《第五章 逆向選擇和信息甄別》

《《第五章 逆向選擇和信息甄別》》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。

1、東北財經(jīng)大學數(shù)量經(jīng)濟系劉德海ldhai2001@163.com博弈論前沿專題（AdvancesinGameTheory)2006-3-71第四章不完全信息博弈和信息經(jīng)濟學（2）：逆向選擇和信息甄別本章主要內(nèi)容：第一節(jié)舊車市場的逆向選擇問題（Akerlof，1970）；第二節(jié)勞動力市場的逆向選擇問題；第三節(jié)信貸市場的逆向選擇問題（Stiglitz，1987）；第四節(jié)逆向選擇問題的解決途徑；第五節(jié)勞動力市場的信號發(fā)送（Spence，1973）；第六節(jié)勞動力市場的信息甄別。2006-3-72回憶概念：逆向

2、選擇（adverseselection）代理人在交易前謊報自己的真實信息，從而謀取更大利益。由于委托人降低了對代理人水平的預(yù)期，造成高質(zhì)量的代理人退出市場，交易減少，效率下降（又成簽約前的隱藏信息問題）。阿克羅夫（Akerlof）在其1970年發(fā)表的《檸檬市場：產(chǎn)品質(zhì)量的不確定性與市場機制》中舉了二手車市場的案例。在二手車市場，顯然賣家比買家擁有更多的信息，兩者之間的信息是非對稱的。買者肯定不會相信賣者的話，即使賣家說得天花亂墜。買者唯一的辦法就是壓低價格以避免信息不對稱帶來的風險損失。買者過低的價格

3、也使得賣者不愿意提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，導致低質(zhì)品充斥市場，高質(zhì)品被逐，最后導致二手車市場畏縮。第四章不完全信息博弈和信息經(jīng)濟學（2）：逆向選擇和信息甄別第一節(jié)舊車市場的逆向選擇問題2006-3-731。（復(fù)旦版）基本模型：問題描述：城市小三輪收購舊家電，翻新后的二手貨銷往農(nóng)村地區(qū)假設(shè)：(1)舊貨只有高、低兩種質(zhì)量類型θH＝6000元、θL＝2000元，且各占一半，有關(guān)類型和相應(yīng)概率分布的信息是買賣雙方的共同知識。但是舊貨的真實質(zhì)量卻只是賣方的私人信息，買方并不知曉。(2)買賣雙方對舊貨的評價一致，都為舊貨

4、本身的質(zhì)量θ成交價格P，此時賣方效用：us＝P－θ；買方效用：ub＝θ－P；線性函數(shù)風險中性對稱信息分析：買方或者6000元買高質(zhì)量舊貨，或者2000元買次品注：此時存在問題，雙方效用是多少？解決途徑：雙方評價不一致第四章不完全信息博弈和信息經(jīng)濟學（2）：逆向選擇和信息甄別第一節(jié)舊車市場的逆向選擇問題2006-3-74不對稱信息的分析：買方在不完全信息下，最大期望收益決策：E（θ）＝0.5θH＋0.5θL＝4000元當買方最高只愿意出4000元時，高質(zhì)量的舊貨將被驅(qū)逐出該市場，只剩下低質(zhì)量的舊貨。效率

5、損失：與完全信息比較，一半的潛在交易（高質(zhì)量的舊貨）無法完成，市場失靈?！訋膨?qū)逐良幣如何解決？花費一定的成本，鑒別出潛藏的信息。第四章不完全信息博弈和信息經(jīng)濟學（2）：逆向選擇和信息甄別第一節(jié)舊車市場的逆向選擇問題2006-3-75集貿(mào)市場花園量販西葫蘆1.0元/斤2.3元/斤菜花1元/斤1.6元/斤[資料夾]無公害蔬菜銷售的尷尬“有毒大米”、“化肥蔬菜”、“瘦肉精”等毒害食品的曝光，凸現(xiàn)食品安全問題。河南省最大無公害蔬菜生產(chǎn)基地鄭州毛莊鎮(zhèn)，無公害蔬菜銷售卻面臨尷尬局面。無公害蔬菜時一種企業(yè)產(chǎn)品，

6、需要建立商標識別和市場營銷機制。進入超市銷售后，攤位銷售額提成、交納柜臺費、管理費等，造成成本高昂。普通市民難以承受?，F(xiàn)狀：“毛莊綠園”無公害蔬菜先后退出鄭州8家超市，僅剩2家“賠本賺吆喝”；其余7萬噸“放心菜”只能在集貿(mào)市場上混同一般蔬菜。問題分析：放在集貿(mào)市場上無法鑒別，放在超市里成本太高。解決途徑：降低銷售成本，如社區(qū)直銷、家庭配送等資料來源：《無公害無人喝彩，放心菜超市難賣》《新華每日電訊》2002-4-142006-3-76連續(xù)質(zhì)量的模型：假設(shè)：舊貨質(zhì)量從θL到θH連續(xù)均勻分布。分析：(1)

7、買方不完全信息下，最大期望收益決策(如圖)：E（θ）＝4000元(2)當買方最高只愿意出4000元時，質(zhì)量高于4000元的舊貨（4000～6000元）將被驅(qū)逐出該市場；(3)買方面對新的市場信息（舊貨質(zhì)量分布為2000～4000元），調(diào)整預(yù)期：E（θ）＝3000元；(4)此時質(zhì)量高于3000元的舊貨（3000～4000元）將被驅(qū)逐出該市場；(5)依此類推，最終市場只剩下2000元舊貨，連續(xù)質(zhì)量函數(shù)一點的極限為零。市場交易量為零。20006000第四章不完全信息博弈和信息經(jīng)濟學（2）：逆向選擇和信息甄別

8、第一節(jié)舊車市場的逆向選擇問題2006-3-77第四章不完全信息博弈和信息經(jīng)濟學（2）：逆向選擇和信息甄別第一節(jié)舊車市場的逆向選擇問題2。（北大中國經(jīng)濟中心版）連續(xù)質(zhì)量的模型：（1）潛在買主的決策：潛在買主（記為2）的效用函數(shù)：u2＝M＋(3/2)q·n(1)——其中，q為舊貨的質(zhì)量；n為舊貨的數(shù)量，設(shè)為0-1變量，買與不買；M為其它物品的效用；(3/2)為買主的舊貨質(zhì)量評價系數(shù)，急于購買。潛在買主的預(yù)算約束：y2＝M＋p·n或M＝y(tǒng)2－p·n(2)——其