)性。7二、IPO審核重點財務(wù)問題（一）與發(fā)行條件直接相關(guān)的財務(wù)要求5

5、.重大償債風(fēng)險、重大或有事項（訴訟、專利糾紛等）不好判斷是否存在重大影響時，建議如實披露。一般情況下，關(guān)于產(chǎn)品購銷方面的訴訟或仲裁，不構(gòu)成重大影響；但關(guān)于商標(biāo)、專利、產(chǎn)品質(zhì)量訴訟或仲裁則可能構(gòu)成重大影響。案例：上海保隆汽車6.財務(wù)獨(dú)立性7.無形資產(chǎn)占比，審核中關(guān)注，但不作為發(fā)行條件，無形資產(chǎn)=無形資產(chǎn)+開發(fā)支出+商譽(yù)8二、IPO審核重點財務(wù)問題（一）與發(fā)行條件直接相關(guān)的財務(wù)要求目前看否決率最高的是持續(xù)盈利能力和獨(dú)立性方面的問題，持續(xù)經(jīng)營能力和獨(dú)立性問題被否的主要原因：A.報告期內(nèi)經(jīng)營模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化；B.嚴(yán)重依賴

6、單一客戶；C.行業(yè)競爭激烈；D.財務(wù)數(shù)據(jù)波動大，且無合理解釋。案例：北京朝歌數(shù)碼盛瑞傳動冠昊生物利步瑞服飾9二、IPO審核重點財務(wù)問題（二）財務(wù)報表編制是否符合會計準(zhǔn)則規(guī)定1.收入確認(rèn)審核要點：收入確認(rèn)方式是否合理？能否反映經(jīng)濟(jì)實質(zhì)？（1）收入確認(rèn)是理解企業(yè)會計政策的基礎(chǔ)。要按業(yè)務(wù)類型（分產(chǎn)品、項目）結(jié)合具體情況說明收入確認(rèn)的方法、時點；（2）審核中關(guān)注利用跨期確認(rèn)平滑業(yè)績的情形，要將申報報表收入情況與報稅務(wù)局、工商局的原始報表進(jìn)行比較分析；技術(shù)服務(wù)收入的確認(rèn)從嚴(yán)審核。被否案例：上海天璣10二、IPO審核重點財務(wù)問題（二）

7、財務(wù)報表編制是否符合會計準(zhǔn)則規(guī)定2.會計政策、會計估計變更及重大會計差錯審核要點：（1）報告期內(nèi)變更會計政策、會計估計務(wù)必慎重，關(guān)注會計政策對經(jīng)營業(yè)績的影響（比如：研發(fā)費(fèi)用資本化），調(diào)整后的會計政策、會計估計要比調(diào)整之前、比同行業(yè)更為謹(jǐn)慎。折舊、壞賬計提等重要會計政策、估計要進(jìn)行同行業(yè)橫向比較。（2）申報報表與原始報表的差異，較大時要充分解釋(差異大說明會計基礎(chǔ)差,容易被否)。11二、IPO審核重點財務(wù)問題2.會計政策、會計估計變更及重大會計差錯（3）原始報表的認(rèn)定A、申報期間某期的財務(wù)報表業(yè)經(jīng)審計的，則經(jīng)審計的財務(wù)報表為

8、該期原始財務(wù)報表。如該期用于納稅申報的財務(wù)報表與經(jīng)審計的財務(wù)報表存在不一致的，會計師應(yīng)說明主要差異情況。B、申報期間某期的財務(wù)報表未經(jīng)審計的，則用于納稅申報的財務(wù)報表為該期原始財務(wù)報表。C、申報期間某期IPO公司的法定財務(wù)報表沒有編制合并財務(wù)報表的，則該期不存在原始合并財務(wù)報表。但注冊會計師應(yīng)當(dāng)按照合并