凱迪電力融資策劃

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1、實驗報告格式要求:K紙張：A4縱向頁面設置2、各章標題：四號黑體正文一級標題：小四號黑體，二級標題：5宋體加粗4、正文：5號宋體，1?5倍行距封面標題如下:2014年度xxxx再融資策劃書國信證券有卩艮責任公司摘要目錄要求自動生成，內容如下12013-2014我國資本市場融資現(xiàn)狀1.12013-2014年股票市場融資狀況1.22013-2014年債券市場融資狀況2我國上市公司再融資政策比較2.1法律依據2.2增發(fā)新股政策要求2.3配股政策要求2.4發(fā)行公司債券政策要求2.5發(fā)行可轉換債券的要求2.6發(fā)行優(yōu)先股的要求2?7各種政策的綜合比較3xxxx再融資戰(zhàn)略性考慮3.1xx

2、xx再融資的必要性結合募投方向來闡述，但本策劃略3.2xxxx再融資的可能性（1）xxxx2012-2013主要財務指標（2）Xxxx經營情況簡要分析3.3xxxx再融資方案建議（1）不同再融資方式下xxxx可籌資金額及優(yōu)缺點分析（2）xxx可行融資方式建議4實驗總結與心得內容要求：1、請按照上述目錄，凱迪再融資策劃為模板，再融資制度匯編，依葫蘆畫瓢。本模板中的政策有的是過時的。2、報告盡可能簡潔。3、將你所用的公司的財務數(shù)據用表格的方式全部列示出來，根據制度要求需三年的數(shù)據。摘要一、我國資本市場概況GUO5EN（-）我國2013-2014資本市場融資情況——證監(jiān)會官網市場

3、統(tǒng)計數(shù)據參照以下方式撰寫，下同。我國股票二級帀場自2001年7月創(chuàng)出歷史新高之后開始震蕩下行，期間盡管出現(xiàn)過“6?24”和大盤藍籌價值投資等短暫反彈行情,但大盤持續(xù)低迷態(tài)勢至今一直未有重大改觀，尤其是2004年底、2005年初期間，上證指數(shù)甚至一度跌至1200點“鐵底”以下。股票一級發(fā)行市場籌資情況與二級市場指數(shù)走勢關系匸二!融資金額（億元）一?-上證指數(shù)平均值T—深成指數(shù)平均值與股票二級交易市場相類似，我國股票一級發(fā)行市場也于近年開始岀現(xiàn)下滑趨勢。2000年，我國證券市場籌資總額（主要指國內AB股的IK）配股、增發(fā)和可轉債的籌資總額，下同）為1527億元，創(chuàng)下了歷年籌資最

4、高紀錄；2001年為1108億元；在2001年籌資規(guī)模較上一年度下降后，2002年繼續(xù)出現(xiàn)大幅萎縮，全年籌資總額僅為807億元，比上年減少近3玖且當年籌資總額為1999年以來的最低；2003年和2004年籌資總額分別為814億元和825億元，與2002年度基本相當。通過上述實證分析可知，隨著我國股票一、二級市場聯(lián)動效應日益顯現(xiàn)，二級市場持續(xù)低迷的走勢導致了證券市場近年融資規(guī)模的大幅減少；前期實行的發(fā)行核準制還明顯帶有計劃經濟體制下行政審批色彩的深深“烙印”，發(fā)行市場化進程有待于進一步改進。我國一級（發(fā)行）市場于2001年4月開始實行“通道制”（“通道制”現(xiàn)已取消）的人為規(guī)定

5、等亦一定程度上導致了證券市場近年融資規(guī)模的大幅減少。值得注意的是，由于可轉債具有無即時攤薄效應、發(fā)行成本相對更低、可提升公司的資產負債結構到相對更為合理的水平，上市公司發(fā)行可轉債得到中國證監(jiān)會的積極鼓勵等優(yōu)勢，近兩年我國可轉債市場得到了較大的發(fā)展，企業(yè)發(fā)行可轉債的金額已經超過了配股和增發(fā)的融資額；同時，由于目前發(fā)行可轉債的上市公司絕對數(shù)量還比較少，成功地發(fā)行可轉債能引起資本市場的廣泛關注，為進步提升和擴大公司影響力奠定了良好的基礎。（-）我國股票一級市場后續(xù)擴容壓力較大2012年4月公布的最新發(fā)行制度據統(tǒng)計，2005年計劃從證券市場巨額融資的大型國企主要有13家。除華電國際

6、年初已在A股上市外，預計另外12家公司中，已經基本確定將籌資地點定在A股市場有中石油、鐵通、寶鋼集團、鞍鋼新軋和廣深鐵路等5家，預計籌資額總計達900億，已經超過2004年冊殳市場總籌資額825億元，即使扣除寶鋼集團和鞍鋼新軋大股東參與新股認購資金，實際市場總籌資額亦將高達500-700億元；此外可能采取境內外同時融資的企業(yè)還有7家，預計總籌資額超過2200億元，即使以其中僅有三分之一在削殳市場籌資，也還將從A股市場抽取700億資金，因此，后續(xù)一級市場資金壓力巨大。下表為2005年擬在境內融資的12家“航母”級企業(yè)：企血名稱融資地點與方式融資規(guī)模交通銀行A+H200中國銀行

7、待定900建設銀行待定400中煤集團待定200上汽集團整體上帀500上海銀行A4-H待定神華集團A+H240中石油A300鐵通A200寶鋼集團增發(fā)新股280廣深鐵路A75-90鞍鋼新軋增發(fā)HSI股44（三）我國股票二級市場后續(xù)走勢分析機構詢價發(fā)行制度下，預計上述大盤公司發(fā)行的價格水平將會比已上市同行業(yè)公司相對更具競爭力，對已上市的同行業(yè)公司乃至整體市場都將形成壓力。尤其如交行、中行等可能采取境內外同時發(fā)行的方式，從發(fā)行和上市開始股價就與境外直接接軌。出于目前A股市場整體上與H股市場之間的估值水平還存在一定的差距，因