Mpacc案例分析報告報告材料

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1、沈陽工業(yè)大學會計專業(yè)碩士（MPACC）研究生案例分析報告會計專業(yè)碩士（MPACC）案例作業(yè)2013組員：張雪、董孟佳、陳芊羽、華倩倩、姜春、沈佳音、程程、趙欣芷、劉蘭芹、李紅、涂競文（2013699、2013700、2013701、2013709、2013710、2013711、2013712、2013716、2013718、2013719、2013827）沈陽工業(yè)大學2013/10/30沈陽工業(yè)大學會計專業(yè)碩士（MPACC）研究生案例分析報告會計專業(yè)碩士（MPACC）研究生案例作業(yè)課程名稱：高級財務管理理論與實務案例題目：資本市場的機構(gòu)投資者班級

2、：2013級會計專業(yè)碩士24班姓名：張雪、董孟佳、陳芊羽、華倩倩、姜春、沈佳音、程程、趙欣芷、劉蘭芹、李紅、涂競文學號：2013699、2013700、2013701、2013709、2013710、2013711、2013712、2013716、2013718、2013719、2013827教師評語：成績：沈陽工業(yè)大學會計專業(yè)碩士（MPACC）研究生案例分析報告教師簽字：年月日資本市場的機構(gòu)投資者機構(gòu)投資者是指符合法律法規(guī)規(guī)定可以投資證券投資基金的注冊登記或經(jīng)政府有關(guān)部門批準設立的機構(gòu)，廣義上講是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進行

3、有價證券投資活動的法人機構(gòu)。資本市場的機構(gòu)投資者主要有證券公司就是通常我們所說的“券商”、證券投資基金、保險公司、信托公司、QFII、社保基金、企業(yè)年金等。其中，證券公司和證券投資基金是資本市場機構(gòu)投資者的主要組成部分。經(jīng)過多年發(fā)展，中國的投資市場日漸成熟，主要經(jīng)歷了三個發(fā)展階段：第一階段是萌芽時期（1990-1997），在此時期資本市場中活躍的機構(gòu)投資者主要以證券公司為主，一些現(xiàn)在被稱為“老基金”的基金主要為實業(yè)投資，證券投資比例較小，還不能稱之為完全的資本市場上的投資基金，其他類別諸如保險公司、信托公司等由于市場的開放程度等原因并未在資本市場上

4、活躍起來。第二階段是市場調(diào)整和機構(gòu)更替時期（1998-2005），隨著一系列政策和計劃的實施，資本市場逐漸走向開放。1998年，第一批證券投資基金啟動（基金金泰和基金開元），并成為首批上市的證券投資基金；2002年，合格境外機構(gòu)投資者制度QFII(QualifiedForeignInstitutional沈陽工業(yè)大學會計專業(yè)碩士（MPACC）研究生案例分析報告Investors)引入中國資本市場；2004年初，國務院發(fā)布《關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，明確要求大力發(fā)展機構(gòu)投資者；2004年10月，經(jīng)國務院批準，《保險機構(gòu)投資者股票

5、投資管理暫行辦法》發(fā)布并實施。這標志著我國保險資金首次獲準直接投資股票市場。第三階段是快速發(fā)展階段（2006至今），初步形成了以證券投資基金為主，證券公司、信托公司、保險公司、合格境外機構(gòu)投資者、社?；稹⑵髽I(yè)年金等其他機構(gòu)投資者相結(jié)合的多元化格局。經(jīng)過討論我們就資本市場機構(gòu)投資者的類型及其作用做如下分析：一、證券公司就業(yè)務范圍來講，券商主要分為證券經(jīng)紀商、證券自營商和證券承銷商。證券經(jīng)紀商，即證券經(jīng)紀公司。代理買賣證券的證券機構(gòu)，接受投資人委托、代為買賣證券，并收取一定手續(xù)費即傭金，如東吳證券蘇州營業(yè)部，江海證券經(jīng)紀公司。證券自營商，即綜合型證券

6、公司，除了證券經(jīng)紀公司的權(quán)限外，還可以自行買賣證券的證券機構(gòu)，它們資金雄厚，可直接進入交易所為自己買賣股票。如國泰君安證券。證券承銷商，以包銷或代銷形式幫助發(fā)行人發(fā)售證券的機構(gòu)。就信用等級來講，證券公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類11個級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經(jīng)營公司，其類別、級別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)風險管理能力的相對水平。D類、E類公司分別為潛在風險可能超過公司可承受范圍及被依法采取風險處置措施的公司。二、證券投資基金投資基金的主體構(gòu)成沈陽工業(yè)大學會計專業(yè)碩士（M

7、PACC）研究生案例分析報告1．基金發(fā)起人。是指按照共同投資、共享收益、共擔風險的基本原則和股份公司的某些原則，運用現(xiàn)代信托關(guān)系的機制，以基金方式將投資者分散的資金集中起來以實現(xiàn)預先規(guī)定的投資目的的投資組織機構(gòu)。我國規(guī)定證券投資基金發(fā)起人為證券公司、信托投資公司及基金管理公司。2．基金托管人。是指安全保管基金財產(chǎn)；按照規(guī)定開設基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設置賬戶,確?；鹭敭a(chǎn)的完整與獨立；保存基金托管業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；按照基金合同的約定,根據(jù)基金管理人的投資指令,及時辦理清算、交割事宜；辦理與基金

8、托管業(yè)務活動有關(guān)的信息披露事項等事項的機構(gòu)。3．基金管理人。是指依法募集基金,辦理或者委托經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認定的其