達爾曼財務舞弊案例分析

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1、達爾曼財務舞弊案例分析一、案例簡介西安達爾曼實業(yè)股份有限公司于1993年以定向募集方式設立，主要從事珠寶，玉器的加工和銷售。1996年12月，公司在上交所掛牌上市，并于1998年2001年兩次配股，在股市募集資金共7.17億元。從公司報表數(shù)據(jù)看，1997－2003年間，達爾曼銷售收入合計18億元，凈利潤合計4.12億元，資產(chǎn)總額比上市時增長５倍，達到22億元。凈資產(chǎn)增長４倍，達到12億元。在2003年之前，公司各項財務數(shù)據(jù)呈現(xiàn)均衡增長，然而，2003年公司首次出現(xiàn)凈利潤虧損，主營業(yè)務收由2002年的3.16億元下降到2.14

2、億元，虧損達1.4億元，每股收益為－0.49元，同時，公司的重大違規(guī)擔保事項浮出水面，涉及人民幣3.45億元，美元133.5萬元；還有重大質(zhì)押事項，涉及人民幣5.18億元。2004年5月10日，達爾曼被上交所實行特別處理，變更為＂ＳＴ達爾曼＂，同時證監(jiān)會對公司波嫌虛假陳述行為立案調(diào)查。2004年９月，公司公告顯示，截至2004年６月歷３０日，公司總資產(chǎn)銳減為１３億元，凈資產(chǎn)－3.46億元，僅半年時間虧損高達成14億元，不僅抵銷了上市以來大部分業(yè)績，而且瀕臨退市破產(chǎn)。此后，達爾曼股價一路狂跌。2004年12月30日跌破一元面值

3、。2005年３月25日，達爾曼被終止上市。二、達爾曼造假的主要手法1.虛增銷售收入，虛構(gòu)公司經(jīng)營業(yè)績和生產(chǎn)記錄。達爾曼所有的采購，生產(chǎn)，銷售基本上都是在一種虛擬的狀態(tài)下進行的。每年，公司都會制定一些所謂的經(jīng)營計劃，然后組織有關部門和一引起核心人員根據(jù)指標，按照生產(chǎn)銷售的各個環(huán)節(jié)，制作虛假的原料入庫單，生產(chǎn)進度報表和銷售合同等，為了做得天衣無縫，對相關銷售發(fā)票，增值稅發(fā)票的稅款也照章繳納，公司在不同年度虛構(gòu)銷售和業(yè)績的具體手法也不斷變化；1997－2000年度主要通過與大股東翠寶集團及下屬子公司之間的關聯(lián)交易虛構(gòu)業(yè)績，2000

4、年僅向翠寶集團的關聯(lián)銷售就占到了當年銷售總額的42.4％。2001年，由于關聯(lián)交易受阻，公司開始向其他公司借用賬戶，通過自有資金的轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出，假作租金或其他收入及相關費用，虛構(gòu)經(jīng)營業(yè)績。2002－2003年，公司開始利用自行設立的大批＂殼公司＂進行自我交易。達到虛增業(yè)績的目的。年報顯示，這兩年公司前五名銷售商大多是來自深圳的新增交易客戶，而且基本都采用賒銷掛賬的方式，使得達爾曼的賒銷比例由2000年的２４％上升到2003年的５５％。經(jīng)查明，這些公司均是許宗林設立的殼公司，通過這種手法兩年共虛構(gòu)銷售收入4.06億元，占這兩年全部

5、收入的70％以上，虛增利潤1.52億元。1.虛假采購，虛增存貨。虛假采購，一方面是為了配合公司虛構(gòu)業(yè)績需要，另一方面是為達到轉(zhuǎn)移資金的目的。從年報可以看出，公司對大股東翠寶集團的原材料采購在1997－2001年呈現(xiàn)出遞增趨勢，至2001年占到了全年購貨額的２６％，2002年年報顯示，公司當年期末存貨增加了8641萬元。增幅達到86.15％。1.虛構(gòu)往來，虛增在建工程固定資產(chǎn)和對外投資。為了偽造公司盈利假象，公司銷售收入大大高于銷售成本與費用，對這部分差額，除了虛構(gòu)往來外，公司大量采用虛增在建工程和固定資產(chǎn)，偽造對外投資等手法

6、來轉(zhuǎn)出資金，使公司造假現(xiàn)金得以循環(huán)使用。此外，還通過這種手段掩蓋公司資金真實流向，將上市公司資金轉(zhuǎn)匿到個人賬戶，占為已有。據(jù)統(tǒng)計，從上市以來達爾曼共有大約１５個主要投資項目，支出總額約１０。６億元。2.偽造與公司業(yè)績相關的資金流，并大量融資。達爾曼設立大量殼公司，并能過大量融資來支持造假所需資金。在虛假業(yè)績支撐下，達爾曼得以在1998----2001年兩次配股融資。同時，達爾曼利用上市公司信用，為殼公司貸款提供擔保，再通過支出成本的方式將部分轉(zhuǎn)出，偽造與業(yè)績相關的資金收付款痕跡。三、達爾曼事件反思1.完善公司治理.公司治理結(jié)

7、構(gòu)是防范財務舞弊最基礎的一道防線,尤其對一引起民營背景的上市公司來說,如果沒有適當制約機制,很容易出現(xiàn)實際控制人在董事會一言堂現(xiàn)象.將上市公司作為謀取私利的工具.2.完善銀行等金融機構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制,加強金融聯(lián)手監(jiān)督.達爾曼向銀行貸款20多億元能夠得逞,并在不同公司之間大量調(diào)度資金,向國外轉(zhuǎn)移資金,除了其造假水平高超外,從一個側(cè)面反映了我國銀行的治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制存在缺陷.達爾曼系統(tǒng)性財務舞弊和圈錢,洗錢行為已超越了證券行業(yè)的范圍,擴展至整個金融領域,涉及證券,銀行,外匯等多個領域,因此有必要加強金融領域多部門間的監(jiān)管

8、協(xié)作,建立監(jiān)管信息的溝通機制.3.加強貨幣資金審計,提防現(xiàn)金流住處的欺騙性,隨著造假手段越來越高明,現(xiàn)金流信息同樣具有很強的欺騙性,達爾曼在偽造業(yè)績的同時,也偽造了相應的現(xiàn)金流,并且采且存單質(zhì)押擔保的貸款方式實現(xiàn)資金的表外實質(zhì)轉(zhuǎn)移,但從形式上盾,企業(yè)現(xiàn)金仍然在賬上,為此,審計師要分析貨幣資