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《脆弱性金融論文范文-談述我國金融脆弱性(DOFF)程度的評價模型及應用word版下載》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在工程資料-天天文庫。
1、脆弱性金融論文范文:談述我國金融脆弱性(DOFF)程度的評價模型及應用word版下載我國金融脆弱性(DOFF)程度的評價模型及應用論文導讀：本論文是一篇關于我國金融脆弱性(DOFF)程度的評價模型及應用的優(yōu)秀論文范文，對正在寫有關于脆弱性論文的寫作者有一定的參考和指導作用,論文片段：)o10銀行在提高安全性和流動性的同時，贏利性也是不能被忽視的，可以采用總資產利潤率指標來表示。確立了銀行系統脆弱性指標體系之后，筆者搜集了2004年我國18家銀行的橫截面數據,具體如表1。我國主要銀行的總資產利潤率主要集中在1%上下;流動性比率狀況不佳，僅有8家銀行流動性比率大于1；同時
2、也有7家銀行資本充足率沒有達摘要：本文針對金融脆弱性程度理由，建立了DOFF評價模型。模型分析的重點主要集中在銀行系統和金融體系兩大方面，并且通過數據的檢驗分析了1995-2004年我國金融體系以及各個子系統的脆弱性狀況。關鍵詞：DOFF模型銀行系統金融體系1.DOFF概念的引入DOFF即金融脆弱性程度，英文表示是uDegreeOfFinancialFragility^。關于金融脆弱性的理論最早可以追溯到Fisher(1933)1和Keynes(1936)2。他們認為金融脆弱性大多與宏觀經濟周期緊密聯系在一起，金融投資的不穩(wěn)定性是造成金融脆弱性的主要理由。Minsky
3、(1977)進一步指出金融脆弱性是當代金融市場中固有的特性(inherentlyfragile),是由金融業(yè)高負債經營的行業(yè)特點所決定的。3目前關于DOFF比較通用的定義主要包括狹義和廣義兩部分。狹義的金融脆弱性又稱為“金融內在脆弱性”，指金融體系中的主要行業(yè)高負債經營，難以滿足支付需要的狀況(Goodhart,2006)；4廣義的金融脆弱性是指趨于金融機構負債過多、缺乏安全性，同時利潤率比較低，承受不起市場波動的沖擊，整個金融體系不斷趨向高風險的一種狀況(OriolAspachs,2006)o5正如DimitriosPTsomocos(2003)所指岀的，金融脆弱性
4、分析的難度就在于大多數金融風險都幾乎表現為同一形式，6因此準確把握我國金融脆弱性的程度需要建立相應的評價模型，從不同方面力求模型的全面和準確。2.DOFF評價模型的細化關于金融脆弱性評價模型的建立，主要集中于兩個核心理由：金融市場的預警和監(jiān)測。DimitriosPTsomocos(2003)在《銀行業(yè)金融脆弱性蔓延的均衡分析》一文中指出，金融脆弱性往往總是發(fā)生在銀行部門(bankingsector)出現風險加大、利潤率下降以及非銀行部門(non-bankingsector)出現流動性短缺的情況下。7根據Tsomocos理論的啟迪，本文DOFF評價模型主要分為兩大部分：
5、以銀行系統為主的脆弱性以及金融體系的整體脆弱性。2.1銀行系統的脆弱性分析準確、全面地評價銀行系統的脆弱性關鍵在于評價指標的選取。KarainGobert(2002)在研究金融脆弱性理由時，主要考察的就是銀行系統流動性比率的指標。KarainGobert認為流動性約束(liquidityconstraint)是引發(fā)金融機構危機,導致金融脆弱性的重要因素。8不良貸款率也是衡量金融脆弱性的一個重要指標，不良貸款率過高的銀行難以調整短期債務與長期債務的結構，難以合理規(guī)避風險(RobertoChang,2000)o9資本充足率已經成為銀行風險管理和規(guī)避能力的重要指標，在許多國
6、家開放金融市場的同時，都不同程度面對著金融脆弱性的威脅。因此從安全經營的角度來看，資本是否充足已經成為銀行業(yè)口益關注的核心理由(RahulDhumale,2001)o10銀行在提高安全性和流動性的同時，贏利性也是不能被忽視的，可以采用總資產利潤率指標來表示。確立了銀行系統脆弱性指標體系之后，筆者搜集了2004年我國18家銀行的橫截面數據，具體如表1。我國主要銀行的總資產利潤率主要集中在1%上下；流動性比率狀況不佳，僅有8家銀行流動性比率大于1；同時也有7家銀行資本充足率沒有達到巴塞爾協議規(guī)定的8%；不良貸款率出現兩級分化情況，一些銀行較低，而另一些銀行不良貸款率則非常
7、高。為了更加全面地觀察銀行系統的脆弱性，采取因子分析法計算各個銀行的脆弱性因子總得分。需要指出的是，因子分析主要采用主成分分析法(principlecomponent)o由于主成分分析法要求樣本數據具有同向性(越大越好或越小越好)，這里考察的脆弱性要求指標得分越小越好，因此對總資產利潤率、流動性比率以及資本充足率采取指標轉換,即將其轉換為越小越好，具體策略如下：yi二maxxi-xi,xi代表每個指標對應的樣本值，maxxi代表數據列最大值。因子旋轉采用方差最大法（Varimax）,提取的3個主成分貢獻度達到95.97%,具有較好的說服力。具體得分如
