《上市公司分析》PPT課件

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1、第10章上市公司分析上市公司基本分析上市公司財(cái)務(wù)分析公司重大事項(xiàng)分析第10章上市公司分析學(xué)習(xí)目的理解上市公司的基本分析；理解上市公司財(cái)務(wù)分析的對(duì)象、目的、原則、方法和應(yīng)該注意的問題；掌握上市公司的財(cái)務(wù)比率分析；理解上市公司的重大事項(xiàng)分析。10.1上市公司基本分析上市公司行業(yè)地位分析上市公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析上市公司產(chǎn)品分析上市公司經(jīng)營(yíng)能力分析上市公司商業(yè)模式分析上市公司的成長(zhǎng)性分析10.1上市公司基本分析上市公司行業(yè)地位分析行業(yè)分析的目的是找出公司所處行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位（領(lǐng)頭羊、定價(jià)能力、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)）。衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)：市場(chǎng)占有率、技術(shù)領(lǐng)先度、生產(chǎn)規(guī)模、管理團(tuán)隊(duì)的水

2、平。WIND金融數(shù)據(jù)庫(kù)全部A股F9行業(yè)比較。10.1上市公司基本分析上市公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件；區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策；區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色（尤其是產(chǎn)業(yè)集群和產(chǎn)業(yè)配套能力）。10.1上市公司基本分析上市公司產(chǎn)品分析產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力分析成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略10.1上市公司基本分析上市公司經(jīng)營(yíng)能力分析公司法人治理結(jié)構(gòu)經(jīng)理層的素質(zhì)公司從業(yè)人員的素質(zhì)與創(chuàng)新能力10.1上市公司基本分析上市公司商業(yè)模式分析商業(yè)模式就是企業(yè)為了價(jià)值最大化而構(gòu)建的與其利益相關(guān)者的交易結(jié)構(gòu)金鳳科技10.1上市公司基本分析上市公司的成長(zhǎng)性分析公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略

3、分析公司規(guī)模變動(dòng)特征及擴(kuò)張潛力分析在對(duì)上市公司的實(shí)地調(diào)研中，我們主要側(cè)重于公司基本分析所涉及到的內(nèi)容。10.2上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)分析對(duì)象上市公司財(cái)務(wù)分析目的上市公司財(cái)務(wù)分析方法上市公司財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意的問題上市公司財(cái)務(wù)比率分析10.2上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司的主要財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表，它表明企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的“快照”。貨幣資金：庫(kù)存現(xiàn)金+銀行存款應(yīng)收票據(jù)：商業(yè)承兌匯票+銀行承兌匯票應(yīng)收賬款要扣除壞賬準(zhǔn)備；存貨要扣除存貨跌價(jià)準(zhǔn)備長(zhǎng)期股權(quán)投資要扣

4、除長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備；固定資產(chǎn)要扣除累計(jì)折舊和減值準(zhǔn)備；在建工程要扣除在建工程減值準(zhǔn)備；無形資產(chǎn)要扣除無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。10.2上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司的主要財(cái)務(wù)報(bào)表利潤(rùn)表利潤(rùn)表反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)分配表或者所有者權(quán)益變動(dòng)表反映了企業(yè)可供分配利潤(rùn)的來源以及企業(yè)的虧損彌補(bǔ)情況、利潤(rùn)分配去向和利潤(rùn)節(jié)余水平等。營(yíng)業(yè)外收入主要是指政府補(bǔ)助、處置固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)利得以及其他；營(yíng)業(yè)外支出主要是指處置固定資產(chǎn)損失及其他。10.2上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司的主要財(cái)務(wù)報(bào)表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表說明了一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金及其等價(jià)物變動(dòng)情況及變動(dòng)原因。依據(jù)現(xiàn)金流量表可

5、以分析公司償債能力與股利支付能力，分析公司未來獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的能力，判斷公司經(jīng)營(yíng)的健康狀況?，F(xiàn)金流量表包括經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流和籌資現(xiàn)金流三個(gè)部分。10.2上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的資料來源10.2上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者公司管理層公司股東及潛在投資者公司債權(quán)人分析師其他：如供應(yīng)商、政府、雇員、中介機(jī)構(gòu)等。10.2上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析目的評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)10.2上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法趨勢(shì)分析法結(jié)構(gòu)分析法比率分析法比較分析法因素分析法10.2上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)

6、務(wù)報(bào)表分析方法趨勢(shì)分析法將企業(yè)連續(xù)幾個(gè)期間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，以查看相關(guān)項(xiàng)目變動(dòng)情況，得出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果變化趨勢(shì)的一種分析方法。絕對(duì)數(shù)額分析環(huán)比分析定基分析10.2上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法趨勢(shì)分析法應(yīng)注意的幾個(gè)問題若前后各期的會(huì)計(jì)政策不一致，則需要對(duì)各期相關(guān)項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整；當(dāng)分析期限較長(zhǎng)時(shí)，應(yīng)該剔除物價(jià)的影響；應(yīng)注意重大事項(xiàng)和環(huán)境因素對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響；根據(jù)分析目的確定分析項(xiàng)目，不需面面俱到；可以輔之以圖表等工具，使之更直觀。10.2上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法結(jié)構(gòu)分析法將相關(guān)項(xiàng)目金額與同期相應(yīng)的合計(jì)金額、總計(jì)金額或特定項(xiàng)目金額進(jìn)行

7、對(duì)比，以查看相關(guān)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)百分比，得出企業(yè)各項(xiàng)結(jié)構(gòu)的一種分析方法。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析負(fù)債結(jié)構(gòu)分析10.2上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法比率分析法將相關(guān)的財(cái)務(wù)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，計(jì)算出具有特定意義的相對(duì)財(cái)務(wù)比率，據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。10.2上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法比較分析法將相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，揭示差異并尋找差異原因的分析方法。比較的標(biāo)準(zhǔn)通常有：歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)或目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)10.2上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法因素分析法根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)與其各影響因素之間的關(guān)系，確定各個(gè)影響因素對(duì)指標(biāo)差異的影響方