黃金市場(chǎng)介紹及后市分析

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1、黃金市場(chǎng)介紹及后市分析　　黃金市場(chǎng)，是買賣雙方集中進(jìn)行黃金買賣的交易場(chǎng)所。世界各地的黃金市場(chǎng)就是由存在于各地的黃金交易所構(gòu)成。黃金交易所一般都在各個(gè)國(guó)際金融中心，是國(guó)際金融市場(chǎng)的重要組成部分。黃金市場(chǎng)經(jīng)歷了建立黃金總庫——實(shí)施的雙重黃金市場(chǎng)——統(tǒng)一的現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)和現(xiàn)在的全球黃金市場(chǎng)，由于金融自由化全球黃金市場(chǎng)形成了以倫敦為現(xiàn)貨交易中心，美國(guó)為期貨交易中心，蘇黎世為運(yùn)轉(zhuǎn)中心，聯(lián)結(jié)新西蘭、澳大利亞、日本、中國(guó)、中國(guó)香港、新加坡和德國(guó)等國(guó)家和地區(qū)的運(yùn)作模式。本文將介紹全球主要黃金市場(chǎng)中的倫敦、美國(guó)、蘇黎世、中國(guó)和香港黃

2、金市場(chǎng)?！　≈饕S金市場(chǎng)?！　惗攸S金市場(chǎng)是世界上最大的黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)。倫敦沒有類似期貨交易所那樣的實(shí)際交易場(chǎng)所，其交易是通過無形方式——倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)各大金商會(huì)員的銷售聯(lián)絡(luò)網(wǎng)完成。交易會(huì)員由最具權(quán)威的五大金商及一些公認(rèn)為有資格向五大金商購(gòu)買黃金的公司或商店和下分的各個(gè)加工制造商、中小商店和公司等連鎖組成，分為市商和普通會(huì)員。1919年9月12日，倫敦五大金商的代表首次聚會(huì)“黃金屋”，開始制定倫敦黃金市場(chǎng)每天的黃金價(jià)格，每天上午和下午制定兩次金價(jià)，這種制度一直延續(xù)到了今天。由于五大金商具有很高的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和地位，其

3、每天定出的倫敦黃金價(jià)格一直影響全球黃金市場(chǎng)的交易價(jià)格，從而擁有全球黃金市場(chǎng)的現(xiàn)貨定價(jià)權(quán)。倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)充當(dāng)其會(huì)員與交易對(duì)手的協(xié)調(diào)者，提高倫敦市場(chǎng)的運(yùn)作效率?！　∶绹?guó)黃金市場(chǎng)是世界上最大、最有影響的黃金期貨市場(chǎng)。美國(guó)黃金市場(chǎng)具有固定的交易場(chǎng)所，例如紐約商業(yè)交易所。紐約商業(yè)交易所已成為世界上交易量最大和最活躍的期金交易中心。根據(jù)紐約商業(yè)交易所的界定，其期貨交易分為NYMEX及EX兩大部分，黃金的期貨和期權(quán)合約在紐約商品交易所（EX）交易，其價(jià)格主導(dǎo)全球期貨金價(jià)的走向。參與黃金期貨交易以對(duì)沖基金及機(jī)構(gòu)投資者為主，他們

4、交易量巨大，其買賣對(duì)黃金期貨形成一定的影響，極大地增強(qiáng)黃金期貨交易市場(chǎng)的流動(dòng)性。美國(guó)提供黃金期貨交易的期貨交易所本身不參加期貨的買賣，僅提供一個(gè)場(chǎng)所和設(shè)施，并制定一些規(guī)則，保證交易雙方在公平和合理的前提下進(jìn)行交易?！　≡撍鶎?duì)進(jìn)行現(xiàn)貨和期貨交易的黃金的重量、成色、形狀、價(jià)格波動(dòng)的上下限、交易日期、交易時(shí)間等都有極為詳盡和復(fù)雜的描述?！　√K黎世黃金市場(chǎng)是世界上最大的黃金運(yùn)轉(zhuǎn)中心，在現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)上的地位僅次于倫敦的國(guó)際黃金市場(chǎng)?！　√K黎世黃金市場(chǎng)沒有正式組織結(jié)構(gòu)，也沒有黃金市場(chǎng)定價(jià)制度，在每個(gè)交易日根據(jù)供需狀況議定黃金

5、當(dāng)日交易價(jià)，此價(jià)格即為蘇黎世黃金官價(jià)，全日金價(jià)在此基礎(chǔ)上波動(dòng)，無漲跌停板限制。蘇黎世黃金市場(chǎng)是由瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯(lián)合銀行三大銀行負(fù)責(zé)清算結(jié)賬。此三大銀行不僅可為客戶代行交易，而且黃金交易也是這三家銀行本身的主要業(yè)務(wù)。蘇黎世黃金總庫建立在瑞士三大銀行非正式協(xié)商的基礎(chǔ)上，不受政府管轄，作為交易商聯(lián)合體與清算系統(tǒng)混合體在市場(chǎng)上起中介作用?！　≈袊?guó)黃金市場(chǎng)已成為世界主要的黃金交易市場(chǎng)。上海黃金交易所在2001年10月31日正式設(shè)立，實(shí)行會(huì)員制組織形式，進(jìn)行現(xiàn)貨黃金標(biāo)準(zhǔn)化交易。從2002年10月30日正式開業(yè)運(yùn)

6、營(yíng)至今，增長(zhǎng)迅猛，其黃金交易量已位居世界前列。在2009年，上海黃金交易所黃金成交量為4710.82噸，同比增長(zhǎng)5.53%；成交額為10288.76億元，同比增長(zhǎng)18.32%，上海黃金交易所交易規(guī)模居全世界場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)貨黃金交易量的首位。2008年1月9日，黃金期貨在上海期貨交易所正式上市交易，彌補(bǔ)了黃金期貨在中國(guó)黃金市場(chǎng)的空白，進(jìn)一步完善了黃金市場(chǎng)體系和價(jià)格形成機(jī)制。中國(guó)黃金市場(chǎng)已形成以上海交易所的黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)、上海期貨交易所的黃金期貨市場(chǎng)、商業(yè)銀行柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)的黃金市場(chǎng)和國(guó)家工商許可的黃金制品批發(fā)和零售商店構(gòu)成的黃

7、金批發(fā)和零售市場(chǎng)相結(jié)合的多層次的市場(chǎng)體系?！　∠愀埸S金市場(chǎng)建立于1909年，最初以交易金銀幣為主。1974年，香港政府撤消了對(duì)黃金進(jìn)出口的管制，此后香港金市發(fā)展極快。由于香港黃金市場(chǎng)在時(shí)差上剛好填補(bǔ)了紐約、芝加哥市場(chǎng)收市和倫敦開市前的空檔，可以連貫亞、歐、美，形成完整的世界黃金市場(chǎng)。其優(yōu)越的地理?xiàng)l件引起了歐洲金商的注意和世界各國(guó)黃金經(jīng)紀(jì)公司的青睞，倫敦五大金商、瑞士三大銀行等紛紛來港設(shè)立分公司。他們將在倫敦交收的黃金買賣活動(dòng)帶到香港，逐漸形成了一個(gè)無形的當(dāng)?shù)亍皞惗亟鹗袌?chǎng)”，從而成為亞洲最重要的黃金市場(chǎng)，也成為世界

8、主要的黃金市場(chǎng)之一?！　↑S金后市分析。　　2010年11月4日，在美聯(lián)儲(chǔ)11月利率會(huì)議上啟動(dòng)新一輪量化寬松貨幣政策的影響下，金價(jià)從1325美元/盎司啟動(dòng)上漲，在2010年11月10日再次迎來歷史性時(shí)刻——突破1400美元/盎司大關(guān)，昂首邁入“千四時(shí)代”，并創(chuàng)出歷史新高1424美元/盎司，漲幅高達(dá)7.47%，截止到2010年11月16日截稿時(shí)，金價(jià)又大幅下跌至1330一線，