達爾曼財務舞弊案例剖析與啟示9310768134

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1、達爾曼財務舞弊案例剖析與啟示2005年3月25日，ＳＴ達爾曼成為中國第一個因無法披露定期報告而遭退市的上市公司。從上市到退市，在長達八年的時間里，達爾曼極盡造假之能事，通過一系列精心策劃的系統(tǒng)性舞弊手段，制造出具在欺騙性的發(fā)展軌跡，從股市和銀行騙取資金高達30多億元，給投資者和債權(quán)人造成嚴重損失。　　一、案例簡介　　西安達爾曼實業(yè)股份有限公司于1993年以定向募集方式設立，主要從事珠寶，玉器的加工和銷售。1996年12月，公司在上交所掛牌上市，并于1998年2001年兩次配股，在股市募集資金共7。17億元，西

2、安翠寶首飾集團公司一直是達爾曼第一大股東，翠寶集團名為集體企業(yè)，實際上完全由許宗林一手控制。　　從公司報表數(shù)據(jù)看，1997－2003年間，達爾曼銷售收入合計18億元，凈利潤合計4.12億元，資產(chǎn)總額比上市時增長５倍，達到22億元。凈資產(chǎn)增長４倍，達到12億元。在2003年之前，公司各項財務數(shù)據(jù)呈現(xiàn)均衡增長，然而，2003年公司首次出現(xiàn)凈利潤虧損，主營業(yè)務收由2002年的3.16億元下降到2.14億元，虧損達1.4億元，每股收益為－0.49元，同時，公司的重大違規(guī)擔保事項浮出水面，涉及人民幣3.45億元，美元1

3、33.5萬元；還有重大質(zhì)押事項，涉及人民幣5.18億元。　　2004年5月10日，達爾曼被上交所實行特別處理，變更為＂ＳＴ達爾曼＂，同時證監(jiān)會對公司波嫌虛假陳述行為立案調(diào)查。2004年９月，公司公告顯示，截至2004年６月歷３０日，公司總資產(chǎn)銳減為１３億元，凈資產(chǎn)－3.46億元，僅半年時間虧損高達成14億元，不僅抵銷了上市以來大部分業(yè)績，而且瀕臨退市破產(chǎn)。此后，達爾曼股價一路狂跌。2004年12月30日跌破一元面值。2005年３月25日，達爾曼被終止上市。2004年06月07日，ST達爾曼董事長人間“蒸發(fā)”證

4、監(jiān)會正式立案，此后，股價一路狂跌，最低0.86元2005年5月17日，證監(jiān)會公布了對達爾曼及相關人員的行政處罰決定書，指控達爾曼虛構(gòu)銷售收入，虛增利潤，通過虛簽建設施工合同和設備采購合同，虛假付款，虛增工程設備價款等方式虛增在建工程，重大信息（主要涉及公司對外擔保，重大資產(chǎn)的抵押和質(zhì)押，重大訴訟等事項）未披露或未及時披露，同時，證監(jiān)會還處罰了擔任達爾曼審計工作的三名注冊會計師，理由是注冊會計師在對貨幣資金，存貨項目的審計過程中，未能充分勤勉盡責，未能揭示４。２７億元大額定期存單質(zhì)押情況和未能識別１。０６億元虛

5、假鉆石毛坯?！　≌{(diào)查表明，達爾曼從上市到退市，在長達八年之久的時間里都是靠造假過日子的，這場造假圈錢騸局的＂導演＂就是公司原董事長許宗林。經(jīng)查明，1996－2004年期間，許宗林等人以支付貨款，虛構(gòu)工程項目和對外投資等多種手段，將十幾億元的上市公司資金騰挪轉(zhuǎn)移，其中有將近６來億元的資金被轉(zhuǎn)移至國外隱藏。監(jiān)守自盜了大量公司資產(chǎn)后，許宗林攜妻兒等移民加拿大，到達2004年初公司顯現(xiàn)敗落時，許以出國探親和治病的借口出國到加拿大，從此一去不回。二、達爾曼造假的主要手法　　達爾曼虛假陳述，欺詐發(fā)行，銀行騙貸，轉(zhuǎn)移資金等

6、行為是一系列有計劃，有組織的系統(tǒng)性財務舞弊和證券違法行為，上市的八年里，達爾曼不斷變換造假手法，持續(xù)地編造公司經(jīng)營業(yè)績和生產(chǎn)記錄?！　?.虛增銷售收入，虛構(gòu)公司經(jīng)營業(yè)績和生產(chǎn)記錄　　達爾曼所有的采購，生產(chǎn)，銷售基本上都是在一種虛擬的狀態(tài)下進行的，是不折不扣的皇帝的新裝。每年，公司都會制定一些所謂的經(jīng)營計劃，然后組織有關部門和一引起核心人員根據(jù)指標，按照生產(chǎn)銷售的各個環(huán)節(jié)，制作虛假的原料入庫單，生產(chǎn)進度報表和銷售合同等，為了做得天衣無縫，對相關銷售發(fā)票，增值稅發(fā)票的稅款也照章繳納，還因此被評為當?shù)氐南冗M納稅戶。

7、　　公司在不同年度虛構(gòu)銷售和業(yè)績的具體手法也不斷變化；1997－2000年度主要通過與大股東翠寶集團及下屬子公司之間的關聯(lián)交易虛構(gòu)業(yè)績，2000年僅向翠寶集團的關聯(lián)銷售就占到了當年銷售總額的42.4％。2001年，由于關聯(lián)交易受阻，公司開始向其他公司借用賬戶，通過自有資金的轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出，假作租金或其他收入及相關費用，虛構(gòu)經(jīng)營業(yè)績。2002－2003年，公司開始利用自行設立的大批＂殼公司＂進行自我交易。達到虛增業(yè)績的目的。年報顯示，這兩年公司前五名銷售商大多是來自深圳的新增交易客戶，而且基本都采用賒銷掛賬的方式，使

8、得達爾曼的賒銷比例由2000年的２４％上升到2003年的５５％。經(jīng)查明，這些公司均是許宗林設立的殼公司，通過這種手法兩年共虛構(gòu)銷售收入4.06億元，占這兩年全部收入的70％以上，虛增利潤1.52億元。　2.虛假采購，虛增存貨　　虛假采購，一方面是為了配合公司虛構(gòu)業(yè)績需要，另一方面是為達到轉(zhuǎn)移資金的目的。達爾曼虛假采購主要是通過關聯(lián)公司和形式上無關聯(lián)的殼公司來實現(xiàn)的，從年報可以看出，公司對大股東翠寶集