企業(yè)年金受托模式分析

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1、企業(yè)年金受托模式分析企業(yè)年金是由企業(yè)捉供的養(yǎng)老金，也叫補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，是國(guó)家養(yǎng)老體系的第二支柱。我國(guó)的企業(yè)年金尚處于起步階段，企業(yè)年金計(jì)劃的管理也經(jīng)驗(yàn)尚淺。以下我們就企業(yè)年金的受托管理做一個(gè)簡(jiǎn)單的探討。一、受托模式之比較勞動(dòng)與社會(huì)保障部2004年頒布的《企業(yè)年金試行辦法》規(guī)定，“建立企業(yè)年金的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)確定企業(yè)年金受托人，受托管理企業(yè)年金。受托人可以是企業(yè)成立的企業(yè)年金理事會(huì)，也可以是符合國(guó)家規(guī)定的法人受托機(jī)構(gòu)?！币虼耍凑帐芡袡C(jī)構(gòu)的組織性質(zhì),可以分為理事會(huì)受托模式和法人受托模式。（-）理事會(huì)受托模式1、理事會(huì)的組成企

2、業(yè)年金理事會(huì)是指在發(fā)起設(shè)立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)內(nèi)部設(shè)立，依托年金計(jì)劃存在，由企業(yè)代表和職工代表等人員組成的特定口然人集合。企業(yè)代表是指由企業(yè)法人指定的有關(guān)人力資源管理及財(cái)務(wù)管理等人員；職工代表是指由企業(yè)職工代表大會(huì)選舉產(chǎn)生的企業(yè)員工，理事會(huì)理事中職工代表不得少于1/3O如果企業(yè)內(nèi)部理事的專業(yè)程度不夠,可以從企業(yè)外部聘請(qǐng)專業(yè)人士作為理事會(huì)理事，其數(shù)量不得超過1/302、職責(zé)與責(zé)任理事會(huì)受托模式是將企業(yè)年金基金的管理權(quán)和和關(guān)事務(wù)委托給年金理事會(huì)，由其行使處置和管理企業(yè)年金基金的相關(guān)職責(zé)，理事會(huì)不得從事其他任何形式的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

3、。擔(dān)任理事會(huì)理事不得收取任何費(fèi)用。根據(jù)我國(guó)信托法的有關(guān)規(guī)定，年金理事會(huì)理事是企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的共同受托人。因此年金理事會(huì)理事之間相互承擔(dān)連帶責(zé)任，具休表現(xiàn)為兩方面：第一，若該企業(yè)的年金基金對(duì)第三方負(fù)有債務(wù)時(shí)，在年金基金財(cái)產(chǎn)不足以清償時(shí)，理事會(huì)理事承擔(dān)連帶清償責(zé)任；二是其中一個(gè)理事的過錯(cuò)造成年金基金財(cái)產(chǎn)損失的，其他理事負(fù)有連帶賠償責(zé)任。由于理事會(huì)理事承擔(dān)的責(zé)任與獲得的收益嚴(yán)重倒掛，因此，我國(guó)關(guān)于年金理事會(huì)管理的相關(guān)法律法規(guī)亟待出臺(tái)。3、專業(yè)性理事會(huì)受托模式下，理事主要由企業(yè)代表和職工代表以及部分專業(yè)人士組成。由于理事會(huì)

4、理事不得收取任何費(fèi)用，容易造成外聘專業(yè)人士的缺位。同時(shí)即便聘請(qǐng)到專業(yè)人±,由于數(shù)量有限，其意見能否被企業(yè)采納，或者因自身是外部人士沒有盡責(zé)的動(dòng)力等等，都會(huì)影響到年金理事會(huì)的專業(yè)能力。4、成本與費(fèi)用《企業(yè)年金基金管理試行辦法》規(guī)定，受托人提取的管理費(fèi)不高于受托管理企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值的0.2%。對(duì)于理事會(huì)作為受托人是否能夠收取報(bào)酬，從《信托法》的規(guī)定看，并不因?yàn)槠浞墙?jīng)營(yíng)性而喪失獲得報(bào)酬權(quán)，具體應(yīng)該“依照信托文件的約定”來(lái)辦理。因此，只要在信托文件中有約定，年金理事會(huì)也可以收取一定費(fèi)用。理事會(huì)受托模式下，企業(yè)要付出更多的

5、人力物力成木，但是由于理事會(huì)隸屬木企業(yè)管理，在實(shí)際運(yùn)作中信息溝通非常及時(shí)，運(yùn)作環(huán)節(jié)少，運(yùn)作的效率要更高。以企業(yè)年金計(jì)劃繳費(fèi)為例，在法人受托模式下，有關(guān)繳費(fèi)數(shù)據(jù)、繳費(fèi)指令、資金劃撥等，受托人都要與企業(yè)一一核對(duì)，受托機(jī)構(gòu)處理的工作環(huán)節(jié)多，對(duì)企業(yè)的依賴性強(qiáng)。而理事會(huì)模式的天然優(yōu)勢(shì)就是委托人與受托人的重疊性，無(wú)疑會(huì)在處理數(shù)拯和資金劃撥上更有效率。因此，在我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展的初期，理事會(huì)受托模式成為了企業(yè)年金基金運(yùn)作的主流模式。5、分拆模式由于企業(yè)年金理事會(huì)是一個(gè)由企業(yè)代表、職工代表和有關(guān)專家組成的口然人的集合，因此，按照《企業(yè)

6、年金試行辦法》和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)年金理事會(huì)沒有承擔(dān)企業(yè)年金基金賬戶管理、托管和投資管理的資格和能力。因此，在理事會(huì)受托模式下，企業(yè)年金理事會(huì)只能選擇全分拆的管理運(yùn)作模式，即將企業(yè)年金基金賬戶管理、托管和投資管理職能委托給外部法人機(jī)構(gòu)管理。6、監(jiān)管與監(jiān)督從外部監(jiān)管來(lái)看，年金理事會(huì)不存在資格認(rèn)定。目前國(guó)家也沒有和關(guān)法律法規(guī)、和關(guān)部門能夠?qū)ζ鋵?shí)行監(jiān)管。年金理事會(huì)的透明度底下，明顯缺乏外部制約機(jī)制。從內(nèi)部監(jiān)督來(lái)看，理事會(huì)模式下委托人與受托人基木重疊，因此委托人對(duì)受托人的監(jiān)督有虛化的可能，但這不是絕對(duì)的。如果舉辦企

7、業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)木身治理結(jié)構(gòu)良好,年金理事會(huì)可以真正獨(dú)立行使受托人職責(zé)，這樣反而有利于委托人對(duì)受托人的監(jiān)督。這是因?yàn)椋阂环矫?，委托人與受托人的關(guān)系緊密和溝通順暢，便于委托人及時(shí)全面了解企業(yè)年金基金運(yùn)作情況。另一方面，內(nèi)部的制約機(jī)制可能更為有效，年金理事會(huì)理事作為企業(yè)職工本身就處于企業(yè)統(tǒng)一的約束激勵(lì)框架內(nèi)，其自身有盡職盡責(zé)的動(dòng)力，同時(shí)，委托人對(duì)于不稱職的理事可以及時(shí)解聘和更換。（-）法人受托模式1、什么是法人受托模式法人受托模式是指企業(yè)年金計(jì)劃的委托人（企業(yè)和職工）將企業(yè)年金基金運(yùn)作管理等和關(guān)事務(wù)委托給一個(gè)符合國(guó)家規(guī)定

8、的法人受托機(jī)構(gòu)，由其行使處置和管理企業(yè)年金基金的和關(guān)職責(zé)。法人受托機(jī)構(gòu)作為受托人有兩種形式：一是信托機(jī)構(gòu)形成，即通常意義的信托投資公司；二是非信托機(jī)構(gòu)形式?！镀髽I(yè)年金基金管理試行辦法》規(guī)定符合國(guó)家規(guī)定的信托投資公司和養(yǎng)老金管理公司等法人受托機(jī)構(gòu)，都可以擔(dān)當(dāng)企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的受托人。2、職責(zé)與責(zé)任法人受托機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理企業(yè)年金計(jì)劃。木著誠(chéng)信、審慎的