全球黃金市場介紹

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1、全球黃金市場介紹黃金市場是集中進行黃金買賣的交易場所，世界各地的黃金市場就是由存在于各地的黃金交易所構(gòu)成。黃金交易所一般都是在各個國際金融中心，是國際金融市場的重要組成部分。目前世界上最主要的黃金市場在倫敦、蘇黎世、紐約、香港等地。倫敦黃金市場的價格對世界黃金行市有較大的影響力。（1）倫敦黃金市場倫敦黃金市場歷史悠久，其發(fā)展歷史可追溯到300多年前。1804年，倫敦取代荷蘭阿姆斯特丹成為世界黃金交易的中心。1919年倫敦金市正式成立，每天上午和下午進行黃金定價，由五大金行定出當日的黃金市場價格，該價格一直影響紐約和香港的交

2、易。市場黃金的供應(yīng)者主要是南非。1982年以前，倫敦黃金市場主要經(jīng)營黃金現(xiàn)貨交易。1982年4月，倫敦期貨黃金市場開業(yè)。目前，倫敦仍是世界上最大的黃金市場。倫敦黃金市場的特點之一是交易制度比較特別，因為倫敦沒有實際的交易場所，其交易是通過無形方式——各大金商的銷售聯(lián)絡(luò)網(wǎng)完成。交易會員由最具權(quán)威的五大金商及一些公認為有資格向五大金商購買黃金的公司或商店所組成，然后再由各個加工制造商、中小商店和公司等連鎖組成。交易時由金商根據(jù)各自的買盤和賣盤，報出買價和賣價。倫敦黃金市場交易的另一特點是靈活性很強。黃金的純度、重量等都可以選擇

3、，若客戶要求在較遠的地區(qū)交售，金商也會報出運費及保費等，也可按客戶要求報出期貨價格。最通行的買賣倫敦金的方式是客戶可無須現(xiàn)金交收，即可買入黃金現(xiàn)貨，到期只需按約定利率支付利息即可，但此時客戶不能獲取實物黃金。這種黃金買賣方式，只是在會計賬上進行的數(shù)字游戲，直到客戶進行了相反的操作平倉為止。（2）蘇黎世黃金市場蘇黎世黃金市場，是二戰(zhàn)后發(fā)展起來的國際黃金市場。瑞士特殊的銀行體系和輔助性的黃金交易服務(wù)體系為黃金買賣提供了一個既自由又保密的環(huán)境，加上瑞士與南非也有優(yōu)惠協(xié)議，以及前蘇聯(lián)的黃金也聚集于此，使得瑞士不僅是世界上新增黃金的

4、最大中轉(zhuǎn)站，也是世界上最大的私人黃金的存儲中心。蘇黎世黃金市場在國際黃金市場上的地位僅次于倫敦。蘇黎世黃金市場沒有正式組織結(jié)構(gòu)，由瑞士三大銀行：瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯(lián)合銀行負責(zé)清算結(jié)賬，三大銀行不僅可為客戶代行交易，而且黃金交易也是這三家銀行本身的主要業(yè)務(wù)。蘇黎世黃金總庫建立在瑞士三大銀行非正式協(xié)商的基礎(chǔ)上，不受政府管轄，作為交易商的聯(lián)合體與清算系統(tǒng)混合體在市場上起中介作用。蘇黎世黃金市場無金價定盤制度，在每個交易日任一特定時間，根據(jù)供需狀況議定當日交易金價，這一價格為蘇黎世黃金官價。全日金價在此基礎(chǔ)上的波動，不受

5、漲跌停板限制。（3）美國黃金市場紐約和芝加哥黃金市場是20世紀70年代中期發(fā)展起來的，主要原因是1977年后，美元貶值，美國人（主要是以法人團體為主）為了套期保值和投資增值獲利，使得黃金期貨迅速發(fā)展起來。目前紐約商品交易所（COMEX）和芝加哥商品交易所（IMM）是世界最大的黃金期貨交易中心。兩大交易所對黃金現(xiàn)貨市場的金價影響很大。以紐約商品交易所（COMEX）為例，該交易所本身不參加期貨的買賣，僅提供一個場所和設(shè)施，并制定一些法規(guī)，保證交易雙方在公平和合理的前提下進行交易。紐約是最大的國際金融中心之一，美國財政部和國際貨

6、幣基金組織在牙買加會議后大量在紐約拍賣黃金，同時美國國內(nèi)的黃金需求量又不斷擴大，因此，紐約黃金期貨市場建立不久就成為世界黃金市場的重要組成部分，伴隨紐約躋身世界第四大黃金加工業(yè)中心，紐約金市成為黃金生產(chǎn)商和加工商的聯(lián)系紐帶。（4）香港黃金市場香港黃金市場已有百年歷史。其形成是以香港金銀貿(mào)易場的成立為標志。1974年，香港政府撤消了對黃金進出口的管制，此后香港金市發(fā)展極快。由于香港黃金市場在時差上剛好填補了紐約、芝加哥市場收市和倫敦開市前的空檔，可以連貫亞、歐、美，形成完整的世界黃金市場。其優(yōu)越的地理條件引起了歐洲金商的注意

7、，倫敦五大金商、瑞士三大銀行等紛紛來港設(shè)立分公司。他們將在倫敦交收的黃金買賣活動帶到香港，逐漸形成了一個無形的當?shù)亍皞惗亟鹗袌觥?，促使香港成為世界主要的黃金市場之一。目前，香港黃金市場由三個市場組成：①香港金銀貿(mào)易市場，以華人資金商占優(yōu)勢，有固定買賣場所，主要交易的黃金規(guī)格為99標準金條，交易方式是公開喊價，現(xiàn)貨交易；②倫敦金市場，以國外資金商為主體，沒有固定交易場所；③黃金期貨市場，是一個正規(guī)的市場，其性質(zhì)與美國的紐約和芝加哥的商品期貨交易所的黃金期貨性質(zhì)是一樣的。交投方式正規(guī)，制度也比較健全，可彌補金銀貿(mào)易場的不足。