企業(yè)融資能力概述

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1、企業(yè)融資能力概述　　企業(yè)融資能力（Borrowingcapacity）是指在一定的經(jīng)濟(jì)金融條件下，一個企業(yè)可能融通資金的規(guī)模大小。是持續(xù)獲取長期優(yōu)質(zhì)資本的能力，要能多渠道、低成本融資，要能從國內(nèi)、國外融資；　　企業(yè)融資能力是企業(yè)快速發(fā)展的關(guān)鍵因素，融資能為企業(yè)創(chuàng)造更多的價值，然而只有企業(yè)在快速成長之后還能夠“安全著陸”的企業(yè)才是真正的融資贏家。編輯本段中小企業(yè)融資能力分析　　一、中小企業(yè)融資能力缺陷　　(1)中小企業(yè)固定資產(chǎn)不足?！　∑髽I(yè)融資可分成以信用為基礎(chǔ)的融資和以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的融資。為了規(guī)避風(fēng)險，資金供給方越來越青睞于以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的融資活動，特別是對超過1年以上的長期融資時，抵

2、押或擔(dān)保成為普遍的融資方式。我國中小企業(yè)目前的現(xiàn)狀是固定資產(chǎn)比重偏低，說明我國中小企業(yè)中長期貸款融資較為困難?！　?2)中小企業(yè)流動比率偏低?！　×鲃颖嚷屎饬康氖瞧髽I(yè)變現(xiàn)流動資產(chǎn)以償付流動負(fù)債的能力，反映的是短期融資能力。流動比率越高，企業(yè)能實(shí)現(xiàn)的資金需求量越大，二者成正比。中小企業(yè)的固定資產(chǎn)比率低于大型企業(yè)；同時，中小企業(yè)本身的固定資產(chǎn)比率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其流動資產(chǎn)比率。中小企業(yè)融資主要以短期融資為主，相對于大型企業(yè)，中小企業(yè)的流動比率比大型企業(yè)要低，中小企業(yè)資產(chǎn)流動性可想而知，中小企業(yè)面臨很大的資金運(yùn)轉(zhuǎn)不靈的風(fēng)險。　　(3)流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理。　　在流動資產(chǎn)內(nèi)部，各種流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能

3、力也是不同的，因而不同的流動資產(chǎn)構(gòu)成，將影響整體流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，企業(yè)流動資產(chǎn)的構(gòu)成也可反映企業(yè)短期融資能力。流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要是用應(yīng)收賬款與存貨比來反映。根據(jù)調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)的存貨與應(yīng)收賬款之比比大型企業(yè)高，相對而言，中小企業(yè)的短期融資能力較弱?！　《?、中小企業(yè)融資建議　　(1)拓寬間接融資渠道。銀行貸款是世界各國間接融資的最主要渠道。建立為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)面向中小企業(yè)的金融體系建設(shè)。目前應(yīng)著手作好以下工作：首先，重塑商業(yè)銀行的市場定位，將金融支持的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向支持城市中小企業(yè)和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，在城市商業(yè)銀行設(shè)立中小企業(yè)信貸部門，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保制度。其次，嚴(yán)格

4、按合作制原則規(guī)范農(nóng)村信用合作社運(yùn)作，積極推動鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)與農(nóng)村信用社發(fā)展緊密型合作關(guān)系，以提高信用社對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的金融支持能力；改變現(xiàn)行貸款審批程序，建立適合中小企業(yè)的授信體制、政策和程序。再次，強(qiáng)化對國有商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸部門的業(yè)務(wù)指導(dǎo)與檢查監(jiān)督，確保國有銀行對中小企業(yè)的支持力度；充分發(fā)揮國有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)、人才、信息等方面的優(yōu)勢，建立中小企業(yè)信息庫，為中小企業(yè)提供行業(yè)分析、決策咨詢服務(wù)。最后，研究組建政策性中小企業(yè)專業(yè)銀行，協(xié)助中小企業(yè)改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營管理水平?！　?2)建立公正、開放、多層次的資本市場?！　“l(fā)展多層次、多元化的資本市場，尤其是通過這些證券交易市場來擴(kuò)大中

5、小企業(yè)的融資渠道，能進(jìn)一步加快中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。一個完善的資本市場應(yīng)能覆蓋不同發(fā)展規(guī)模的企業(yè)，滿足各類企業(yè)不同數(shù)量的融資要求和提供多樣化的融資方式，以促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展，所以應(yīng)該盡快建立一個多元化的資本市場以適應(yīng)不同規(guī)模企業(yè)發(fā)展的融資要求。建立起成本較為低廉、準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)較為寬松的二板市場與地方柜臺交易市場，允許有條件的中小企業(yè)，特別是中小高科技企業(yè)進(jìn)入證券市場融資，將加速中小企業(yè)的發(fā)展。　　(3)建立風(fēng)險投資基金?！　￠_啟社會和民間投資，建立風(fēng)險投資體系。風(fēng)險投資基金的組建模式必須是市場組建、市場運(yùn)作，應(yīng)擺脫政府干預(yù)。當(dāng)前，大量民間閑資金沒有出路，一方面政府要加強(qiáng)宣傳引導(dǎo)，

6、另一方面要采取切實(shí)措施，出臺優(yōu)惠政策，鼓勵技術(shù)創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展，提高風(fēng)險投資成功率，刺激民間投資者的投資欲望。我們可以加快建立風(fēng)險投資渠道，投資基金作為一種新型金融中介機(jī)構(gòu)，不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)提供資金支持，更有能力依靠專家理財(cái)和咨詢的優(yōu)勢，改善企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)和管理水平，在創(chuàng)新型企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)方向、財(cái)務(wù)管理、領(lǐng)導(dǎo)班子等方面提供智力支持。從我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀看，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)制度與引進(jìn)外部資金同樣重要，利用投資基金可從兩方面推動創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展?！　?4)設(shè)立專門政府部門及政策性金融機(jī)構(gòu)。　　建立中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的環(huán)境。中小企業(yè)的發(fā)展需要一套

7、綜合性的政策及一系列措施，這涉及到金融、貿(mào)易、工商、稅收等各部門。這些政策的制定與環(huán)境的形成均應(yīng)有強(qiáng)有力的政府機(jī)構(gòu)加以組織和協(xié)調(diào)。從以上中小企業(yè)發(fā)展的國際成功經(jīng)驗(yàn)中可以看出，由政府設(shè)立統(tǒng)一的、具有綜合協(xié)調(diào)能力的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，對于維護(hù)中小企業(yè)合法權(quán)益，保護(hù)中小企業(yè)生存與發(fā)展、協(xié)調(diào)各部門有關(guān)中小企業(yè)計(jì)劃、為中小企業(yè)提供必要的財(cái)政、金融和產(chǎn)業(yè)政策等諸多方面起到無法代替的作用。因此，從長遠(yuǎn)看，國家應(yīng)盡快組建統(tǒng)一口徑的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，以保持中小企業(yè)政策的統(tǒng)一性、系統(tǒng)性和完